元富投顧總經理劉坤錫昨日受邀到工商時報演講，談全球景氣以及台股投資策略。劉坤錫表示，預期美國景氣在第三季落底，第四季溫和回升，但由於股市已事先反應景氣利空，看好台股在6月中下旬回穩，第三季在電子股旺季效應帶動下，台股走勢可望上揚。
劉坤錫指出，展望台股要從兩個面向著眼，一是台股仍受國際環境影響，首要觀察美國景氣表現。劉坤錫指出，美國第一季GDP成長率是2.5％，預估第二季1.4％，第三季則預估僅0.6％，第四季緩步向上至0.8％。意即預估美國景氣在第三季落底，第四季緩步回溫。
劉坤錫表示，股匯債市已先在3月17日率先落底，也就是3月18日Fed聯準會調降利率的前一日，領先反應景氣落底的利空。根據劉坤錫統計，美國聯準會利率升降與台股有正面相關，統計1987年迄今，每當Fed降息，台股十之八九往下走；當Fed利率持平或調升，台股則往往走揚。
市場預期，到年底前，聯準會利率將維持2％，且華爾街預期，年底美國將調升利率。因此劉坤錫認為，台股下半年走勢將逐步向上。
其二則是台灣政策經濟結構。主要觀察新執政團隊的財經政策，以及上市櫃公司的基本面。劉坤錫指出，今年第二季需求不如往年，預估今年第二季上市櫃公司營收成長率僅5％至7％。但展望第三季，則預估有15％的成長率。
劉坤錫認為，可逐步留意電子股的旺季效應，並預期台股短期走整理格局，6月中下旬可望緩步回溫，指數在8,700上下有支撐。
劉坤錫指出，台股資金動能仍偏弱，目前融資使用率僅13.33％，位於歷史相對低檔。而外資今年以來累計買超221億元。不過，有趣的是，劉坤錫觀察外資自然人與外資法人買賣超狀況，發現從總統大選後至520就職前，外僑自然人賣超241億元，外資法人則買超346億，顯示外資賣壓多半來自「散戶」，但法人機構仍持續買超台股。
類股方面，劉坤錫看好大陸內需概念股，包括水泥、鋼鐵、塑化類股；第三季電子傳統旺季來臨，NB零組件、面板零組件、IC設計，以及英特爾新平台Montevina概念股，受惠股可望包括網通族群、封測族群以及模組廠等。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
