經過這次全球股市全面大漲，即使各國經濟數據好壞不一，股市暫時沒有大幅回檔的疑慮；全球股市榮景，除了讓成交量明顯增加外，全球主要企業也紛紛趁機對外釋股。
根據彭博商業資訊社的統計指出，今年上半年全球股市首次公開上市(ＩＰＯ)與增資股的金額達到二○一九．○四億美元，已經達到去年全年總量的五四％。其中，日本上半年總釋股金額已經達到一．六三兆日圓(約一六九．九三億美元)，是去年日本股市發行總量的一七二．八五％；港交所上半年的釋股金額達到一三三九．六二億港幣(約一七二．八五億美元)，達去年全年發行總量的一二○．五％。不含日本的亞洲地區上半年的釋股金額，也達到去年總量的八五．一七％。
下半年ＩＰＯ市場熱鬧
根據香港大公網的報導，摩根士丹利證券預期未來兩年將有三五～四○家企業在歐洲上市。投資銀行業並預估並估計，同期企業在倫敦交易所掛牌上市金額將達二百億美元。雖然第二季公司上市活動增加，但較高峰期仍相差很遠。二○○九年至今，歐洲市場經處理的企業上市交易金額僅一一七億美元，較一年前少了八成。不過，美林證券全球股票資本市場分析師還是認為，新股上市熱度漸升，投資者已重拾對認購新股的興趣。
籌資原本就是金融市場的重要功能之一，但受到二○○七年七月以後爆發的全球次貸風暴，以及去年一整年的全球金融海嘯衝擊，ＭＳＣＩ全球世界指數去年一整年跌到四二％，即便是先前五年表現因為新興市場的經濟成長大幅成長，也難敵金融海嘯的波及，ＭＳＣＩ新興市場指數去年也大跌五四．六％，尤其是俄羅斯股市從歷史高點大幅修正超過七成，嚇壞全球股市的投資人和投資機構。投資人先前的財富嚴重縮水，金融市場一度成為「冷凍庫」。投資銀行也因為客戶贖回的壓力，沒有餘力去認購上市企業的ＩＰＯ或者是增資案。
股市回溫企業急籌資
這種現象從今年第二季開始出現轉變。在各國政府不斷推出景氣振興案，各國央行不斷維持寬鬆的貨幣政策，目前各國央行的利率水準早已調降到歷史低點。
這股寬鬆的貨幣環境，有利金融市場的發展；即便經濟復甦的情況極為有限，目前也僅能確定經濟最壞的情況已經過去，各國股市到目前為止都還沒有出現超過三成的回檔空間，道瓊工業指數依然在八四○○點以上，Nasdaq指數也穩穩地撐在一八○○點以上；今年一月底領先全球股市觸底的中國股市，目前還維持在八個月以來高點。這種環境對下半年企業的ＩＰＯ與增資股釋股非常有利，只要全球股市維持高檔震盪，資金仍會持續回流市場。
再者，低利率環境不但有利投資人認購新發行股票，也有意願認購可轉換公司債，有資金需求的企業可以趁著利率處於低檔發行公司債，以降低籌資成本，甚至連銀行業也來搶市場的資金，減輕本身的資金壓力。
今年上半年全球股票發行最大的產業就是銀行業，約占籌資市場的三七％。其中規模最大的是日本三井住友集團在六月中旬以每股折價約三％，發行二．五億股的股票，總金額高達九四億美元的增資案，創下日本股市八年以來最大的增資案。由於日股投資人認為日本銀行業最壞的情況已經過去，日本銀行股上半年股價最大漲幅也有四五％，表現不俗，這次釋股在市場的反應還不錯。在三井住友集團成功向市場募集資金後，日本金融業和其他上市公司，也都有意願到市場發行股票或增資股。
兩岸三地搶搭ＩＰＯ熱
香港政府為了增加企業在港股掛牌的意願，避免被中國內地股市與台股邊緣化， 因此降低企業掛牌上市門檻，配合香港恆生指數第二季大漲三五．三八％，是三五年來最佳第二季表現；根據普華永道的統計，下半年到香港掛牌的中國內地企業籌資金額可望突破一千億港幣。下半年在香港市場預定有九六家ＩＰＯ案和增資股，中國股市場預計有二一家ＩＰＯ案和增資股，勢必會從市場吸引大量游資，有利中國企業未來的獲利表現，或是提高對機器設備需求，有利活絡中國經濟體的發展。
在七月三日掛牌的霸王國際，因獲得超過四百倍超額認購而被稱為「股王」，由於配售及公開發行的反應理想，每股認購股價以上限二．三八港元定價，共集資一六．六六億港元。根據港交所統計，霸王超過四百倍的超購紀錄在香港ＩＰＯ歷史上排名第七，前六名皆為二○○七年港股進入多頭市場時上市的公司。
大型股ＩＰＯ案將是未來香港股市的重點。民生銀行已委託麥格理、中金、中銀國際及瑞銀四家投資銀行，為其在香港上市集資二百億元人民幣作準備，計畫發行不會超過總股本一五％股份，可望吸引資金的青睞。
另一個大型ＩＰＯ是中國冶金科工集團(中冶集團)已經向港交所遞交Ａ＋Ｈ上市申請，計畫以先Ａ後Ｈ方式上市，在上海和香港兩地集資逾二百億元人民幣，其中Ｈ股上市可能集資二七億美元。估計該公司兩地上市最早可能在十月份進行，摩根士丹利將擔任Ｈ股上市顧問，中信證券為其Ａ股上市顧問。
跟據普華永道預計，投資者對金融市場風險的承受能力，隨著對經濟可望在下半年復甦的憧憬而增加，今年全年香港ＩＰＯ集資總額可超過一千億港元。會有更多有資金需求的企業在下半年陸續ＩＰＯ，將掀起市場的認購熱潮。
全球股市上半年強勁反彈，擺脫先前冷凍庫陰霾，吸引游資回到股票市場，帶動全球股票釋股案受到市場的青睞。上半年全球股票釋股金額已經達到去年總金額的五四％，下半年企業趁機大量對外釋股，籌措投資與建廠基金。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
