電子業：
☆晶圓代工業、IC設計半導體相關：
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晶圓雙雄Q1營收亮麗，第二季產能利用率展望樂觀︰晶圓雙雄在景氣復甦下，首季營收表現，聯電（2303）較去年同期成長二成，法人估台積電（2330）也將成長2~3成以 上。展望後市，分析師認為，在消費性及通訊產品需求暢旺下，下游IC設計客戶，目前呈現產能吃緊積極搶產能，台積電、聯電將雙雙揮別淡季效應，第二季出貨 量有機會較首季增加五％，台積電產能利用率可望回升至95％，聯電十二吋廠產能利用率可望在第二季明顯回升，六月時提昇至六成以上到七成。就法人動向方面，在外資熱錢流入下，晶圓雙雄成為最大受惠者，外資連九日同步買超雙雄，累計買超台積電約16.6萬張，買超聯電約23萬張。法人認為，配合基本面回升，外資加碼動作有機會延續，雙雄後續攻堅力道仍佳，也帶領台股再上攻的機會。 |
☆封測業：
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IC設計業者積極下單，PBGA基板供給吃緊︰IC基板市場景氣一夕多變！包括全懋在內的國內IC基板廠，原本預期第二季日月光的塑膠閘球陣列基板（PBGA）產能開出 後，可能造成PBGA市場供過於求，所以當初針對部份客戶，調降第二季價格約五％幅度，不過四月以來，凌陽、聯發科、威盛等IC設計業者積極下單， PBGA基板供給仍然吃緊，第二季原訂五％降價幅度已經取消。日月光及威盛等業者均指出，PBGA基板供貨仍然吃緊，要降價的機會並不大，下半年缺貨問題 恐怕又要浮出檯面。去年下半年PBGA基板嚴重缺貨，價格也陸續向上調漲，今年第一季因為進入淡季，以及IC設計業者及整合元件製造廠（IDM）去年有進行超額採購 （over booking）行為，加上日月光旗下基板廠日月宏的PBGA產能大量開出，所以PBGA市場交期大幅縮小至四週內，價格也見到鬆動跡象，全懋日前就表 示，第二季PBGA價格恐怕會有五％的降價幅度。 客戶以量制價加上庫存陰霾，驅動IC封測廠2Q度小月，需求僅與首季持平價格恐下殺︰第二季驅動IC封測產業恐將度小月，據近期驅動IC設計與封測業界傳出，受限第二季為傳統淡季，加上終端面板市場仍在調整庫存，此外，驅動IC設計雙雄聯詠（3034）與奇景則藉由減少下單量，以下調封測報價，而封測同業也祭出殺價搶單策略，在上述因素影響下，驅動IC封測產業第二季需求將與首季持平，報價上也確實有壓力。 |
☆記憶體業、IC通路等：
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美光：DRAM 3Q將漲價20％、NAND Flash反降20％，PC出貨成長帶動DRAM價揚，MP3需求疲軟造成NAND Flash價滑︰根據彭博資訊（Bloomberg）報導，美國記憶體大廠美光（Micron）全球銷售副總裁Mike Sadler在公佈2006會計年度第二季（2005年12～2006年2月）財報時表示，目前DRAM市場出現供不應求的狀況，PC業者大喊NB記憶體缺貨嚴重，第三季（2006年3～5月）價格可能會較前1季上揚20％，另一方面由於MP3播放器需求疲軟，NAND型快閃記憶體（Flash）價格可能會下滑約20％。 |
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NB PC EMS產業：
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迎接下半年新產品來臨，主機板第二季續砍庫存︰主機板廠去年第四 季表現暢旺，但因客戶超額下單（overbooking）情況嚴重，今年第二季因而擔憂超淡的情況，也恐將惡夢成真。四大主機板業者表示，今年第二季為因 應下半年新產品來臨，各大廠第一季以來陸續進行計畫性庫存調節，但因通路庫存壓力不小，通路端也出現殺價氛圍，預估將對主機板廠第一季獲利不利 不過主機板業者也表示，今年板卡廠最壞的時機會在上半年結束，下半年在新產品推出，加上通路庫存疑慮逐一消化後，下半年恢復健康成長動能，除了平均單價（ASP）可望回升，各家板卡廠在主機板部分，依舊能夠維持全年5~10％的合理成長。主機板廠今年的第一季，原本預估去年第四季客戶超額下單情況，有機會讓第一季面臨淡季不淡的情況，但英特爾（Intel）今年至今在處理器、晶片組均無缺貨情況，也讓主機板客戶提前下單情況趨緩，使得主機板廠第一季即開始陸續調整庫存。主機板業者表示，自第一季以來各大板卡廠已陸續調節庫存水位，加上下半年主機板廠將進入新一波旺季，讓各廠將第二季列為庫存調節季節，希望將庫存降至最佳水位，迎接下半年處理器降價及新產品推出的旺季。 |
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手機網通、電信光纖通訊相關產業：
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獲利壓力節節升高 台灣網通廠擴充產能不再自己來！ EMS大廠產能豐沛可借力使力 建漢、正文、智邦有志一同︰台灣網通廠近2年來雖因缺少新產品提振獲利能力，而遭受毛利率持續下滑之苦，但在同時，由於市場仍在持續成長，眾家廠商出貨量規模也仍持續擴增，產能需求腳步皆未曾停歇，因此包括建漢（3062）、正文（4906）等業者都在2004年開始著手興建新廠以擴充自有產能。但值得注意的是，近來網通廠在後續產能擴充規劃上，開始出現新的思考方向，不再急於擴充自有產能，而是採取與其他EMS、IT大廠合作的模式，做為產能擴充需求的解決方案。 |
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LCD相關產業：
韓LPL第1季淨利約5千萬美元；第2季面板ASP將下滑5~10%︰韓國面板大廠LPL在11日晚間公布第1季獲利，受惠於LCD TV(液晶電視)需求激增，單季淨利約5000萬美元，公司也預估，第2季面板平均單價(ASP)將較第1季下滑約5%到10%。LPL公布第1季業績，單季營收為25.9億美元，淨利約5000萬美元，優於市場預期。
對於第2季的營運展望，LPL表示，第2季面板的ASP可能較第1季下滑5%至10%，出貨量將較第1季增加25%至30%間，其中LCD TV面板將增加50%，而受到面板價格下滑影響，第2季不含利息、稅賦、折舊及攤銷的毛利約為20%。新友達誕生 面板三強鼎立局面成型︰4月7日，友達光電與廣輝宣佈，將以1：3.5的換股比例合併，且合併基準日定於2006年10月1日；經由台灣面板廠的新合併案確立，也開啟面板產業的競爭新局；且經此，新友達除擁有全球數量最多的五代線與六代線產能外，也一舉拿下全球近2成大尺寸面板出貨市佔，並與南韓三星電子（Samsung Electronics）、樂金飛利浦（LG.Philips LCD；LPL）的出貨規模差距拉近，全球面板三強鼎立的局面也因此成型。
而新友達的誕生，市場多給於正面的評價，由於目前友達單月液晶電視（LCD TV）面板出貨量約達60萬片，加上廣輝液晶電視面板月產能達20萬～30萬片，估計新友達液晶電視面板的出貨總量，單月有機會突破百萬片以上的規模，並一舉超越奇美電子單月近70萬片的液晶電視面板產能，成為台灣最大的液晶電視面板供應商，並拿下全球約2成的液晶電視面板市。 -
太陽能電池相關產業：
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被動元件產業：
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金融業
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矽材料持續缺貨 壓低全球太陽能發電量成長幅度，今年將僅達9％ 替代材料薄膜面板地位日益提升︰投資機構Piper Jaffray近日發表報告預測，由於全球多晶矽（polysilicon）太陽能面板持續缺貨，2006年全球太陽能發電量僅將成長9％，不過由於薄膜太陽能面板等替代產品地位日益提升，2007年成長率將回升至18％。報告指出，2004年全球太陽能發電量大幅成長67％，但2005年起多晶矽太陽能面板開始缺貨，該年太陽能發電量成長率隨即降至35％。 |
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LED產業提前發熱，上游業者表現更突出︰三月包括鼎元（2426）、光磊（2340）、華上（6289）已提前創歷史新高，法人並推估，LED上游業者四、五月業績還有續創新高機會，市場對二月已是今年谷底看法也更為篤定。 鼎元2426：三月LED產品線提前滿載，在訂單出貨順利下，較前月成長21％，太陽能電池模組更達到4600萬元新高，月成長率達44％，三月營收「意外」的以2.48億元創歷史新高，第一季營收為6.29億萬元，較去年同期成長37.9％。該公司並預期，四月太陽能電池將突破5000萬元，月營收可望增加一成 以上，續創新高。 |
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高盛：金改調整 中信金受衝擊台新金受惠︰政府決定重新檢視二次金改年底前金控家數減半的目標，高盛證券認為，年底金控減半本來就不實際，但他不認為這是兆豐條款，因為政府對金融業 整併的大方向沒有改變，但將使中信金控（2891）想收購兆豐金控（2886）的計畫陷入僵局，但台新金控（2887）入主彰化銀行（2801）仍大有可 為。高盛證券金融產業分析師馬丁（Martin Printz）在最新報告中指出，年底金控減半目標本來就不實際，加上近來開發金控（2883）收購金鼎證（6012）、中信金買進兆豐金一成股權等事 件，遭到媒體撻伐，還有卡債事件讓社會不好的觀感都和民營銀行聯想在一起，在這樣的氣氛下，讓吳、辜、蔡家入主公股金控，對執政當局絕對沒有加分的效果。 |
Q&A
一、鈺創(5351)自週二起重挫，原因為何?
Ans：公司自結Q1營收新台幣25億5800萬元，創下單季歷史新高，營業毛利3億6300萬元，稅前盈餘3億2300萬元，毛利率14.19%。相較去年Q4毛利率達26%明顯下滑，引起法人的賣壓，股價因而重挫。
二、泰金寶(9105)近期有何訊息?
Ans：3月合併營收40.47億元，較去年同期衰退8.72。此外將配發20%認股權證，訂3月31日為配發Warrants(認股權證)最後交易日，認股權證的認購價格為 5泰銖。
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