十年來金融業創新頻繁，衍生性金融商品將全球金融機構盤根錯節連繫在一起，但全球金融監理機制沒有跟上金融發展的腳步，加上1999年11月美國國會為增強銀行國際競爭力之要求，廢止葛拉斯／史提格爾法，該法旨在區隔商業銀行和證券投資公司業務，以防止嚴重的利益衝突。
爾後掀起併購風潮，改變金融文化，本來商業銀行不應涉足高風險投資，其資金來源為存款戶，理應保守經營；而證券投資金融一向替富人理財，為了追求高報酬，願意承受高風險。此後商業銀行和證券投資金融機構得以合併成金控，證券投資金融機構的文化大行其道。
當今美國金融監理體系存在結構性漏洞，如美聯準會（Fed）只負責監督商業銀行而無權監理證券投資公司，而證管會（SEC）對該等機構未善盡監督權，尤其像美國國際證券金融投資集團涉獵廣泛的巨型公司，根本就處於無人監管的灰色地帶，在貪婪驅使下迅速膨脹。
所謂金融創新導致越來越複雜的操作，無論是監管機構，還是金融機構的高層管理者，都未知自身業務所存在的巨大風險。
去年暑假開始爆發美國的次級房貸（Subprime Mortgage）風險，造成雷曼兄弟證券投資公司破產，世界保險巨擘AIG爆發營運危機，被美國政府接管，引爆全球金融海嘯。
歐洲是全球最大的CDS衍生產品市場，亦是美國次級房貸證券化商品的最大買家；此次歐洲對沖基金損失慘重，連累歐洲股價亦長黑。亞太地區受連動債的影響不大，損失有限，仍引發龐大的基金贖回潮，亞股也受波及。
當今歐美已開發國家抑賴新興國家製造低價產品，而新興國家靠出口換取大量的美元後，又回過頭來購買美國債券，導致美國產業逐步空洞化，造成嚴重的雙赤字（財政、經常帳赤字）問題。
歐洲先進國家也同樣面臨雙赤字危機，以這次紓困措施為例，美國仍有能力為救援計畫提供資金8,000億美元左右，只占美國GDP5%，相對英國8,000多億美元（占GDP30%），德國約5,000億美元（占GDP約15%）的救市方案，對於國庫造成的壓力沉重。
美國雖然債台高築，其外債占GDP比重為99.5%，比起英國外債占GDP比重更高達490%，而冰島經濟奇蹟建築在急速的金融擴張，冰島銀行業依賴國際金融市場做為融資火車頭，存款基礎弱，整個金融體系的外資則高達GDP的12倍，國際投機客在流動性低、外資操控市場，其價差越大，銀行倒閉的恐懼心理越強，衝擊股、匯市，而其央行的外匯存底只有28億美元，無法阻擋投機客的攻擊。
這也證明外資開放過度，在全球監理機制未完善的現今，已開發國家也有崩塌的風險。
金磚四國的中國、俄羅斯、巴西、印度，在這場金融風暴中受傷較輕，但以出口導向國家，最大的打擊為過度仰賴歐美市場，少了歐美消費大眾，經濟成長榮景無以為繼。
此次全球金融危機雖然由美國引爆，但真正能有效領導處理危機仍以美國為首，即因美元為國際交易關鍵貨幣，危機非但沒有嚴重削弱美元的幣值和需求，反而顯著加重美元地位。
各國的銀行不是拋售美元，而是想辦法得到更多美元；美國投資者則紛紛拋掉海外資產，把資金撤回美國。主要原因是美國在全球安全、商務、外交、文化及政治領導能力，仍對各國政府和私人投資決策發揮重要的影響力。
歐元方面，其最大劣勢為歐盟內部民族國家之間各自獨立，會員國的財政與經濟部長常在歐元價位下跌時，做出不同政策性的解釋，造成投資者無所適從，且歐盟國家在知識經濟發展的成熟度遠不如美國，造成歐洲投資者資金湧入美國新科技股，對美元需求高。至於其他貨幣，現今更沒有可比性，故在全球危機之際，美元更顯重要而升值。
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