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選擇權成交量變化》週四1月份選擇權契約的總成交量261740口比前一日減少5.7萬口,其中call的總成交量約13.3萬口,較前一交易日減少4.8萬口,集中在8000~8200序列,其中最大交易量在8000call,成交量為5.9萬口左右,權利金較前一交易上漲2.2%put的總成交量約12.7萬口,較前一交易日減少8665口,集中至7700~7900序列,最大交易量是7900點的Put,成交量為3萬口,權利金較前一交易日下跌5.6%。成交量的put/call ratio 由前一交易日的74.99%上揚至95.61%。買權交易量明顯縮小。


《選擇權隱含波動率》週四1月選擇權市場,收盤隱含波動率較前一交易上揚0.81%,約為17.69%1月選擇權Call隱含波動率較前一交易日上揚2.33%,為16.52%;而Put的隱含波動率約較前一交易日下滑0.72%,為18.85%。以1月份選擇權的隱含波動率變化來看,買權隱含波動率上揚而賣權波動率下滑,波動率變化對多方有利。


《選擇權未平倉量變化》週四1月未平倉callOI增加1.6萬口累積OI29.3萬口,而put的方面,增加1.3萬口,累積OI33.8萬口;其中callOI最大宗為8200點序列,OI增加5185口,OI累積為8.5萬口;另外PutOI最大宗在7700點的序列,OI增加3262口,OI累積為4.1萬口。目前看來,下檔PUT最大未平倉量在7700點的序列,而CALL最大未平倉量在8200點序列。另外,1月份合約的未平倉量put/call ratio較前一交易日下滑2.18%,至115.49%


《市場綜觀》1月份最大未平倉量分別是7700賣權及8200買權,買權未平倉量增加幅度較大,1月份合約的未平倉量put/call ratio連續二日下滑,指數上檔明顯遇到壓力。賣權未平倉量增加幅度,主要增加在7700~7900,使得目前7700序列賣權取代7400序列成為下檔最大支撐區,而上檔買權增幅最大在8000序列,上檔壓力略為下移,指數震盪區間有縮小現象,不過由波動率變化上來看,買權波動率上升而賣權波動率下降,多方低接買盤仍然積極,指數短線回測五日均線後回穩,將有機會再向上盤堅,因此在操作上仍以逢回偏多心態因應,不過上檔壓力也有增強的情況,指數在此有轉為高檔震盪的情況,因此指數如果無法放量上攻,多方逢高追價動作宜減少。

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