上周五宏達電(2498)線上法說給市場投下一顆震撼彈，執行長周永明表示今年營收將年減約5%，是成立12年來首度衰退，EPS變為「力拼30元」。若從宏達電去年11月低點256元，連結1月21日低點309元，可畫出一條上升趨勢線，這條趨勢線在6月18日曾一度跌破，隨即止穩拉升，但這次在7月30日已正式跌破，暗示不妙了！
非電子股成指標
外資紛調降目標價，花旗目標價砍到300元，高盛也調降到315元。宏達電昨一開盤就殺到跌停372.5元，尾盤跌停高掛4.1萬張賣單，雖然公司宣布買回65億庫藏股，但設定價格在300~500元，代表防線在300~330元。
昨受宏達電衝擊，高價電子股賣壓重重，好在「山寨大王」聯發科(2454)力爭上游，收盤小漲以475元作收，領先宏達電100元。預期宏達電賣壓持續3天，周三應可打開跌停，但若聯發科能在今法說會有所表現，搭配股價推升至500元以上，對電子股應有較大指標作用。
雖然MSCI(Morgan Stanley Capital International，摩根士丹利資本國際)將公布最新指數季度調整，台股可望第2度調高，但短線上須先解決高價電子股問題。而本波落入後手的內資資金，8月又回到資產、營建、泛原物料(鋼鐵、化纖、2線塑化、水泥、預拌混凝土)等族群。最明顯的就是資產股指標士林3寶，尤其是上波漲幅最大的士紙(1903)，昨早盤就漲停，新紡(1419)也跟進，士電(1503)也逼近40元大關。
突破要靠金融股
受捷運環狀線帶動，新莊的勤益(1437)從6月中12.5元一路漲到昨日23.4元，板橋的厚生(2107)也拉出漲停，創今年新高，突破最近的W底，營建股全坤興(2509)及弘如洋(3266)也有亮眼表現。鋼鐵結束庫存損失，加上鋼筋價格調漲，強勢股包括豐興(2015)、威致(2028)、中鴻(2014)、榮剛(5009)等。
內資雖由高價電子股轉向傳產，但還是無法解決7000~7100點區間整理的問題，8月台股需要另一種類股表態，即「一支番仔火」的「金融股」，也等待簽MOU(Memorandum of understanding，合作備忘錄)的新聞，若搭配「一桶汽油」的MSCI調高台股權重，可望改變整理格局。
若EPS同樣30元，聯發科與宏達電的股價多少才合理？到底是帶動「向上提升」？還是比價「向下沉淪」？多空就像拔河，將影響台股表現。
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