受美股四大指數勁揚激勵，台股電子股昨（2）出現睽違以久的大漲行情，半導體、光電兩大族群領軍，電子成交比重回到六成之上，是總統大選過後首次擊退傳產、獨領風騷，惟目前傳產仍處漲多休息回檔的多頭走勢，電子股相對則是跌深反彈，加上美國進入超級財報周，國內電子廠商又有匯損衝擊獲利等陰影，在情勢還不明朗前，電子類股欲重扮大盤多頭指標，恐仍須觀察。
半導體類股昨日占大盤成交比重幾近二成，居盤面類股之冠，包括晶圓代工、封測、記憶體、IC設計等全數大漲，其中台積電（2330）無畏外資看衰第二季營收衰退，股價收漲3.56%，短線化解破底危機，也讓大盤吞下一顆定心丸。
台積電定29日舉行法說會，屆時將公布首季財報並說明第二季營運展望。台積電第一季拜CDMA訂單之賜，營運表現略優於預期，但外資對台積電第二季營運卻出現疑慮，目前包括里昂、瑞銀等外資均已對台積電第二季營收恐會衰退提出示警，理由是台積電第二季恐須面對繪圖客戶價格走跌、存貨增加的風險。
封測股在日月光（2311）、矽品（2325）領軍下，類股已接連兩天大漲，日月光昨天更以大漲5.6%作收，表現受到矚目。日月光近日宣布將擴大赴對岸投資規模，市場預期矽品、京元電（2449）等也將快步登陸、擴充投資規模，有助未來商機開拓，加上類股現金殖利率偏高，相對獲市場青睞。
不過，以矽品為例，1、2月營收表現低於預期，3月也僅將回至元月水準，首季營收恐低於內部預期，財報變數將左右近期股價。
IC設計在聯發科（2454）上漲逾4%領軍下，輕薄短小的類比科、旺玖、迅杰、盛群、創意、原相昨天均以漲停作收，類股漲勢居半導體之冠。聯發科近期表示，首季手機晶片庫存去化順利，預期營收將較上季下滑10%以內，且儘管有匯損壓力，但單季毛利率仍可維持在55%的水準。聯發科同時也透露對第二季營運樂觀的訊息，預期有助拉抬市場對IC設計族群後勢展望。
光電類股昨日吸金近14%比重，僅次於半導體類股，其中又小面板及LED表現最為強勢，友達（2409）、奇美電（3009）昨日也分別有4%及2%以上的漲幅，其中外資單日回補友達持股3萬餘張，有助類股今天續強。
友達預計22日召開法說會、彩晶（6116）暫定24日舉行網路線上法說，奇美電法說定29日、華映（2475）則在30日召開。預料法人關注焦成將落在，美國次貸風暴是否對當地消費者採購意願造成負面影響，致使液晶產品需求出現疑慮。
電子類股昨（2）日重拾人氣，成交量重回六成以上比重，放眼望去，上百檔電子股亮燈漲停，投資人都在問，電子股是否就此重掌大盤多頭兵符，帶領大盤邁向萬點大關？
不過，若觀察電子股的基本面、技術面及籌碼面，電子股要從傳產手中奪回主流地位，恐仍須再等等。
在基本面部分，美國將進入超級財報周，美國受到次貸效應衝擊，預期企業首季財報不會太亮麗，電子族群與美股走勢連動性大，短線會有美股財變數干擾；再者，新台幣第一季大幅升值，法人相當關切以出口為導向的電子廠商匯損隱憂，因此仍須待第一季財報公布並檢視匯損衝擊後，才有可能大舉進場。
技術面部分，馬英九當選總統後，傳產中的資產、營建、鋼鐵、航運、觀光、中概成為盤面主流，類股走勢自然呈現多頭攻擊態勢，近日傳產股雖快速回檔，但多頭格局仍未遭破壞，符合多頭市場中的緩漲急跌修正；反倒是電子類股，技術呈現弱勢反彈格局，今日雖大漲表態，但大盤成交量並沒有放量上攻，量價背離，短線仍有修正隱憂。
以此觀之，在基本面、技術面、籌碼面仍未完全成熟下，電子股欲重掌大盤多頭兵符，恐仍仍須等等。只是隨景氣逐步邁入旺季，配合天時、地利、人和，占大盤權值七成比重的電子股，勢必在大盤指數攻向萬點扮演最大的推手，目前的整理，投資人不妨暫視為「黎明前最後的黑暗」。
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