財務分析計算公式：
一.財務結構
(1)負債占資產比率= (負債總額 / 資產總額) × 100%
<越低越好,但可依各行業做比較>
(2)長期資金佔固定資產比率= [ (股東權益＋長期負債) / 固定資產 ] × 100%
<越低越好,但可依各行業做比較>
二.償債能力
(1)流動比率= (流動資產 / 流動負債) × 100%
<標準為200,越高越好,100以下不佳>
(2)速動比率= [ (流動資產-存貨-預付款項) / 流動負債 ] × 100%
<標準為100~200,越高越好,100以下不佳>
(3)利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益 / 本期利息支出
<越高越好>
三.經營能力
(1)應收款項週轉率=銷貨淨額 / 平均應收帳款餘額
<數字越高越好>
(2)平均收現日數=365 / 應收款項週轉率
<越短越好>
(3)存貨週轉率=銷貨成本 / 平均存貨額
<週轉率越高越好>
(4)平均銷貨日數=365 / 存貨週轉率
<越短越好>
(5)固定資產週轉率=銷貨淨額 / 平均固定資產淨額
<週轉率越高越好>
(6)總資產週轉率=銷貨淨額 / 平均資產總額
<週轉率越高越好>
四.獲利能力
(1)總資產報酬率= { [ 稅後損益+利息費用(1-稅率) ] / 平均資產總額 ] } × 100%
(2)股東權益報酬率= (稅後損益 / 平均股東權益淨額) × 100%
(3)營業利益占實收資本比率= (營業利益 / 實收資本) × 100%
(4)稅前純益占實收資本比率= (稅前純益 / 實收資本) × 100%
(5)純益率= (稅後損益 / 營業收入) × 100%
<以上皆越高越好>
五.現金流量
(1)現金流量比率 = 營業活動淨現金流量 / 流動負債
(2)現金流量允當比率 = 最近五年度營業活動淨現金流量 / 最近五年度（資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利）
(3)現金再投資比率 = （營業活動淨現金流量 - 現金股利） / （固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金）
<以上皆越高越好>
財務分析只能大略看出公司的股價是否合理
但是有心人還是可以灌水的.........
首先要看看此公司的經營者是否正直為第一優先考量
要是老闆不正直,財務報表怎麼看還是會有不符事實的
再來應該去看四大報表 才能真正看出端倪
簡單舉幾個例子:
一.資產負債結構變化異常(掏空)
1.與營運無關之無用資產增加
2.有價值之資產流失
3.轉投資複雜,非本業之轉投資(子公司)眾多,且損益異常
4.應收帳款,存貨跟固定資產之金額與營收比率明顯不合
5.鉅額之無形資產或遞延資產(如 遞延所得稅資產)
以上你在這20項是看不到的..
必須要去深入看四大報表
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東森電商大補丸 (9)
