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水泥業:
處分閒置資產水泥營建業降低負債比︰房地產景氣處高峰,國有土地標售價格迭創新高,國內水泥業紛紛趁此良機將閒置舊廠區變更及土地出售,或進行不動產證券化,以減少負債、改善經營體質,或增加每股盈餘。嘉泥( 1103)岡山廠及桃園廠、台泥(1102)鼓山廠及竹東廠,如順利處理,將可各自為公司賺進半個以上資本額;信大(1109)關西閒置土地開發完成,至少可為公司帶進十億元的進帳。 嘉泥岡山廠土地面積達16公頃,目前每平方公司公告現值七千元,現值達12億元,現已申請變更住、商區,開發利益至少在15億元以上。信大在關西有二百公頃的山坡地,信大已進行變更開發申請,朝集合住宅興建規劃;法人預估,未來開發利益至少在5億元至10億元。台泥指出,高雄鼓山廠約99公頃、竹東廠含竹科22公頃、與台北德惠大樓等,目前都已買主接洽。法人估計,這些閒置資產如能順利出脫,潛在利益高達150億元以上,已是台泥現有資本額270億的一半以上,對EPS貢獻度達4元以上。台泥指出,目前台泥的長期負債有250億元,負債比例已下降至44%,未來處理土地資產的所得,一部分用於償還長期負債,將可使負債比降到40%左右。 |
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塑化業:
國際油價維持於高檔,五大泛用樹脂現貨報價反彈︰受近期國際油價維持高檔,帶動本週遠東區五大泛用樹脂現貨報價反彈,除PVC和LLDPE較前一週持平外,其他則上漲1~2%左右。本週遠東區五大泛用樹脂現貨最新報價,PP每公噸為1080~1090美元,上漲1.2%;HDPE為1090-1100美元,上漲1.2%;LDPE為 1100-1110美元,上漲2.1%;ABS為1340-1360美元,上漲1.5%;PVC為790-800美元,持平。 中間石化原料市場買氣疲弱︰上週遠東區乙烯現貨價每噸較前週下跌達50美元,台灣地區乙烯價格每噸約 950美元左右;廠商預估,在目前國際原油價格偏高下,乙烯後市跌勢可望趨緩。其他上游石化原料方面,上週丙烯現貨價每噸維持在960美元,苯價受到原油上漲影響,每噸較前週上揚15美元,目前現貨價每噸約750美元。廠商表示,在原油價格居高不下情形下,預估短期內石化原料將呈微幅波動走勢。 目前廠商關注重點是原料成本轉嫁空間問題。 |
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紡織業:
下月化纖盤價 力守平盤︰近期台幣匯率回穩,刺激下游布單明顯升溫,不過,因上游化纖產品庫存水位偏高,市場交投價差大,上下游再度陷入拉鋸戰,一般預期,上游化纖原料價格紛紛回檔,4月聚酯及尼龍產品盤價苦守平盤機會大。 以量制價減輕營運壓力 化纖廠減產10%至30%︰受到上游原料純對苯二甲酸 (PTA)、乙二醇 (EG)及己內醯胺(CPL)現貨價格明顯拉回,加上近期紡織化纖廠整體產銷呈現供過於求,業者紛紛進行減產,一貫化纖廠及專業假撚廠平均減產幅度約 10%至30%,部份尼龍聚合廠也減產10%至20%,試圖以量制價,減輕營運壓力。 根據加工絲同業公會統計顯示, 2月加工絲庫存量增加6.6%,達到8.34萬噸,雖然 2月工作天數較元月少,但 2月生產量與元月相當,為5.73萬噸,銷售量較元月減少近5000噸,達到5.38萬噸。聚酯原絲 (POY) 2月生產量7.77萬噸,因農曆春節因素,內外銷量同步縮水,內銷量減少2600餘噸,約3.4 萬噸,外銷量減2300餘噸,達1.54萬噸,庫存量約4.22萬噸,與元月相當。 |
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橡膠、汽車相關:
大陸調降輪胎消費稅南港泰豐正新 獲利將上揚︰中共國務院下月起一併降低小排氣量的轎車及斜交胎的消費稅率。輪胎業者表示,這項政策將刺激小車市場成長,帶動輪胎消耗量,有助提高正新(2105)等公司的獲利。中共預訂下月起將排氣量1,500㏄以下汽車消費稅率由5%調降至3%,斜交胎消費稅率則從目前的10%降到3%,幅射層輪胎維持免稅。 業者說,因生產成本上揚,各式輪胎售價已較去年同期調漲5%到30%之間,嚴重影響到中國大陸輪胎產銷,也增加汽車業的成本。 法人圈說,這項政策有利南港(2101)、泰豐(2102)、正新、建大(2106)及華豐(2109)等公司營收成長,但獲利能得到多大的改善,還要再觀察往後原料價格的走勢,以及輪胎的售價能否調漲。 南港等五大輪胎公司,都已在大陸投資設廠,南港、正新、建大及華豐大陸廠獲利穩定。泰豐位於江西南昌的生產線,今年營運展望也頗樂觀。 |
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鋼鐵業
鋼鐵業: 基本面轉強,美國鋼鐵股大漲,亞洲跟進;大陸現與鐵礦砂供應商進行價格談判受矚目︰全球鋼鐵業基本面轉強,美國週三鋼鐵股大漲,週四亞洲類股跟進。美國鋼鐵股昨夜平均漲2%至4%,Steel Dynamics投資評等兩天內兩度被調高,股價狂漲7%。產業研究機構Michelle Applebaum分析師Michelle Applebaum表示,大陸鋼價傳出好消息,此外,日本、澳洲、歐洲和巴西鋼價全面走高。週三紐約收盤,美國鋼鐵(US Steel)漲1.92美元,收63.26美元;Mittal Steel漲1.02美元,收39.70美元;Nucor漲2.83美元,收105.90美元 瑞士銀行華寶週一調高美國Steel Dynamics,接著KeyBancCapital在週三調高其評等至"積極買進",Steel Dynamics收盤漲4.20美元,相當於7.8%,收58.07美元。亞洲鋼價普遍回揚,浦項鋼鐵預測第二季獲利回升,加上韓元升值有助於降低進口成本,週四晨市盤中漲1.84%,創歷史新高。 投資人多數預期浦項很快將調高鋼價。全球第四大的日本JFE已在週二調高亞洲出口價,徵兆著亞洲鋼市觸底翻升。大陸與全球主要鐵礦砂供應商進行中的價格談判料將左右全球鋼價,備受矚目。 燁輝、盛餘調漲4月內銷盤價,鍍鋅、烤漆鋼品每公噸調漲2500元。5月外銷價格則依區域不同,每公噸則調漲70~100美元︰業者表示,受寶鋼第2季熱軋出廠價格每公噸調漲人民幣250元的激勵,中鴻4月盤價每公噸大漲900~2200元,帶動燁輝、盛餘等國內塗鍍大廠調漲鋼品 出廠價格。2006年至今,國際鋅價每公噸上漲近750美元,漲幅高達40%,亦成為鋼品漲價的重要動力。目前因市場需求逐漸回升,鍍鋅、烤漆鋼品供不應 求的情況可望延續至今年第2季。 |
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航運業
航運公司看後市 不悲觀︰面對新貨櫃輪船陸續到位,船噸過剩的問題接踵而來,包括陽明海運、美國總統輪船公司、香港東方海外貨櫃航運公司、日本川崎汽船等公司,都認為今年貨櫃運者應當還能獲利,但不排除最壞的情況下,獲利會腰斬減半。 |
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營建業
台灣房地產景氣轉弱壓力可能浮現︰據內政部建築研究所最新調查,營建相關廠商認為包括建材成本、銷售量及推案量等多項指標全部轉壞,認為至明年初止,房市供需可有一波較大調整。 國內房市未來景氣如何?建研所今天提出官方版看法,認為在廠商偏悲觀心態下,出現轉弱訊號。何明錦表示,建研所向建設公司、營造廠、仲介、代銷、金融機構等單位進行調查,發現與房地產有關的全體廠商對今年第1季及第2季景氣看法,認為轉壞比例分別為27.59%及41.38%,較轉好比例高出13.8及27.59百分點。雖然今年有經濟成長較去年為佳、國有土地標售頻傳佳績及高鐵預計今年通車等正面消息,但在利率緩步上升、兩岸政治議題發酵、禽流感疫情隱憂、 及供過於求現象等不利因素下,以廠商提供的訊息分析,顯示國內房市歷經 2年復甦後轉弱可能性增加,房市恐將面臨一波較大的調整期。 |
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