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各種利空已現 台股底部將完成 | |
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在股市要評估的是利空出盡，還是利空出不盡而已，近兩週來的各項利空已經大約都出現了，再接下來就是半年報公布結束後，利空應當就告一段落，如此一來，底部就已呼之欲出，基本上六三○○點附近的中期底部就可以成型，未來的走勢將有利於多頭。 | |
| 六月底美國FED升息後引發的一系列利空，國際間戰火彌漫，通膨的呼聲節節升高，景氣因受油價大漲而出現遲緩，以及手機、面板出現庫存，加上最近連半導體也傳出庫存問題。 此外台灣的景氣對策訊號，也由綠燈轉為黃藍燈，預測第三季的電子景氣不如預期樂觀，使得台股追隨國際股市節節敗退，再加上國內政治面的不安，一時間台股已成國際最弱的股市，正當國際股市反彈時，台股的力道還是不如預期，主要原因還是在於國人對台灣經濟前景，以及政治情況產生極大的疑慮所造成。 但是這些不利的因素，目前正朝有利的方向進行，目前產業利空對股價已不構成威脅，反而是在利空出現後股價逆勢而行，代表股價已跌無可跌。 利空鈍化 有利打底 目前或許還有許多人認為景氣前景仍舊不明，對股市還有疑慮，然而這是底部形成的現象，尤其是成交量一直處於低檔，也代表投資人已相當冷靜，籌碼逐步沈澱，在利空來襲時，股票已被有心人收走。像面板股就在發佈降價消息時落底，IC封測也在矽品董事長林文伯於法說會上表示第三季持平，第四季不明朗，但明年看好時，股價開始翻揚並帶動所有的封測股上漲。 AMD宣佈收購ATI，使國內與ATI關係好的廠商受到驚嚇，但股價也不再反應，即使是在外資發佈明年覆晶基板將供過於求的惡劣消息下，南電、全懋也不再下跌。 這種對利空鈍化的現象，不只是在個股上出現，大環境也一樣，經續會尚未開議，就已鬧得滿城風雨，且無法達成共識，甚至連投資大眾早就對經續會能端出什麼菜來，都感到相當的困惑，兩岸議題無法達成共識，行政院長蘇貞昌的開放政策，卻碰到台聯的反彈，現在這些議題其實也不是新議題，只是政府要如何應付反對者，如何取得平衡點而已。 至於開放與否，則應當不是問題，因為不開放的結果，大家都已清楚明白。開放的結果沒有人知道，但是答案都只能說，不做怎麼知道會更糟。因此，時機逐漸成熟之後，恐怕任誰也擋不住開放的腳步。即使是陳總統想再度使用積極管理來作為托詞，都將很難成功。 事實上，台灣早就習慣於說一套做一套，即使是說要積極管理，恐怕實務上有極高的難度，何不大方一點而承認現實，同時過去投資中國四○％的上限限制，事實上早就不存在效力，政府根本無法管理，管到的都是守法的，這樣的管理反落人口實，徒增守法者困擾與失去競爭力而已。 也正因如此，在大家對經續會最不看好時，股市卻也不在乎，最後還是漲了起來，如果一旦經續會有某種共識，或許政院會勇於突破，那麼台股自然有機會突圍而出。如果從蘇院長的角度來看，陳總統已成「虛位己首」，在政壇上只是個象徵，難以發揮作用，如果陳總統想留下一點成績也非靠蘇揆不可。 在這種形勢下，蘇貞昌應可放手一博，加上藍軍目前並沒有能力阻擋蘇修路線，而且全國人民對於無止境的政治鬥爭，以及為反對而反對感到厭煩，對蘇內閣的施政會有一定的助力，如果國民黨還是一樣沒改變，恐怕也會遭到全民唾棄，因此，未來的政治情況並不會比過去糟，可能會為台灣帶來新的契機。至於倒扁事件恐怕關心的人會愈來愈少，但是這個事也不會停止，畢竟政治問題本來就很難論定是非，但是行政院卻是可以跳脫，甚至在有利的位置上發揮作用。 逢低買進電子股 就現階段來看，股市要就此大漲恐怕有困難，因為目前雖然對利空反應轉為遲鈍，但是卻也不是從此海闊天空，反而是仍舊有許多不明朗的情況，包括電子產業的前景仍在眾說紛紜的情況下，多少要等到第三季末才會較為明朗，因而八月份可能還是在整理階段。 不過，指數整理卻是個股表現的機會，強勢股也將逐漸出現，像最近的太陽能股中的中美晶、合晶、嘉晶及茂迪、益通等就顯得極為活躍，在NAND FLASH止跌後的威剛、創見也相當強勁，甚至在產業調整之後的亞光及光學鏡頭大立光也都表現不惡。 事實上，在過去這一波大跌之後，多數個股已跌無可跌，融資也大幅的下滑，基本面雖然小有改變，但股價已修正完成，全球其他各地的股市也是如此，尤其是亞洲的日本、韓國及香港也都出現底部。 | |
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