ＴＤＲ掛牌將是第四季行情的最亮點！精熙ＴＤＲ將在十月八日掛牌，新焦點將在十月十二日掛牌，康師傅的ＴＤＲ也預計將在明年第一季回台，其間還有巨騰、三陽車、美鋼等ＴＤＲ將掛牌，除了各檔ＴＤＲ本身的蜜月行情之外，相關股東也將因此受惠，彼此串起了第四季行情的攻擊火網。
何謂ＴＤＲ？散戶如何參與ＴＤＲ從中獲利？其中哪一些ＴＤＲ最具潛力？哪一些公司可望受惠？本期將深入探討。
※看康師傅的資產與ＴＤＲ效應
近期康師傅魏家屢屢見報，動作不小，有幾個角度值得觀察。一、頂新成為一○一大樓最大民股股東，獲得副董寶座，已經發下豪語，一○一明年將可望賺錢，這對於一○一的其他股東例如華新等而言，將是包袱變元寶的利多。二、頂新除了攻占一○一，之前對於Ａ11的標案只以相差幾千萬而失之交臂，可見對於其他商辦興趣相當濃，亞太會館將在十月下旬再度招標，新壽Ａ12雙大樓將在明年完工，已經喊出每坪三五○○元的高額租金，再加上近期台幣兌美元持續升值，因此資產、營建等內需族群有機會再度獲得青睞，都會精華區的一線商辦，新光金、國泰金、富邦金等均值得留意追蹤。
三、康師傅另一個大動作，就是預備在明年第一季回台發行ＴＤＲ，旺旺ＴＤＲ上市大漲八八％，巨騰蜜月期也大漲九三％，若加計二、三度蜜月，累積漲幅高達一八三％。以康師傅在中國一萬多個通路點的價值來看，未來ＴＤＲ蜜月行情絕不可小覷。十月八日以及十二日精熙ＴＤＲ與新焦點ＴＤＲ將陸續掛牌，還有泰國美鋼、新加坡亞憶、越南三陽VMEPH等也要陸續回台發行ＴＤＲ，可以預期，在第四季到明年第一季行情中，ＴＤＲ以及其相關個股，無疑是攻堅主軸之一。而ＴＤＲ的熱情表現，也將提高台股在國際金融市場的能見度，對於外資加碼台股亦具有正面意義。
※低周轉率盤堅反而安全
全球景氣並未強勁回復，但確是先後陸續復甦，各國央行都不敢太早撤回救市的手，以免傷害到新嫩芽，在此背景之下，全球股市唯一的利空就是漲多之後的技術性回檔。而未來反向升息，就有可能是第一枚震撼彈。就歷史觀察，台灣若要升息通常都落後美國，而就基本面而言，美國若要升息，也應該落後於中國。中國的ＰＩＩ領先在去年十一月就觸底反彈，美國ＩＳＭ則是在今年三月才觸底，前後落差五個月，中國與美國都是大陸型國家，釋出資金的乘數效應倘若相仿，則美國未來可能升息的時間，應該要落後中國升息約五個月，換言之，現在中國都還沒有升息，台股應該安全期還蠻長的。
全球少數獲得五次Ａ級評價的央行彭淮南總裁，近期表示，根據央行所掌握的資料顯示，台灣的股市與房市，目前沒有異常的現象。央行過去不關心資產價格，也很難去處理這樣的問題，但是現在央行需要新的思維，必需關注資產價格變化，以股市而言，周轉率就是一項判斷指標。由於彭總裁以往誠信度頗佳，前述言論對於台股站穩七五○○點將相對有利。而台股目前以低成交量、低周轉率、指數穩健盤堅的方式，似乎在央行眼中算是並無異常。資金行情最怕大量噴出，倘若十月份出現指數連續擴量大漲，就必需提防只是曇花一現的煙火行情，展望第四季，盤堅要比急漲來得穩健。
台幣兌美元的三○元到三五元被稱為彭淮南區間，台幣升值的速度越慢，越能吸引更多台商、外資將錢匯回台灣，倘若一步到位升到三○元，吸引力恐怕會降低。從近期外資買超券商來看，以大中華地區的外資買超台股最為積極，中國十一長假從十月一日放到八日，其中有六個交易日中國股市不開盤，因此九月底中國股市賣壓沈重，似乎已經將資金轉戰港台股市。中國十一長假受惠股題材正當令，例如遠百、潤泰新、潤泰全、麗嬰房等均值得留意。亞東集團在年底常有作帳行情，而ＥＣＦＡ簽訂之後，對於遠紡、台塑集團相當有利，亞東集團的遠百、遠紡以及業者看好ＢＤＩ將反彈的裕民，今年第四季仍值得留意追蹤。
※日圓升值受惠股出列
台幣升值引發資產增值行情，台肥創新高一一八．五元，為重要指標，榮運、南染兼具桃園航空城的長線題材，值得長線追蹤。
日圓兌美元從一一四元升值到八八元，升值幅度更大，出口類股壓力不小，太陽誘電、村田製所、Panasonic股價分別回檔二五．五％、一六％以及一六．六％，勢必加速日商轉單台商的動作。可留意以下幾個族群，一、數位相機，觀察佳能以及華晶科，佳能上半年ＥＰＳ一．九五元，第三季為傳統旺季，訂單滿載，法人預估今年ＥＰＳ四元明年挑戰五元。另外持有二成的精熙國際將在十月八日掛ＴＤＲ，由於精熙打入比亞迪供應鏈，後市值得期待。
二、被動元件，可留意最上游的信昌電以及華新科、國巨等，信昌電的陶瓷粉末已經獲得日本前四大被動元件公司當中三家的認證，今年ＥＰＳ約○．九元，明年將挑戰二．五元，由於明年ＥＰＳ是近十年的新高，股價也應當有機會挑戰近十年新高。
三、石英元件，例如晶技、希華、加高等。自第二季以來，石英元件廠的產能利用率逐漸攀高，進入產業旺季後，現階段各家業者的產能皆已達滿載狀態，日系廠商今年在相關產能的恢復動作極慢，並且日圓升值都使得台系廠商受惠轉單。相對同業有缺料的壓力，加高因為大股東日本大真空可提供料源，反而凸顯優勢，因產品止跌出貨增加，帶動第三季的毛利提升至一成，上半年ＥＰＳ○．二四元，法人估Ｑ３ＥＰＳ將達○．七元，為上半年的二倍，全年將達一．七元以上，淨值達二三．一三元，股價並不貴，值得追蹤。
四、其他相關零組件，例如二線網通股的訊舟，二○○七年日系廠商占營收七％，○八提升到一八％，今年前八月已經拉升到三成，由於有新的電信大廠標單挹注，已經確保明年的成長，法人預估明年營收將成長四成，ＥＰＳ挑戰二．五元，而今年第四季為傳統旺季，QOQ也將成長二七％，周線以歷史天量完成大底形態，值得長線追蹤。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
