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卡債利空出盡 | |
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相較於六月份三大都會區民間借貸利率全面上揚至五年來新高，本國今年第一季本國一般銀行加權平均利差則由三．五四％縮小至三．四九％，再度創下歷史新低紀錄；銀行深受資金浮濫問題所苦，但若從企業放款成長等情況來看，利空或許已經出盡。 | |
| 根據中央銀行逐季公佈的銀行存放款加權平均利率資料顯示，在央行持續升息下，今年第一季本國一般銀行加權平均存款利率為一．四一％，較去年第四季上揚○．○五個百分點；然而放款部分卻呈相反走勢，從三．五四％下跌至三．四九％，導致利差縮小為二．○八個百分點的新低水準)中小企銀平均利差則下探一．九六％(，顯示銀行資金浮濫、殺價競爭的情形並未改善。 至於從最新公佈的五大銀行)台銀、合庫及三商銀(新承做放款利率來看，加權平均利率在連續回升三個月後，六月份又小幅回跌，與一個月期牌告存款利率的差距，縮小為○．七七六個百分點，是僅優於今年二月的次低紀錄。 央行升息無助擴大利差 美國聯準會第十七次升息後，六月底央行再度調高貼放利率半碼，各銀行也跟進調升存款利率，但如果國內資金需求無明顯回溫，放款利率仍未必能有等幅度加碼，利差將持續於歷史低檔徘徊。 國內資金需求不振的問題其實存在已久，銀行對民營企業放款餘額的年增率，從一九九九年的十三．一％)金額增加五千三百億元(，下滑至二○○一年的負四．一％；至去年十一月以前，年成長率也都在八％以下)放款規模一年增加不到四千億元(。 因企業資金需求有限、殺價競爭之下利差不易維持，部分銀行為了增加利潤，全力投入個人無擔保放款業務；其成果是，信用卡循環信用餘額從二○○一年底的二千三百億，增加至去年十一月最高峰的四六七一億元，含現金卡及各類小額信代的其他個人消費性貸款餘額，也在去年十二月創下一．一五兆的紀錄，較二○○三年六月底的五千三百億元增加六千多億，這部分的高利差放款，暫時解決了銀行利息收益可能下滑的問題。 不過，銀行過度衝刺雙卡放款且疏忽風險控管，也埋下呆帳地雷；筆者曾估計，本國銀行潛在無擔保消金逾放可能高達二千九百餘億；從金管會統計，消費者債務協商機制自今年元月啟動以來，至六月底共處理二四七○億元的債務來看，卡債問題多已反映。 雖然協商達成的低利率會使銀行利息收入減少，但未來除非立法院修訂出不夠嚴謹的破產法，增加消金債務人放棄履行繳款協議、改直接聲請破產的誘因，否則以五、六月繳款率都在八五％左右來看，八月開始將陸續有消金逾放轉為正常放款，銀行至少可以免去轉銷整筆呆帳的損失。 超額流動準備逾四兆 另一方面，央行的資料顯示，截至五月底，銀行信用卡循環信用、其他個人消費貸款餘額，已分別從高峰縮減七四○億、一○七八億元，總計一千八百多億的資金，加上二○○三年以後即維持在四兆元以上的超額流動準備，皆投入國內中小企業貸款、聯貸、建築及購屋貸款等業務尋求去化，競爭之下，雖然放款規模成長)如今年以來本國銀行對中小企業放款增加九八六億元，較去年同期成長約一成(，但壓低利率就無法避免。 面臨大環境的壓力下，展望未來，銀行主管多對利差不表樂觀，認為能夠持平就很不錯了；不過，由於獲利是量和價的組合，如果企金、房貸等放款規模可以成長，同時嚴格執行風險控管，再配合增加手續費的獲利結構調整，銀行獲利仍可望自今年的谷底回升並持穩。 近幾個月來，企業放款年增率已有微幅揚升的趨勢，本國銀行存放比也至少維持在八○％邊緣，代表資金供需出現較正面的訊息，因此儘管兩岸金融往來議題在經續會幾乎沒有進展，投資人對明、後年金融股表現不需過度悲觀。 統計自去年底至今年五月的銀行放款餘額，扣除催收款後，放款仍成長超過五％的銀行包括京城)原台南企銀(、台北富邦、玉山和遠東銀行；其中，富邦金)2881(及玉山金)2884(旗下的台北富邦銀、玉山銀資產品質也相對較佳。 | |
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