台商深耕中國二○年，中國的崛起台商受惠最大！中國的人大、政協二會正在進行中，往例常有政策利多行情可期，本期先探篩選出受惠中國內需成長之族群，例如：上海世博會受惠股；中國內需通路；資訊品牌通路；食；衣以及百貨通路；住（建材下鄉）；行（汽車零組件）等，以供忠實讀者布局時參考。
投資新亮點，在中國的內需，而最亮的那一點，就在金字塔頂層的精品、奢侈品消費。
全球精品正加速齊集中國。從二○○四年以來，中國精品消費年成長率始終維持在一五％以上，有研究報告指出，未來五年，包括中國的新興市場消費將有二○％到三五％的成長，高盛預估，中國精品市場可維持每年二五％的複合成長率，到了二○一五年，中國的市占率將從現在的一八拉升到二九％，正式超越日本成為全球最大的精品消費市場。世界奢侈品協會在○七年的報告中指出，月收入人民幣二萬到五萬的中產階級，已成為中國奢侈品消費主力軍，到二○一○年，這批「消費大軍」將會達二．五億人，可以合理預期，隨著中國國民所得越來越高，對於精品的需求也將越來越大。
中國頂級名牌商機正井噴
亨得利主要代理知名品牌腕錶、珠寶等精品，包括SWATCH、LVMH、RICHEMONT、ROLEX等四大集團下五○知名品牌，里昂證券認為亨得利在快速增長的手錶市場有優勢，市場明顯未充分滲透，銷售增長強勁，以及管理層優秀，預估二○一○年中港零售銷售將增長有一五～一六％。
另外一檔精品奢侈股耀萊集團代理的精品檔次比亨得利更高，主要有四項，一、頂級跑車：有藍寶堅尼（Lamborghini）、賓特利（Bentley）、勞斯萊斯（Rolls-Royce）；二、頂級腕錶：Richard Mille、DeWitt、PARMIGIANI（帕瑪強尼）、日內瓦的超豪腕錶品牌deLaCour；三、珠寶：隸屬於世界最大精品集團之一Gucci古馳集團的寶詩龍BOUCHERON、布契拉提Federico Buccellati；四、紅酒：與法國著名佳釀集團GROUPE DUCLOT建立緊密合作夥伴關係，獲准為中國大陸地區授權代理商，（連Petrus在內的波爾多紅酒的內地代理權）。這四項主要產品的毛利率分別為一三％、五○％、六○％以及四○％。
耀萊集團圓你金字塔頂層夢想
耀萊之前以經營動漫為主，主要作品有頭文字Ｄ以及神龍小將等，平均每年虧損二千萬港元，預計今年將可順利結束業務不再虧損。
二○○八年被借殼更名為耀萊之後，積極引進精品代理，適逢國際金融海嘯以及中國消費力的崛起，因此眾多國際精品願意給予較優的代理條件，藉此進入中國市場，這一些頂級汽車、鐘錶、珠寶、紅酒大多從○九年或一○年起算，給予五年代理權，以及再多代理三年的選擇權，耀萊不但切入時機巧妙，更是占據了未來五年中國內需大爆發的絕佳的天時。頗值得未來五年密切追蹤。
耀萊集團主席唐啟立表示，他留意到中國富豪追求產品的心態已出現轉變：「最初，他們追求所有的產品，然後昇華至名牌，期望人有我有。但第三階段則去到人無我有，崇尚頂級名牌。而現時已變成要尋找好的產品，再與人分享。」他認同，中國富豪已經不再盲目追求名牌，隨著其世界觀、對海外市場的認知不斷提高，他們對奢侈品的鑑賞能力毫不下本港的富豪。
近期國際股市當中，領先突破季線者已經有：深圳Ａ股、道瓊工業、Ｓ＆Ｐ五○○、NASDAQ、費城半導體、羅素二○○○（創波段新高）、德國、法國、英國、瑞士（創波段新高）、比利時、瑞典、芬蘭、丹麥、俄羅斯、印度、巴西、墨西哥、澳洲、馬尼拉、泰國、吉隆坡、雅加達、越南、南非股市，以及ＣＲＢ指數等等。若無實質利空，台股並無獨自轉弱的道理，只是在量能未能擴大之下，日ＫＤ可能回檔降溫。
瑞智體質轉佳
原油以及國際原物料姿態仍高，ＣＲＢ指數站上季線，這是新興市場景氣領先復甦的表徵。近期智利地震引發海嘯，供電系統遭破壞，智利原本就電力不足，銅礦可能因此減少產出，再加上進入第二季之後，中國天氣轉溫熱，基礎建設將加速推動，是傳統用銅的旺季，如此看來未來半年內銅價應該是易漲難跌。
瑞智表示並非冷氣機公司而是壓縮機公司，因為壓縮機在冷氣與暖氣都可用到，商機更大。瑞智在中國除了打入海爾供應鏈之外，也積極布局二線家電廠，並且以白牌打入二、三線城市。歐洲的乾衣機也加速布局。目前公司正加速引進上、下游廠商成為策略夥伴，公司以專業經理人主導的格局逐漸成形，以此看來，瑞智今年將開始成見轉機力道，而明年二○一一年將是整合完成的成長年。
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東森電商大補丸 (9)
