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PC市場疲弱不振　IC設計業本月業績不如預期2Q淡季效應難躲　營運成長看法趨保守︰受制全球首季PC市場需求明顯不如預期，加上第二季傳統淡季效應在即，在下游客戶對庫存控管動作更趨嚴格下，主力產品線與PC市場連動性相當強的IC設計業者，不僅3月業績的回升表現有些弱勢，對下1季營運展望也多先持保守態度。
　 聯發科（2454）原先預期首季營收目標將較上1季新台幣147.5億元下滑25％，約110億元，當初國內、外法人均認為聯發科董事長蔡明介作風保守，該公司第一季營收下滑應不會到25％，不過，在近期IT產品線持續積弱不振，加上DVD播放機產品線旺季要待第二季才會發酵，聯發科首季營收目標要達成的壓力恐將不小。同樣的情形也反應在瑞昱（2379）及驊訊（6237）身上，由於2家IC設計業者不少產品線都與PC市場高度正相關，雖然3月業績勢必會較2月明顯回升，不過，面對即將來臨的傳統淡季效應，瑞昱與驊訊都不敢小覷，進而率先下修第二季PC相關產品線的營收目標。
　其中，驊訊因不少純益的權利金來源收入，多來自於瑞昱PC產品線的出貨貢獻，一旦瑞昱第二季PC產品線表現普普，對於驊訊來說，勢必得更加衝刺自己的本業表現，單月本業營收貢獻得多增加1,000萬～1,500萬元，才能有效彌補瑞昱單月權利金幾百萬元的純益收入。而安國（8054）及創惟（6104）也多預估3月業績將較2月升溫，但幅度可能不大，原因同樣與PC市場需求的疲弱有關，安國3月業績可望成長至1億～1.1億元水準，雖較2月明顯成長逾15％，但比起市場樂觀預期的1.2億元版本，仍有差距；至於創惟則有機會恢復到1.1億元以上水準。
　 對台灣IC設計業者來說，第二季PC市場需求的傳統淡季，本來就是難以避免的衝擊，加上2006年首季PC市場需求提前轉淡，產業界又對第二季PC市場需求不抱任何希望，PC相關IC設計業者下1季營收的低檔盤旋情形，已可預見，受此利空消息影響，近期IC設計類股的股價表現，明顯弱勢。

晶圓代工旺，肥到封測廠︰在手機、網路通訊、CMOS 影像感測器等晶片訂單大量回籠下，晶圓代工廠台積電、聯電、特許等第二季產能利用率意外攀高，也帶動測試廠的晶圓測試訂單接單愈趨暢旺。由於日月光旗下福 雷電、京元電、欣銓、台曜等業者上半年產能已被晶圓雙雄預訂一空，同樣面臨晶圓測試產能不足的新加坡特許半導體，近期傳出以加價方式來台尋求測試產能消 息。京元電、欣銓等業者篤定地說，第二季營運表現會比第一季更好。半導體廠商第二季訂單之所以比預期好很多，原因之一是上游IC設計廠如聯發科、聯詠、威盛、凌陽等剛結束庫存調整動作，又開始擴大下單，原因之二則是手 機、網路通訊、CMOS影像感測器等晶片需求超乎預期強勁，繪圖晶片廠亦擴大新世代繪圖晶片下單，促使晶圓雙雄0.18及0.15微米大滿載，0.13微 米及90奈米接單也拉上高峰，產能利用率超過九成。
第二季上游晶圓代工廠接單暢旺，後段封測廠自然也訂單滿手，又以晶圓測試訂單來得最急。由於最近三年國內測試廠擴產保守，今年首季台灣的晶圓測試產能，與 二○○四年第三季相較，僅增加三至四成，但晶圓代工廠的季投片量卻成長超過五成，才會在晶圓代工廠產能塞滿之際，爆出晶圓測試產能嚴重不足的市況。 測試設備業者指出，在微軟XBOX360訂單挹注下，特許第二季的晶圓出貨量明顯增加，其在封測合作夥伴如新科金朋、聯合科技等產能已滿，台灣晶圓測試產能又早被晶圓雙雄包光，迫使特許以「旺季加價」方式搶產能。

OEM電腦大廠誤判　DDRII產出遠不如預期PC廠紛回補DDRII　4月仍將供不應求︰近幾週以來，全球DDRII顆粒報價在現貨市場仍處下跌狀態，下跌幅度遠高於DDR，而國際OEM電腦大廠認為，4月DDRII依然會供不應求，主要在於錯估DRAM廠產出DDRII速度，產出量不如預期，因此會出現OEM電腦大廠被迫回補DDRII的情況。
　目前惠普（HP）、戴爾（Dell）2大OEM電腦大廠都認為，必須再向DRAM廠重新回補，因此分析師認為，原本預期4月上半合約價將出現較大幅度下滑，如今看來這樣情況應不至於發生。過去幾個月，全球DDRII顆粒報價跌多漲少，第一季上半雖出現短暫上漲，之後，市場需求不如預期，加上市場認為DRAM廠在DDRII產能上規劃相當積極，因此將有機會看到DDRII產出量快速升高，造成DDRII顆粒報價一路重挫，跌幅遠超過DDR，並且預期這樣的跌勢在現貨市場中恐將持續，尤其是在高階的DDRII 667更因價差過高，因此還會有補跌狀態出現。　就OEM電腦大廠來說，日前由於DRAM廠不斷宣稱將產能由DDR大量轉進DDRII，加上90奈米製程大量開出，DDRII產出量將快速增加。然結果卻事與願違，DDRII供給量無法完全滿足OEM電腦大廠需求，廠商只好進一步展開補救動作。

DRAM業：花旗環球證券在其DRAM業研究報告中指出，台灣的DRAM類股長看仍是買進的時機，但短期則面臨一波回檔 壓力，原因可歸納四點：(1)4-6月面臨季節性的疲軟；(2)DDR2轉換暫時出現停止現象；(3)NAND價格低於預期；(4)區域DRAM製造商的 積極性資金增加。

由於微軟延後推出Vista，使得DRAM業原本在下半年景氣前景可望好轉的預期又出現變數。花旗環球證券認 為，DRAM的股價盤整期將加長，但由於DRAM供應仍有吃緊的可能，因此，股價回檔整理，但波動幅度不會太高。在台股中，看好的DRAM股是力晶 (5346)，給予該股「買進」的評等。

華碩、微星歐洲市場主機板悄悄降價︰今年主機板在處理 器、晶片組供貨無虞下，市場買氣卻異常冷清。英特爾（Intel）五月將首度調降桌上型電腦雙核心處理器價格，主機板廠研判，淡季加上觀望效應，讓原本就 屬淡季的第二季更淡，由其在歐洲市場的衰退幅度最大。日前華碩、微星在歐洲市場已悄悄調降主機板價格，優先鎖定大量、主流價格的主機板，平均降幅約5％，藉以刺激通路需求，也是主機板少見降價刺激需求的手法；據了解，華碩在歐洲啟動調降超微（AMD）K8平台主機板價格動作，並集中在60~90美元主流價位帶為主，每片降價金額約在3美元左右。由於K8平 台屬微星主力出貨機種，華碩降價也迫使微星調整價格，微星將選擇調降50美元的主流價位、大量主機板，降幅也約在5％。

Vista家用版延後上市　PC汰換時點遞延IDC：未來2年全球PC出貨成長將趨緩︰據市調機構IDC最新調查指出，過去2年全球個人電腦（PC）出貨量年增率均超過15％，但受到微軟（Microsoft）新一代作業系統Windows Vista家用版延後上市影響，一般消費者的PC汰換時點將往後遞延，且企業大幅度升級亦將延後至2007年，預估2006及2007年全球PC出貨量年增率將分別下滑至10.5％及10.7％。
　IDC原本即預期2006年PC出貨量將下滑，因此，Windows Vista延後發行對於全球整體出貨量影響有限，且企業界的汰換潮剛過，所以在升級至更新版本的視窗作業系統前應會再評估一陣子，相對於企業市場，消費者市場受到的影響將較快反應。IDC資深分析師Richard Shim指出，在降價、效能改善、電池壽命延長和寬螢幕等種種因素刺激下，桌上型電腦（DT）升級至NB的風潮將持續在美國地區發酵，未來兩者之間的出貨量差距將逐年縮小。

諾基亞調高全球手機成長預估值至15%︰全球最大手機製造廠諾基亞 (Nokia Oyj FI NOK1V)調高今年全球手機市場成長預估值至15%。執行長Jorma Ollila在新聞稿中說：「用戶大幅增加下，我們已更新今年全球手機數量預估值。」 位於芬蘭Espoo的諾基亞先前預測將成長10%以上。

阿爾卡特送紅包樂了鴻海、合勤 代工釋大利多 鴻海再下一城，今年可望拿下DSL Modem新訂單；電信用低階交換機代工，合勤更列首選︰阿爾卡特對台釋出代工大利多。DSL Modem兩岸出貨、擴大在台採購，傳鴻海等終端設備製造商大廠已接獲阿爾卡特今年新訂單。亞太總部也將在近期敲定，首度釋出電信級交換器委外代工，初期以低階商品為主，合勤是阿爾卡特全球唯一通過認證的廠商，確定未來在阿爾卡特「拉拔」下，擴大電信用交換機的全球出貨量。
　　另外，在企業用戶端的交換器，阿爾卡特也首度在台選定由該公司認證通過的廠商，未來，將由阿爾卡特提供電信公司「框架名單」，做為與阿爾卡特合作之電信公司未來指定採購設備的圈選名單。