利多加持
萬寶投顧總顧問朱成志表示，對於台股來說，台幣升值當然是比較正面的消息，連帶也有資金效應可以期待，尤其是此波台股大漲，資產股普遍漲勢落後大盤，不妨可慎選有其他題材配合者，靜待下半年股價發酵。
漲勢普遍落後大盤
分析師王兆立也指出，因為新台幣持續升值，對於資產、營建類股來說，相對有利，同時房價也還是維持高檔水準，基於類股輪動下，推估後續資產股、營建股應該還有一波的漲勢，可注意都市型的營建、資產股，配合都市更新發展下，中長期相當有機會。
朱成志認為，資產股除了具有台幣升值的基本利多外，更重要的是政府政策性利多不斷，像是不久前宣布的農地改建政策，就讓握有大筆農地的農林聞訊大漲，其他像是台泥也有機會，評估此一效應將可逐步擴算到其他資產股上。
農林受惠農地改建
另外還可以留意台北縣資產的特殊性，因為後續還有改制為直轄市題材，對於地價、房價都有正面幫助，投資人也可多加留意握有台北縣資產的個股。至於工業區開發題材部分，因為各區域差異性比較大，則須多加區分，較不能統合概括。
整體而言，台幣升值對於內需型、價值型公司都有正面幫助，特別是土地、營建等族群將可受惠，但對於外銷產業來說，則可能會壓抑獲利，必須留意後續可能產生的匯兌損失，進而侵蝕年度獲利。
新紡黑松評估開發
分析師王兆立強調說，因為台幣升值、利率攀升，配合房價維持高檔，資產、營建類股都相當有機會，請配合類股輪動態勢，後續應該還有一波的漲勢。
此外，營建股的殖利率相當具有投資價值，而資產股的殖利率雖然並非特別突出，但是因各方預期明年總統大選泛藍勝選機率較高，兩岸政策可能鬆綁，配合陸資來台等，中長期還是相當有機會的，不妨可留意具有都市土地、開發題材的個股。
像黑松在台北東區微風廣場旁擁有1300多坪土地，新紡則擁有士林區中正路和基河路口握有1.5萬坪土地，雖然上述開發計劃都尚在評估接段，但是台北市地價高漲，後續潛在價值相當可觀。
裕隆新店廠開發案預計第3季開標，包括商業區、住宅區等，其中光是商業區的租金收益，就可幫裕隆每年帶來至少10億元的收入。
由於紡織本業逐漸萎縮，新光紡織（1419）近年來營建部、品牌事業部營收逐年攀升，雖然今年營建部沒有推案，主要營收來源靠桃園金融大樓、士林廠及桃園廠出租收入，但是士林廠已進入市政府細部審查階段，雖然今年內開發機會不高，但是其帳面價值約14億元，已逾25年未經資產重估，隱含爆發性利多。
逾25年未資產重估
新紡總經理邱錦發表示，營建部主要是靠推案、廠房及大樓出租為主，今年沒有推案，預估營收約佔全公司營收比率18%左右。至於佔地1.5萬坪的士林廠開發進度，端視台北市政府審查速度，今年應無法進入實質開發程序。
不過，內湖地區一塊與人共同持分的800多坪土地，市值約2億多元，整合後開發速度應會較快。
坐擁台北市都會資產題材下，新紡最近股價已開始轉強，此波由26.3元附近起漲，帶量突破30元整數關卡，高點一度來到31.45元，不過由於逢高賣壓開始湧現，最後則以30.6元作收。由於KD指標維持向上格局，配合台幣此波升值，後續不排除將可挑戰32元甚至34元高點。
佔地約3萬坪、總金額超過500億元的新店B廠開發案，汽車廠裕隆（2201）成為下半年資產股代表。此案將於7月19日結標，目前已有33個團隊領取標單，後續將開發成商業及住宅區，除住宅區將出售獲利外，商業區的租金收入，可望為裕隆每年帶來至少10億元的租金收入。
每年租金挹注10億
裕隆總經理陳國榮表示，新店B廠土地約3萬坪，規劃商業區樓板面積約6萬坪，住宅區樓板面積約4萬坪，再加上1萬坪的親水公園以及一些公設等，可望於第3季前完成開標，今年底前完成簽約。
若依據新店目前每坪月租金1500元行情計算，6萬坪的商業區樓板面積，每年將可望為裕隆挹注至少10億元以上收入。而裕隆在新店地區的整體開發面積超過15萬坪，開發後資產總值將超過500億元。
由於裕隆股價在36~38元間盤整已近6個月左右，配合新店B廠開發案結標在即，市場對於結標金額相當樂觀，以及此波台幣升值下，近來股價已有開始放量上攻之勢。後續若能成功突破40元，不排除試探前波高點42元。
在政策積極作多下，近期台幣匯率持續升值，使得資產股具有想像空間，黑松（1234）在台北市微風廣場旁的1300多坪土地，目前開發計劃仍在評估中，不過，若以每坪市價約250萬元計算，扣除相關成本後的潛在價值高達21億餘元，對黑松每股稅前可貢獻3.9元左右，在資產題材發酵下，後市不乏表現空間。
貢獻每股稅前3.9元
黑松去年因為國內飲料市場競爭激烈，加上中國轉投資虧損影響，EPS（每股純益）僅0.21元，今年第1季在人事成本下降，中國廠業績成長，虧損也縮減至1700萬元，黑松EPS達0.1元，較去年同期大幅成長。
永豐投顧預估，隨著第2、3季進入飲料旺季，黑松業績可望持續好轉，配合中國廠今年虧損將降至5000萬元，低於去年的1.7億元，黑松全年EPS可達0.32元。
而黑松在微風廣場旁的土地，目前出租給微風廣場作為停車場，業界預估，每坪市價已達250萬元，扣除成本後，潛在價值有21億餘元，對每股稅前貢獻度達3.9元，增添黑松股價的想像空間。
達新（1315）為台灣雨衣暨成衣製造廠商，為因應全球化趨勢，近年來已陸續將生產基地移往中國與越南。這家老牌雨衣廠在台灣擁有頗為可觀的土地資產，其中最重要的是位於台中港路2500餘坪的土地，在新市政中心附近，早年取得成本極為低廉，目前市值已經翻升數倍。
去年南亞股息1.7億
達新的台中港路土地雖有具體的開發計劃，不過因待價而沽，已成為該公司最大題材之一。此外，達新在南投、梧棲還擁有數萬坪土地，台北市亦有千餘坪土地，土地資產堪稱雄厚。目前該公司每股淨值即高達24.16元，目前26元出頭股價尚屬合理。此外，達新因是南亞塑膠的下游客戶，董事長胡江河與台塑集團創辦人王永慶交情深厚，持有南亞股票多年，迄今高達3.4萬張，去年即坐收南亞現金股息1.7億元，在達新去年1.2元的每股純益中，南亞就貢獻了0.7元。
因第2季中台灣大雨頗為頻繁，達新第2季的營收與獲利成長頗強，該公司加強在越南布局，越概股色彩頗重，因本業與業外皆有成長，股價可望擺脫以往冷門格局獲得平反。
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