傳出政府基金進場護盤的消息激勵,週二台股以小漲12點開出後,隨後搶反彈的買盤進場,開盤半小時一度將指數拉高上揚52點到7928點,不過逢高遇到解套賣壓及外資繼續撤出台股,大幅賣超大型股的壓制下,盤勢很快便反轉一路下跌到終場收盤,指數再度跌破7800點,續創波段新低,終場加權指數以7738點作收,下跌138點,市場成交值為928億元。
         週二盤面上,繼外資券商摩根大通、瑞士信貸調降面板股投資評等後,美林加入看淡面板股行列,早盤奇美電、友達等面板股急挫持續破底,內資信心崩盤,衍生多殺多的融資持續鬆動,投信和自營商受不了指數一路跌不停,也加入賣方陣容,出現近期較大幅度賣超11億元及6.9億元,也因為外資、內資賣壓均同時出籠的情況下,週二各類股均下挫,其中7月電價起漲,加上廢鋼、鋼筋出現去年9月以來首度下跌,條鋼廠包括豐興 、東鋼、威致等電爐廠股價都大幅重挫跌停,後續義隆電、揚智、晶電等IC設計、LED股也跟著破底創新低。
         9309點股市修正至今,類股輪跌的情況一直沒變,週二把各類股掃描一遍,LED股、IC設計股、農業化工、營建、鋼鐵、塑化、面板等破底的股票越來越多,晶電、燦圓、聯陽、智原、揚智、日勝生、力麒、東鹼、中華化、東聯、豐興、官田鋼、新光鋼、聚亨、華夏等不勝枚舉的個股都還在破底創新低,看來市塲正朝著加速趕底的方向推進,想要用以跌止跌的方式,再逼融資盡快出場,以創造有利於股市大反彈的條件。目前融資維持率已經降到140%的邊緣,指數若持續跌跌不休,恐引爆融資大量斷頭,最近操作要嚴格控制持股部位的風險,空手者不要輕易搶反彈。
         這波自520的高檔9309點的大跌修正,主因是國際股市因油價高漲、擔心通膨威脅,集體重挫的系統風險下,一起連動重挫使然,包括歐洲、美國道瓊指數、紐西蘭、澳洲到亞洲國家例如香港、大陸、韓國、印度、泰國等各國股市都是自5月20日前後見到波段高點後一路下跌至今,所以在這波全球股災的系通風險尚未告一段落之前,台股持續下跌修正的隱憂仍然存在,雖然政府四大基金已開始進場護盤,也無濟於事,反而在套牢籌碼對政府基金進場存有期待,籌碼清洗速度減慢之下,會延緩大盤落底的時間。經過這波將近1600點的急跌,指數跌幅高達16.87%,融資減幅僅9.27%,減肥嚴重不足,大盤中線偏空的格局並未改變,也許短線跌幅太大,有短暫反彈的機會,但反彈結束後,還是會繼續反映經濟衰退的問題,直到引爆融資斷頭賣壓出籠時,大盤急挫以跌止跌,才會有像樣的大反彈。
       《金融時報》報導,歐元區的經濟成長緩慢,製造業採購經理人指數五年來首度下滑,德國企業信心減少,同時通膨率仍然持續上升,歐元區已經面臨了停滯性通膨(stagflation)的危機。這是第二次世界大戰之後,上次石油危機以來,第二次全球面臨停滯性通貨膨漲的經濟問題,投資人要做好心理準備,台股這波將同時與全球股市一起連動反應景氣衰退之下的空頭走勢。畢竟過去四至五年,全球股市走了大多頭,現階段可能正面臨過去四年景氣大多頭市場結束後,景氣衰退總修正的空頭走勢,預計下跌的時間和幅度會超過預期。
        不過就算是空頭市場也會有像樣的大反彈,跌深大反彈最容易出現的時機是建立在籌碼減輕、賣壓結束的基礎之上,但現在上檔套牢籌碼嚴重,在籌碼沒有清洗乾淨之前,反彈幅度有限。
         歸納過去幾次大盤止跌的現象,可供確認這波跌深搶反彈時機的參考:弱勢股首度出現全面性大漲或漲停(例如LED股、IC設計股、營建股、鋼鐵股)、融資連續大減,傳出融資斷頭的消息,單日大減50至80億、期貨逆價差達到250點、國際股市是否正式止穩。
        綜合而言,台股這波跌勢太急、太深,對馬英九上任期望過高的投資人被突如其來的接連重挫套牢後,大家都在期待反彈解套,反而讓指數反彈越彈越低,最後用以跌止跌加速趕底,逼出融資斷頭大量出場的可能性最高,這幾天應是台股短線風險最高的時刻,在最後股市出現大反彈之前,會先有一波融資斷頭的暴跌,要嚴控持股比例。

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