次級房貸震出全球股災，也震出過去兩年來，紅極一時的「短年期、條件式保本」連動債，交易過程何等不清不楚；為避免糾紛，銀行理財專員提醒，買連動債以前，要先搞清楚是「條件式保本」，或「完全保本」，才能算出最大可能損失。
全球股市處於「牛、熊同籠」的混沌境界，連動債糾紛層出不窮，據悉，國內前五大財富管理銀行，過去三年銷售的連動債，合計超過一百檔跌破下檔保護，投資人即便持有到期，也保不了本，只能按個股股價表現認列損益，投資損失逾五成者，所在多有。
北富銀白金理財業務副理何芝萍解釋，所謂跌破下檔保護，意指，申購連動債時，公開說明書上會先寫好，當連動債連結的個股股價，跌破一定幅度，通常是30%或50%以上，就算持有連動債到期，也無法拿回原始投入的本金，只能按個股股價表現認列報酬。
2004年以來，全球股市因美國聯準會先前大幅度降息激勵，牛氣沖天，包括瑞士銀行、東方匯理、巴黎銀行、法國興業銀行等投資銀行，都推出短年期、連結個股股價表現的連動債，因發行機構為境外單位，具備「免稅」優勢，吸引許多年紀大的定存族民眾認購。
不過，因連結標的為個股，股價波動大，發行機構都以「條件式保本」作為自我保護機制。然而，理財專員銷售時，也許沒有講清楚，也可能投資人事後翻臉不認帳，面對投資門檻至少一萬美元的這項高額商品，近期出現的鉅額虧損，投資人大舉狀告主管機關。
對此，永豐銀財富業務三部理財專員表示，連動債講的「保本」，分成「條件式保本」與「完全保本」，條件式保本在申購書或公開說明書上，通常會有「下檔保護」的字眼，投資人要先搞清楚，才能事先算出可能的投資損失，以免日後欲哭無淚。
門外漢購買連動債 將被禁止
第一次投資就想買連動債？門兒都沒有！股災頻傳，連動債跌破下檔保護，消保會、金管會客訴電話接不停，銀行公會在「越快處理越好」的政策指示下，將為連動債設下投資大限，除禁止第一次購買，並要求錄音，最快下周二拍版定案。
相關人士指出，國內連動債銷售規模逾上千億元，為在商機與政策指示間求取平衡，連動債的投資規範，已跳脫先前對年齡、所得或與銀行來往資產多寡的爭議，研擬「門外漢」條款，而且，不論你是大戶小戶，以後在成交階段，銀行將被要求：須對交易過程錄音。
連動債投資將設「門外漢條款」。相關人士說，這是金管會希望，這項「目前」被認為是「複雜的、高風險的」商品，買方在購買商品時，必須具備基本財務工程觀念。
問題是，買方如何證明自己具備財務工程的觀念呢？相關人士說，銀行公會風險管理委員會的會員銀行，收集歐美先進國家法令規章，且衡酌我國「賭性堅強」的特有投資文化後，已決定兩項具體標準。
必須有衍生商品投資經驗
包括：第一、必須曾經有過，衍生性金融商品的投資經驗，亦即，如果第一次投資就想買連動債，原則上不被接受。
第二、如果是第一次買連動債，而且非買不可，則須通過銀行的測驗、或提供相關證照、或大學財務金融課程學分等，以茲證明。
至於錄音方面，相關人士說，連動債交易過程要錄音，已是勢在必行的政策方向。
他說，儘管連動債申購過程，投資人通常要寫風險預告書、申購書等文件，不過，糾紛還是層出不窮，原因就出在，民眾向主管機關申訴時，總會講：「那些文件，字那麼小，密密麻麻一堆，我沒看啊，都聽銀行講啊」。
既然都嘛聽銀行講，相關人士說，那就在「銀行辦理結構型商品對客戶風險揭露自律規範」裡，增訂成交過程必須錄音的文字，相信銀行為了保護自己，一定會在錄音時，把連動債的相關投資風險，再完整地向投資人宣達一次。
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