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※電子︰

半導體、

晶圓代工

1. 英特爾Q2獲利減57％ 價格戰仍要打︰電腦晶片指標供應商英特爾週三公布第二季財報，受到削價競爭的拖累，營收較去年同期減少13％，獲利更衰退達57％，毛利率則高於自估，對第三季及今年全年營收的財測，雙雙低於分析師預期。為提昇內部效率，英特爾週三宣布高層人事改組，同時示意價格戰將繼續打下去。

IC設計

1. NB廠拉貨又放慢　相關IC設計業旺季效應恐延至4Q。迅杰、致新業績新高尚待9月後︰領先在6月出現需求復甦的NB市場，近期因CPU再次降價的負面因素影響，加上返校市場需求情形，目前看來也還是未較先前預期數量為高，導致品牌大廠又再次將新機出貨進度向後遞延，而原先8月的出貨量目標，也稍稍再向下修正一些。

2. 3Q旺季不旺　高價IC設計業棄權賣壓湧現。9月訂單方見回流，旺季效應延至4Q︰由於近來手機及消費性電子產品市場需求有點不如預期，加上PC傳統出貨旺季又有向後遞延的情況產生，在第三季旺季效應力道明顯欲振乏力下，近期高價IC設計業者的除權行情不佳，甚至在率先除權的致新（8081）領先填權後，棄權賣壓的湧現。由於高價IC設計類股向來強調自身的業績及獲利高成長性，配合高毛利率的題材相挺，因此，先前包括立錡、致新及驊訊等業績題材股，股價的平均本益比多維持在17～18倍左右水準，相對其他電子股來說，本益比溢價幅度幾乎達30％以上，而國內法人在景氣展望不明下，對IC設計類股的持股動作，也有集中在高價與類比族群的跡象。

記憶體、

通路

1. PC市場旺季到　DRAM廠產能全力奧援OEM電腦廠。DRAM現貨市場奇貨可居　力晶開盤價與現貨最高價看齊︰時序漸進入PC銷售旺季，OEM電腦大廠紛紛開始大量向DRAM廠採購貨源，而DRAM廠也相當配合，全力支援如戴爾（Dell）及惠普（HPQ）等大廠所需，但也正因為如此，DRAM現貨市場客戶卻遭遇無貨可買的窘境，最後現貨市場客戶僅能緊急向力晶（5346）求援，而DRAM廠表示，因此力晶最新一期開盤價也順理成章地與現貨市場最高價看齊。

2. DRAM 嗅到12年前好景︰上一波DRAM大多頭，發生在1994年，當DRAM從6吋廠轉進至8吋廠製造，6吋廠除役造成產能缺口，又有Windows95問世，刺激DRAM銷售，一時供給面無法及時銜接，DRAM價格一路走高，重利之下，吸引許多新業者加入，但隨後也讓DRAM市場陷入混戰，全球DRAM產業也因而徹底大洗牌。這波DRAM行情大好，儼然是12年前的再翻版，DRAM從8吋廠世代邁入12吋廠世代，又有微軟Vista即將上市，DRAM邁入DDRII世代，工作頻率提高至667MHz後，8吋廠已無法再投入標準型DRAM製造，又有NAND Flash來搶產能，8吋廠除役後，12吋廠產能無法適時填補，供給面顯的相當吃緊。

封測

1. 基板Q3需求 不如預期︰第三季電子產業在PC需求不振、通訊晶片進行庫存調整的雙重打擊下呈現旺季不旺的局面，連帶的基板產業更因稼動率鬆動、報價面臨下殺，而根據近期的外資報告顯示，有鑑於基板跌價加上產品組合調整等問題，台灣首席的基板廠南亞電路板第三季毛利率將有下滑壓力，單季營收成長力道僅5％，不如預期。

2. 旺季不旺　封測雙雄3Q營收成長僅個位數。客戶新增訂單9月才出貨　寄望4Q業績展開強力反彈︰受到第三季晶圓代工廠產能利用率可能提前下滑影響，加上國內、外IC設計公司對本季出貨量看法明顯較先前保守，內部庫存水準又較首季大增；因此，台灣封測雙雄包括日月光（2311）及矽品（2325）已初估，本季的傳統旺季效度與上季相較，可能會出現營收成長率僅個位數百分點的力道。

NB、PC、EMS

1. MB出貨Q3真的加溫 MIC估季增逾18% 外資逢低悄佈局︰主機板族群受到第 3季市場銷售將由谷底翻揚激勵，成為外資逢低佈局標地族群之一，首選技嘉(2376) 連買 7個交易日，微星 (2377)及精英 (2331)買多於賣，但卻連賣龍頭大廠華碩(2357) 10個交易日，使得外資持有華碩比例下滑進一步波段低點。上半年主機板出貨盡不如人意，但外資看好第 3季表現，MIC (資策會市場情報中心)也持正面肯定看法，估計第 3季主機板出貨片數可達4000萬片，較上一季成長18.4%，但因第2季出貨片數大幅低於預期，全年出貨目標向下修正至1.55億片，僅比去年成長6%。

2. 產銷快報－今年3Q台廠NB出貨將大反彈，唯4Q恐持平明年於全球佔有率可望破90％大關︰2006年上半，隨歐洲市場買氣仍低盪，加上英特爾（Intel）CPU庫存嚴重致使筆記型電腦（NB）價格屢創新低，使消費者觀望不前，嚴重衝擊台廠NB出貨量，季成長率首次出現個位數，僅2％。而超微（AMD）也因英特爾CPU演出低價出清戲碼，市佔率大幅滑落。不過，雖2006年上半台廠均處於客戶消化庫存而減少採購狀態，但在蘋果（Apple）新款平價MacBook NB於2006年第二季正式大量鋪貨、聯想（lenovo）提高對台採購量下，第二季台廠NB出貨量佔全球比重仍微幅提高1個百分點，並正式突破90％的高水準。

手機、通訊相關

1. 手機雙雄2Q表現兩樣情。Moto告捷、Nokia平淡Moto手機銷量達5,190萬支，全球市佔連2季上揚︰全球2大手機廠摩托羅拉（Motorola）和諾基亞（Nokia）相繼公佈2006年第二季（4～6月）財報，摩托羅拉受惠於超薄手機RAZR系列和Q系列熱銷，加上低階手機在大陸和印度市場需求旺盛，該季營收和獲利均超越分析師預期，手機銷量更創下5,190萬支新高紀錄，全球市佔再度向上攀升；而先一步打入新興市場的諾基亞雖然同樣在大陸和印度有所斬獲，但第二季表現大多符合分析師預期，且全球市佔仍保持34％的龍頭地位，儘管諾基亞仍維持既有水準，但相對於摩托羅拉的耀眼成績，諾基亞的表現就略顯平淡。

TFT LCD相關

1. 面板報價觸底曙光乍現！WitsView：據本土平面顯示器市調公司WitsView最新面板報價調查報告，17吋監視器面板的 7月份下半月報價，歷經10個月下跌，首度確定反彈 1美元，19吋面板報價也呈現持平。WitsView總經理王鶴偉表示，目前好消息是17吋監視器面板率先落底反彈，主要反映第 3季需求上來；而 NB用面板報價下跌也趨緩，但後續確立落底或反彈，則還需觀察8月份實際需求狀態。至於TV面板的 7月份下半月報價持續下降趨勢，王鶴偉表示，仍須看8、9月需求的狀況，但屆時聖誕節銷售旺季需求開始顯現，報價下降有機會減緩。他認為，下半年TV市場旺季需求，應是可以期待的。

LED產業

1. LED 7吋面板背光應用看俏，友達、群創加速導入然價格持續走跌，恐侵蝕LED廠獲利空間︰雖然發光二極體（LED）目前仍以手持式裝置為主要市場，不過在成本降低的趨勢下，應用在可攜式產品的7吋面板，將成LED市場下一波的成長動力，LED業者表示，友達（2409）和群創7吋面板出貨量，約佔全球的8成，目前導入LED的比例也持續在提升中；不過雖然目前價格與冷陰極燈管（CCFL）相去不遠，但在持續降價的壓力下，未來恐侵蝕LED廠獲利空間，反倒是高規格的車用7吋面板LED市場，未來比較有利潤可言。