台灣人在中國發展最大的兩個驕傲—康師傅與旺旺集團，大力度回台灣，這是台灣產業全球出航最大精神支柱，更是台股邁向顛峰的重要引苗。新內閣上任迄今，台股給了最大的支持，在新施政者於立法院質詢中，我們也看到柔軟與剛毅兼具的靈巧與對談睿智，台股將很紅，紅在無法量化的投資底層興奮，此刻我自己最想的一件事—多買台股！
在台灣，投資思考離不開政治與產業思考，政治思考有了，產業思考就不難。金融海嘯後的台灣，在產業變局與移動中，崛起速度驚人，半年來我第一線走訪請益中，台灣產業快速在全球板塊移動中崛起的層面，到目前還在蔓延，此刻任何賣股都應謹慎思考。
台灣產業這次大喜航，台股不會只有這丁點漲幅，謹此，先行提出產業變局中的台灣四個驕傲，告訴大家台股紅得有理，紅得強。
產業結構轉變一：重新洗牌
產業洗牌常發生在環境變化時，以家用縫紉機產業為例，次貸金融風暴發生時，終端縫紉機需求減緩，以低價搶單的大陸競爭者因為財務結構較差，無法長期支撐而退出市場，產業供給者因此減少。在景氣持續低迷下，2008年歐洲開始興起家庭剪裁縫補概念，中低階縫紉機需求反而上升，又讓終端需求增加，同時間，高階品牌商為了降低成本，開始擴大高階機種釋單，這一連串變化讓台灣以ODM為主的家用縫紉機產業，不但減少低價競爭者，且出貨量持續增加，在這次產業洗牌中領先脫穎而出，這是台灣產業第一個驕傲。
產業結構轉變二：靈活速度優勢，應付急單勝出
由於全球企業不僅大幅降低庫存且減少產能，致面對中國帶來的急單，國際零組件供應商完全無法迅速補足缺口，台灣企業憑藉靈活速度優勢，反而找到機會點，打入過往進不去領域。如保護元件本因產品安全考量，不輕易更換供應商，但金融風暴後大廠競相減產，當急單湧入無法迅速交貨，台灣保護元件商剛巧得以順勢切入。
除了中國家電下鄉龐大需求，最難能可貴的是，連安規認證最高的汽車產業，如Benz、BMW、VW等車廠，今年開始首次見到台灣保護元件廠商加入供應鏈。全球最大車市—每年1,200萬輛新車的中國市場，更將成為保護元件廠新開發的處女地，相關廠商如興勤、聚鼎已公布的業績，同樣陽光，這是台灣產業第二個驕傲。
產業結構轉變三：產業板塊移轉
金融風暴下壓縮企業資本支出意願，日本企業已連續九季削減支出，2009年第一季資本支出創下史上最大降幅25.4%，第二季再較去年同期減少22.2%。日本企業競相縮減支出，台灣產業所發生的相關連動，值得深入探討。
如被動元件族群，受惠LCD TV、NB與中國家電下鄉，被動元件需求大幅拉升，然日系廠商在經濟復甦前景不明下，堅持不擴產，且日廠派遣人力在不景氣中大減後，未能於年初急單效應中迅速提升，進一步使被動元件供應不及，紛紛向台廠轉單，造就此波被動元件大潮，方興未艾。台系相關廠商如電阻的國巨、電容的金山電、華新科、電感的乾坤、奇力新等，已公布的營運成長內容都很陽光，這是台灣產業第三個驕傲。
產業結構轉變四：新趨勢下催生物
Facebook 2009年第二季現金流量正式轉正，終於打破「極受歡迎卻無法創造現金流」窘境，用戶人數2009年7月突破2.5億人，9月更一舉超越3億人大關，從用戶人數加速度成長中，Facebook廣受民眾歡迎的「分享」特點，已促使影像產品產業發生質變，以往DV產品以日系品牌為主，講究高解析度、高畫質，售價約台幣2-3萬元，價格高不平易近人。現今市場流行影音檔案即時上傳至網站上分享趨勢，催生了解析度不需太高，但具備傳網功能且價格僅約台幣6,000元上下的DV產品，將進一步帶動台系電腦周邊廠如群光、昆盈等在影像產品上另一股業績成長動能，這是台灣產業第四個驕傲。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
