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尋找與中國連動的產業及個股 | |
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升息與否，在美國與中國股市呈現兩樣情，也反應出未來的「中國題材」行情，可能是主導全球多頭的最大力量。 | |
| 美國Fed主席柏南克，日前在國會作證時，認為通膨應可獲得控制，讓市場解讀Fed的升息，已暫告一段落；此言一出美股曾一度大漲，但似乎只有一日行情，緣於美國消費市場經過從二○○四年六月底，連續十七次升息，由一％上升至五．二五％之後，負面效果已出現，其中美國住宅營建類股指數自去年高峰算起，已跌了近五成，甚至連頭號國際金融作手索羅斯，也認為美國現在最大的泡沫就在房地產。 錢太多！是中國的最大問題 可以想像未來美國的消費市場難免會受到一定的衝擊；相對地，中國近兩月以來，因中國的經濟宛如脫韁野馬，宏觀調控緊箍咒直直催，中共當局除了調高貸款利率，也上調了兩次存款準備率，但在升息過程中，中國股市依然上漲，與美股呈現背道而馳的面貌。 本刊曾不斷強調，現在中國最大的問題就是錢太多！一九八五年新台幣升值後，曾經有人以「台灣錢淹腳目」，甚至淹肚臍、淹鼻孔來形容台灣，看看現在的中國，人民幣最起碼已到了淹腳目的地步。光是民眾存款就高達十五兆元人民幣，已經是全球存款總量最多的國家，而且儲蓄率也高達四．五○％以上，再加上外匯存底不斷增加，迄六月底已達九四一一億美元，最快到十月底，可能會衝破一兆，國際資金不斷找機會進入中國，這簡直是一九八○年代台灣的翻版，可怕的是中國市場又是台灣的六十餘倍大，所能帶動的能量勢必會讓世人大開眼界。 因此，當資金如此豐沛，宏觀調控的威力大打折扣，中國政府盡可能壓抑固定投資的增加，傷透腦筋要為房地產降溫之際，如此龐大的資金，終須找到另一個宣洩的出口。此時，股市及內需消費市場，已成為中國市場的焦點。 這一次全球股市從五月中旬以來的大調整，基本上是檢視全球股市強弱的重要指標，中國股市及其相關個股、產業，不僅表現較強，甚至再創新高，充分反應了未來的明星產業就在這裡。 就如同上期先探週刊所特別強調││未來的明日產業，很可能是眾人所忽略的食品產業，從美國、歐洲、再到日本和中國，主要的食品龍頭股紛紛創新高，成為全球股市中最強勢的一群！ 主要原因有二，其一就是當新興國家崛起之後，民生需求大增，尤其是餵飽肚子的飲食更是相當重要的一環。將對全球主要的食品產業龍頭帶來不同的成長機會。 其二，自二○○○年之後，全球原物料價格大漲，但很多工業製造業所生產的產品售價，尤其是可以大量製造的產品，售價不僅難以反應成本的上漲，甚至價格還往下掉，最後結果必定造成利潤愈來愈薄，其中不少電子產業正面臨這種困境。 最傳統的產業，反而最有潛力 相對地，我們看到過去被認為的傳統產業，反而可以因為成本上漲，而提高售價，創造更好的利潤。舉個例來說，幾年前我們去超市買「綠巨人」玉米罐頭，每罐的售價不到廿元，甚至更低，但現在便利商店或超市的「綠巨人」玉米罐頭售價已調到卅五元。 也就是說，這些食品業的產品售價，不僅可以反應玉米原料成本上漲，連汽油、電價、運輸的成本都計算在裡面後，反而是現在最好的產業之一，在過去幾年裡，誰能料得到在飽和的市場裡食品業哪還有翻身的機會！ 由此可以發現到在兩岸三地的食品股，今年以來不斷強勢演出大幅上漲行情，在中、港股市之中的康師傅)0322HK(、蒙牛乳業)2319HK(、雨潤食品)1008HK(、中國糧油)0500HK(，再加上糖業相關的西王糖業)2088HK(、南寧糖業)00911(、貴糖股份)000833(等，股價不斷大漲創新高，展現強勢格局。 對照台股中的統一)1216(、大成)1210(、台榮)1220(、泰山)1218(、大統益)1232(等，頗有走長線多頭的味道。 除此之外，在人民幣淹腳目的情況下，對生活品質的要求也與日俱增，在香港上市的寶姿)589HK(，在中國及香港有近三百家進口服飾店，股價從去年年初的三．六二五元港幣，一路漲到十三．三五元港幣，反應中國市場的熱度。連帶著，在中國代理世界名牌及LV集團系列產品的新宇亨得利)3389HK(，股價也是大漲，甚至連從事美容業的現代美容)919(股價不斷創新高。 如此回頭看，台灣在香港上市的自然美)157HK(，在中國市場布局已久之下，或許也有表現的空間。至於台股中，在中國也布建服飾通路的台南企業)1473(、化妝品通路的寶雅)5904(，甚至連寶成)9904(，也可以與中、港股市作呼應。 中國通路價值愈來愈值錢 最值得注意的是中國的通路價值，最近中國最大的三C連鎖賣場國美電器)493HK(，以五二‧六八億元港幣收購同業永樂電器)503HK(，除了反應中國的連鎖通路進入大整併時代，更重要是反應現在中國通路價值，因此對潤泰全球)2915(、潤泰新)9945(，甚至益航)2001(、遠百)2903(、藍天)2362(，都具有一定的示範作用。 不僅是三C通路，百貨零售股從今年以來，就是中國股市，以及香港股市的多頭焦點，包括：百盛百貨)3308HK(、金鷹百貨)3308(、李寧)2331HK(，以及王府井)600859(、華聯超市)000825(、大商股份)600694(等，股價的大漲，亦可作為台股的參考。 再者，今年以來中國的酒類股也都大漲翻了，頻創高價的個股，包括：重慶啤酒)600132(、張裕葡萄酒)000869(、五糧液)000858(、貴州茅台)600519(等，除了酒類之外，飲料股也大紅特紅，甚至統一都必須要找黑松)1234(來代工。故而對台灣的相關類股，如：光群雷射)2461(、大華金屬)9905(、統一實)9907(、宏全)9939(等也可以特別留意。 | |
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