| 股市將春暖花開？ | |
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1. 奧運的前一年是大盤及電子股的多頭年，多頭高點在奧運當年春天。 2. 北京奧運對台灣的另一層重大意義是兩岸將擴大交流。 3. 產業景氣也出現回春的跡象。 | |
| 大盤自一月初步入中期整理，至今已有三個月的時間，隨著國際股災的衝擊逐漸淡化，基本面利多的陸續浮現，後市大有可為。 奧運前一年是多頭年 奧運所衍生的效應是長期最值得注意的利多。 從股市的角度來看，自電子股在台股當家後，奧運就與多頭市場結緣。例如，前一次奧運是在二○○四年夏、秋之際舉辦，而電子股指數也自前一年四月的一六八點起漲，一直攻到奧運年當年三月的二八八點)請參考「電子業指數月線圖」(，也因占指數比重最大的電子股大漲，帶動大盤也自二○○三年四月的四○四四點起攻，直漲到二○○四年三月的七一三五點。 更前一次奧運是在二○○○年舉辦，電子股指數在九八年十月的一八八點打下第一隻腳，接著，又在九九年二月的二○二點打下第二隻腳，就展開多頭攻勢，直漲到奧運年四月的五六九點。在同一時間，大盤也自九九年二月的五四二二點漲到奧運年二月的一○三九三點。 很顯然的，最近兩次奧運舉辦的前一年，電子股及股市都是多頭年，且最高點都出現在奧運當年的上半年。就基本面的角度來看，奧運是全球性的活動，也深受世人矚目，當然會帶來不少消費商機，而推動景氣走高。尤其，明年的北京奧運，中國政府已決定以數位電視轉播，所衍生的商機將更勝於以往。 電視訊號的傳播由類比訊號轉變為數位訊號，絕對是革命性的大變革，影響不但深遠，能創造的新商機也非目前所能想像。想想看，若您能用手機來看奧運的電視轉播，將多麼令人興奮！何況，還可能出現其他各種眼花撩亂的創新產品。因此，革命性的技術變革，顯然將帶來更多的創新，相對於前兩次奧運，也會有更多的消費性電子商機。 兩岸大和解是長期大利多 另外，對於台灣而言，明年的北京奧運，更具有劃時代政治意義。在企業出走、資金外流、經濟不振等困境衝擊下，「擴大兩岸交流」已逐漸成為國內共同的心聲。另一方面，北京奧運可提升中國的國際地位，為能順利舉辦完成，中國也有意提升兩岸的交流。因此，今、明兩年對「擴大兩岸交流」具有長遠的意義。 在未來至少五到十年間，中國大陸是全球經濟最具成長潛力的地區，若兩岸能擴大交流，台灣將能爭取更多的商機，應可提升台灣的經濟活力。尤其，大陸擁有充沛的人力、資源、廣大的市場，台灣長於製造、代工，香港的優勢是金融、房地產等方面，若兩岸三地能密切合作、互補，創造具有特色的大中華經濟圈，更具有長遠的意義。 以往，僅是奧運的商機就能推動一波多頭市場，而明年的北京奧運，除了消費商機外，還有「二○○八的期待」)兩岸擴大交流所帶來的新機會(，對股市的激勵應會更大。而前兩次奧運的多頭市場起攻點，是奧運前一年的二月及四月，顯然，就時間點來看，也逐漸)甚至已經(進入多頭發動攻勢的時間。 除了長期利多外，就短期來看，產業景氣的變化也出現春暖花開的跡象。 產業景氣也報佳音 雖然長期展望仍有隱憂，但目前鋼鐵業景氣確實相當不錯，尤其是產品行情創新高的不銹鋼、鋼筋、Ｈ型鋼等，預期第二季相關業者將交出一張出色的成績單，再加上去年鋼鐵股獲利頗佳，今年配發的股利頗高，使股利行情也相當值得期待。 營建業推案成績不錯，今年業績仍有佳績可期，而二○○八帶來的美夢，也可推動資產股、營建股的投機行情。 因ＢＤＩ)波羅的海(指數走勢不錯，散裝航運股業績也轉佳。乙烯行情大幅回檔，使業者成本壓力明顯減輕，預期塑膠股的業績也應能轉好。 至於占指數比重最大的族群電子股，雖然第一季仍在消化庫存，但也陸續傳出好消息。低價手機、手機零組件、ＰＣＢ、被動元件等已有訂單回流，ＩＣ設計、ＬＥＤ、ＤＳＣ、電源供應器、連接器、寬頻網路等接單也不錯。而客源廣泛、最具景氣指標性的台積電，在農曆過年的二月，居然積極購置新設備，顯然已有新訂單的影蹤。 再看景氣最差的產業。ＬＣＤ景氣走低已一年多，近來也出現面板行情跌勢趨緩的現象，業者已預期下半年將再出現供不應求的榮景，而從ＬＣＤ族群股價已止跌回升來看，景氣回升的跡象已相當明顯。 去年行情重挫達六、七成的NAND Flash，今年年初價格持續大跌，市場相當不看好其未來景氣，但一夕之間突然傳出供貨短缺的消息，行情也立即強勁反彈。 | |
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