從去年開始，東南亞國家漲幅就十分亮眼，投信業者表示，東協國家各擁不同題材，今年仍有表現空間，但去年資金簇擁的越南市場，基本面較弱，印度則需考量雨季效應。
「今年新興市場行情將走向內需的國家」，復華投信亞太平衡基金經理人皮海婷指出，近年拉丁美洲、東歐市場受惠於能源、原物料出口，股市累積可觀漲幅，原物料價格也已經來到高檔，今年漲幅可能不如以往。
先前沒有漲到的新興亞洲國家，今年則可能受惠於內需行情走高。皮海婷認為，從去年以來表現就很好的東協國家，各國擁有不同題材撐腰，今年可望持續上漲。
舉例而言，馬來西亞、印尼蘊藏豐富棕櫚油，棕櫚油出口帶動馬來西亞與印尼基本面從谷底回升，經濟形勢好轉。不過，皮海婷提醒投資人應該觀察通貨膨脹走勢。
新加坡政府積極的態度強力支撐股市。第一富蘭克林投信坦伯頓全球組合基金經理人張森貴表示，新加坡開放賭場合法化後，可望吸引亞洲富人前往消費。此外，新加坡銀行業效法瑞士銀行，可望吸引中國富人前往開戶、置產，也是基本面利多。
去年熱門標的之一的菲律賓，摩根富林明JF菲律賓基金經理人梅爾‧納拉瑪拉（Mayur Nallamala）分析，菲律賓人民的購買力提升後，傾向購買房地產等具有保值效應的財產，地產、銀行、金融類股表現看好，原物料也受看好。
至於去年曾發生武裝政變的泰國，富蘭克林證券投顧表示，雖然泰國央行官員指出未來貨幣政策將轉為中性，但就去年6月以來泰國央行積極營造的寬鬆貨幣政策環境，指標利率由原先的5.0%降為3.5%，已為泰國內需帶來相當大的復甦動能，民生消費與貸款需求均有明顯的攀揚，輔以泰國政府擴大公共支出等刺激經濟成長手段，可望吸引外資資金進駐。
短線上泰國雖然仍有政黨解散、中國股市泡沫化等利空，但泰國擁有低本益比、高股利率的價值特色，且根據摩根士丹利本月8日公布的報告指出，泰國股市指數目標值仍具有約8%上漲空間，股市相對上漲空間大於下跌機會，未來泰股以階梯式走勢機會較大。富蘭克林證券投顧建議投資人等利空出盡後，再逐步進場。
印度市場方面，保誠投信印度基金經理人黃銘仁認為，印度股價本益比已有修正，下半年可望穩健成長。但是值得注意的是，每年6到9月是印度的雨季，由於印度農業占國民生產毛額（GDP）約兩成左右的比重，提供近六成印度人口的就業機會，並有60%的穀物區仰賴雨水耕作，印度雨季降雨量對農作物成長，影響性很大，間接等於左右印度GDP、就業成長的表現，是值得注意的變因。
對於去年最紅的越南市場，投信法人態度反而保守。原因在於越南股市市值小，先前的漲勢明顯是由資金效應推升，越南在基本面上並無特別過人之處，在股市漲高之後，投信法人對於越南股市未來走勢，態度保留。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
