攤開上半年國際股市表現，金磚四國等新興國家表現搶眼，中國上證指數以62.5％的漲幅站穩亞軍；台股也不遑多讓，以40.1％的漲幅名列第9，表現不俗。
不過，當市場都把焦點放在中國與台灣股市的強勢時，東南方另一股新興勢力──越南，正在悄悄崛起！越南股市從2月低點234點起漲，6月中一度攻到525點，漲幅高達124％，總計越南指數Q2大漲59.7％，在全球股市表現僅次於烏克蘭，令人相當驚豔。
原本在改革開放後積極登陸設廠的台商，因「勞動合同法」的實施，使得低廉工資的優勢不再，紛紛轉向在越南設廠以降低成本。由於以台商為首的資金大量湧入，越南股市於2007年3月創下1170點的歷史高點，但隨後經常帳赤字、貨幣貶值、通貨膨脹與房地產崩盤等接踵而至，加上金融風暴肆虐，股市也難逃崩跌命運。不過，隨著國際經濟逐步穩定，越南官方預估今年GDP成長率可達5.5％，台灣的「越南概念股」有機會成為下一波投資焦點。
三陽機車銷售居越南之冠
越概股的指標公司三陽(2206)，早在1992年就在越南設立子公司，透過持股69％的越南VMEP機車廠，以及100％持股的越南三陽汽車，在越南站穩「機車王」的地位，市占率高達12％以上。由於越南經濟剛起步，便宜且輕便的機車成為代步工具首選，目前越南人口約8500萬人，卻有超過2000萬輛以上的機車在主要城市西貢，甚至機車數量(約900萬輛)超過人口數(約800萬人)！
去年越南VMEP貢獻三陽獲利達500萬美元，可說是隻「金雞母」，公司預估，今年全球機車銷售量將挑戰65.2萬輛，持續創歷史新高，更打算跨入汽車生產事業，布局當地小型貨車市場。此外，三陽在內湖土地資產達1.12萬坪，受惠於內湖捷運目前也考慮進行土地開發，資產題材更具想像空間。
國內第4大鉛酸蓄電池廠的廣隆(1537)，在越南擁有利隆廠、德和廠，在當地汽、機車用鉛酸蓄電池市場獨占鰲頭，市占率約25％，以客製化產品避開大廠的壓力，也搭上越南汽機車銷售走揚的商機。
南紡兼具資產題材
同樣兼具越概和資產題材的南紡(1440)，今年以來營收逐步走高，2～6月的合併營收都能維持13億元以上的水準。南紡自2006年起陸續加碼投資越南，目前生產線投產率已恢復到8成以上，在越南的紡紗廠產能是當地最大，總產能達52萬錠，染整月產能也有60萬公斤。
南紡於台南共有27萬坪土地，在政府通過台南縣市升格後，身價也將獲得提升，位於台南總廠3.9萬坪土地一旦完成開發，潛在利益估計超過50億元。除了土地變更案之外，南紡也擁有台北國際大樓的股份，未來每年可擁有1～2億元的租金收入。近來南紡除了股價逐漸走高外，外資和投信等法人也一路加碼，且買超速度有加快的趨勢，似乎也看好南紡資產開發的商機。
電線電纜業者具發展空間
電線電纜業者大亞(1609)在1994年即進入越南布局，目前在越南有同奈廠與海揚廠兩個廠，在越南是100％內銷，與台灣的中電、東元在當地也有合作案，轉投資的的越南大亞電線電纜公司也於2006年2月在越南掛牌，是第一家外資掛牌公司，2007年通過越南政府認證，可承接政府標案，分食公共工程大餅。同性質的億泰(1616)越南廠也在2005年開始量產，以承接當地台商建廠的專案計畫為主，未來也可望承接政府標案。
越南經濟的起飛，將帶動發電廠用電增加，設廠用電線電纜的需求也將隨之攀升，政府推動公共工程的腳步也會加快；此外，越南加入WTO後，免關稅的優惠將使競爭力大幅提升。今年以來銅價已從每噸3070美元漲至4970美元，漲幅達62％，有機會挹注未來電線電纜業者越南廠的營運與獲利，可持續關注。
寶成頭頂中概＋越概光環
全球製鞋代工業龍頭寶成(9904)，目前在越南的平政寶元、同奈寶成及寶崧廠共計有148條生產線，產能僅次於中國廠，除了是標準的中概股外，也是越概股的重要指標。寶成較受外資青睞，持股比率達35.4％，6月以來外資也是買多賣少，旗下的裕元工業也受惠大陸零售市場回溫，營運可望逐步攀升。而黏扣帶大廠百和(9938)1999年就已經設立越南廠，外銷比例約80％，在擴充高階產品產能後，也有助於提升獲利表現。
以生產揚聲器導磁零件為主的錩新(2415)，本業仍算平穩，近年來重心已漸漸南移，位於新順加工區的廠辦已耕耘超過10年，並透過入主中央貿易開發公司發展加工出口區、電廠、學校、新市鎮等，成為越南開發的精神指標之一。而錩新100％持有的台中清新溫泉度假飯店，董事長丁廣欽認為「發展潛力十足」，也可望受惠陸客觀光和台中縣市升格題材。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
