東森消費聯盟ecKare➡️東森電商是甚麼?➡️BoboMall播播商城直播電商分潤平台😄快樂創業向錢衝 咖啡王子手機:0910-999564

推薦個股

個股分析

95年

EPS(F)

建議

操作區間

9945

潤泰新

• 潤泰新 1-3季營收為78.8億元，以營建事業及大潤發量販店為營收大宗，營收比約為4：6。且潤泰新在推案方皆以台北市為主，並認為在台北都會區的景氣，至少在2008年都保持樂觀。在推案的部分，由於看好不動產景氣 ，因此推案皆採先建後售，預計第 4季在「南京御品 」、「敦仁」、「東方麗池」的完工入帳下，獲利可較 第 3季成長，明年也將持續認列，預定 2年內認列完畢，可貢獻 EPS約1.22元。

• 量販事業方面，目前大潤發在大陸擁有的門店數為 63家，預定今年年底前要展店至75家，明年至85家， 2008年時則以100 家為目標。在中國政府 十一五計劃獎勵消費及人民幣升值下，將使得中國大潤 發成為最大的受惠者。目前在管理績效有成下，今年上半年獲利已超過3800萬美元，目前朝全年獲利6000萬美元的目標前進，除了是中國少數量販店獲利的賣場外，亦將可為今年的 EPS貢獻約0.15元。

• 此外台鐵南港BOT案預計年底簽約，在高鐵通車帶動南港區域經濟下，以目前商辦租金平均行情每坪約1200元計，總坪數達 4.7萬坪，可貢獻營收約56億元，預計扣除成本後，每年可貢獻淨利 5 億元，EPS約0.6元。

• 在房市增溫及人民幣升值效應下，潤泰新坐擁台灣營建事業及中國的量販店的營收，成長顯著，因此建議買進。

1.8~2

元

25.5~35元

3227

原相

• 11月中旬PS2、WII兩大遊戲機在北美市場開打，搶搭聖誕節這檔消費性電子熱賣的熱潮，在市場需求強勁之下，預估推出後市場上將會搶購一空，供貨不及的狀況將時有所聞。而在任天堂主打「雙節棍」式的互動式搖桿之下，雖然遊戲軟體的 3D聲光效果不比PS3出色，但是其特殊的搖桿設計具有指標與動態偵測及方向控制，且遊戲內容也包含釣魚、棒球、網球、射擊等遊戲，在 WII 定位成「與全家大小一起玩樂」的主旨下，看好未來WII席捲市場的熱潮。

• 3Q06營收為11.7億元(+70.7％QoQ)，毛利率由1H06的37％，大幅跳升至3Q06的46.9％，本業獲利為4.3億元，因認列業外訴訟準備金回沖約1億元，稅後淨利達5.4億元，以目前股本10.3億元計算，稅後EPS為5.27元，前三季稅後EPS為7.27元。

• 10月營收成長至5.26億元(+21％MoM)，創單月歷史新高，優於法人原先預期，成長來源為Wii遙控器感測晶片，原先預估11、12月Wii陸續於美國、日本上市後，舖貨效應將暫告結束，出貨量恐出現大幅下滑狀況，但具了解11月任天堂對於遙控器感測晶片拉貨動作仍然相當積極，顯示其看好上市後週邊產品選購商機，預估11月營收將持續成長。因毛利率較高的Wii相關晶片比重往上拉升至，預估4Q06毛利率可達近50%，稅後EPS挑戰8元。

• Wii遙控器感測晶片自7月開始量產，單月出貨量逐月攀升，佔營收比重可達為3成以上，07年除預期Wii遊戲機熱賣之外，選購市場深具潛力，預估07年佔營收比重攀升至40％以上，為07年營收成長主力。因此在耶誕旺季的題材下，建議買進。

14~16

元

348~450元