國民黨立委選舉大勝，兩岸三通邁開了一大步，德意志證券估計，解除台商投資中國40%的上限，將使台灣上市公司股東權益報酬率（ROE）及台股指數至少有16%的漲幅，今年台股目標1萬點，並看好台泥（1101）、台肥（1722）等9檔總統大選潛力股；至於摩根大通證券也推薦客戶裕隆（2201）等22檔，其中中華電（2412）同時列名，2外資共推薦30檔黑馬股，外資圈掀總統大選明牌風。
積極布局
德意志證券台灣投資論壇昨日登場，德意志證券台灣區研究部主管王俊朗針對兩岸三通進行分析，目前台灣上市公司（金融股不算）投資中國金額佔總資產的比例僅有20%，未來兩岸政策鬆綁，假設投資中國佔資產比重上升至40%，根據估算，上市公司的ROE將從目前的16.7%上升至19.4%，提升16%，台股指數也可望有相同的漲幅。
中資來台權值股受惠
王俊朗表示，這是很保守的估算，因為中國上市公司整體的ROE平均水準達20%（龍頭股將更高），而且，如果台灣公司是把折舊快提列完的舊設備搬到中國，ROE將更高一層樓。
王俊朗分析，中國的勞工、土地以及各項成本雖然在上升之中，但仍是全世界勞工成本最便宜，也是最豐沛的地方，各國投資中國的動機，已經從最早期的成本下降，轉變成如今著眼於中國龐大內需市場潛力的誘因，再過不久甚至還會演變成基於供應鏈群聚效應的誘因。
針對台股總統大選後操作策略，王俊朗分析，市場預期國民黨勝選，加速兩岸三通被認為是最大利多，但投資人卻將焦點放在直航受惠股及銀行股身上，忽略了如果開放中資投資股市，率先受惠的一定是權值股，這包括許多近來跌幅頗劇的電子龍頭股。
王俊朗指出，台股目前平均股價淨值比已經跌到剩1.3倍，與SARS爆發時差不多。儘管全球經濟有衰退疑慮，科技股首當其衝，但回溯到2001年時全球經濟最糟糕時期，台股平均股價淨值比也有1.1倍。
王俊朗建議，如果持股時間僅半年，可買傳產股，如果持股能長達1年以上，科技股報酬率將大於傳產股。預期台股2008年目標為1萬點。
持股半年宜買傳產股
另一方面，摩根大通台股策略分析師劉至昱則指出，2004年總統大選投票前夕的那一波漲幅，顯示國內投信與散戶在掌握總統大選黑馬股上的確有值得讓外資借鏡的地方。摩根大通從去年第4季營收年增率高於市場平均水準、股價淨值比低於2倍以下，加上過去3~6個月個股相對表現，篩選出22檔總統大選黑馬股，包括金像電（2368）、友達等6檔電子股與裕隆、富邦金（2881）等16檔非電子股，建議客戶可作為押寶標的。
德意志與摩根大通推薦總統大選黑馬股
◎德意志證券：
對總統大選題材看法：
．台商投資中國鬆綁後，資產報酬率（ROE）將從16.7%提高至19.4%
．開放中資投資台股，權值股一定率先受惠
．目前股價已反應2008年全球很糟的經濟展望，呈現超跌
看好總統大選黑馬股：
台泥（1101）、台肥（1722）、遠雄（5522）、中鋼（2002）、中華電（2412）、鴻海（2317）、廣達（2382）、宏達電（2498）、景碩（3189）
◎摩根大通證券：
對總統大選題材看法：
．國民黨立院大勝，外資持股信心回升
．2004年大選投信與散戶當時績效佳，值得外資學習
．中概與金融成為短期多頭主流
看好總統大選黑馬股：
金像電（2368）、台聚（1304）、長榮航（2618）、華航（2610）、友達（2409）、奇美電（3009）、大同（2371）、裕隆（2201）、統一（1216）、長榮（2603）、華固（2548）、富邦金（2881）、中信金（2891）、兆豐金（2886）、開發金（2883）、南亞（1303）、大成（1210）、中華電（2412）、中鴻（2014）、台塑化（6505）、中信證（6008）、遠傳（4904）
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