我曾定位現階段是資金行情到頂，而景氣行情尚未接棒的交替期。如果台灣GDP結束連續5季衰退，果真從Q4由負轉正，則台股景氣行情將在9月啟動，最樂觀的情況將持續到明年Q1農曆年前，因為明年單季GDP成長率最高落在Q1。
政論打敗股市節目
然而如何使未來景氣行情漲升力道強勁呢？最簡單莫過於利用恐懼心理清洗浮額。如同今年初發動資金行情大漲3000點前，金融海嘯的逃難心理使融資大減。近來我強烈感受投資人對股市熱情消退，往往是股市最後壓縮的現象。某家電視台的盤中解盤節目停播，股票節目收視率狂跌，批判政府的政治CALL IN節目收視長紅，大家又關心政治而對股市冷漠。基於物極必反的道理，未來幾個月股市將會反彈，目前低迷時刻是布局機會。
現今台股信心比其它國際股市脆弱，看到黑影就開槍，鬼月自己嚇自己。全世界各國都共同面對新流感威脅，但沒有比台灣更恐慌。語不驚人死不休的媒體，預測全台700萬人，即三分之一人口將感染，估計上萬人死亡。難免左右投資人情緒，以致作出不理性決策，股市成祭品。
羅氏藥廠VS.恆大
生產克流感的羅氏藥廠，自7月來股價上漲17％，似乎反應新流感，不過從今年最低的124美元到目前168美元，才上漲37％，同一期間道瓊指數上漲47％。被視為對抗H1N1最有效的克流感廠商，股價很平常。反觀，國內生產口罩的恆大(1325)，自今年3月低點8.58元漲到近日高點34.2元，大漲3倍。
其他代表性防疫概念股美德醫(9103)、康那香(9919)、花仙子(1730)、毛寶(1732)今年低點以來皆大漲1倍以上，毛寶H1 EPS僅0.54元，全年估1.1元，本益比20倍，完全是災難恐慌心理支撐股價。
從災難找機會
從災難尋找機會。也許過了3個月回頭來看現在，新流感的災難中，是逢低買進觀光、資產、金融的最好時機。但這種大膽的反市場操作，只適合資金充裕且風險負荷高的人。一般的人我會建議布局走出戶外健康強身的自行車類股，巨大(9921)、美利達(9914)、愛地雅(8933)。自行車三雄有一個特殊股性，是防禦型股票，大盤整理最佳的資金避風港，但記得台股恢復多頭時趕快獲利了結，轉到攻擊型股票。去年台股大跌5成，巨大持平、美利達下跌32％、愛地雅下跌45％，較大盤抗跌，尤其獲利最好的巨大沒跌到。
巨大獲利佳、愛地雅價位低
今年上半年自行車三雄交出優異半年報，巨大EPS 4.21元、美利達2.86元、愛地雅2.03元，巨大又是獲利冠軍，Q2單季EPS 2.86元，較Q1成長2倍，全年估8元，本益比10倍。巨大若站回季線82元，則8月初低點75.2元將確認底部，中期反彈到除息權前高點92.5元不難。股市及市值最小的愛地雅波動性最大，上半年獲利創歷史新高，下半年旺季，全年有4元實力，本益比7倍，是自行車三雄本益比最低者。三角型整理來到尾聲，突破30元是轉強訊號。
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