台股封關前,外資開始將焦點轉向電子股。外資券商指出,電子股股價已經跌無可跌,以六個月的投資角度來看,現在股價非常吸引人,包括台積電、聯電、宏達電、矽品和華碩等,都上演法說行情。

外資主管說,雖然電子股第一季還是有波動,但現在買進,下檔風險小,外資安心抱股過年。

台積電在外資眼中一向都是資優生,1月31日的法說會中,台積電執行長蔡力行對營運充滿信心,也讓外資的投資信心大增。封關日前連兩日大買台積電各10萬張和9萬張,推升台積電股價上漲到61.1元。

瑞士信貸、摩根士丹利證券分別重申台積電「優於大盤」和「加碼」;摩根大通將目標價維持在80元,認為台積電展現優越的營運能力,是在全球景氣下滑中最好的投資標的。

瑞信證券原本對台積電看法較為保守,但在法說會後上調台積電今年每股稅後純益至4.3元,目標價由66元升至69元;但花旗亞太區半導體產業首席分析師陸行之指出,市場有四分之三的人喊買,外資持股比率已達七成,本益比較同業高,現在又面臨美國甚至全球經濟可能衰退,不建議在此時買進台積電,目標價降至61元。

封測族群是外資一致看好的電子次產業,由於資本支出節制,使外資對今年封測的景氣相對樂觀,包括花旗環球、美林和瑞信等,都認為封測是優於晶圓代工的首選,加上矽品和日月光股價受到全球景氣減弱的影響,股價本益比幾乎已經和2001年時相當,讓外資不斷為封測股價叫屈。

近期個人電腦晶片價格下滑,使日月光股價恐將受到影響,因此外資在法說會後,青睞矽品多於日月光,陸行之也在法說會後重申對矽品的加碼評等,矽品股價甚至激情漲停演出。

在手機族群方面,美林證券分析,由於美國和中國消費需求的不確定因素,使得品牌商更為保守,手機供應鏈首季難有表現,但第二季有機會走出谷底,目前首選為本身屬於品牌的宏達電。巴黎證券強調,美國需求放緩,與摩托羅拉相關的供應鏈受創最深,建議買進宏達電。

至於面板族群,不管是分析師預期還是法說會結果都非常樂觀,大部分的外資預期今年面板還是供不應求,今年的獲利甚至可以較去年成長兩倍,因此華映、友達、奇美電等,都是外資的首選;鴻海、華碩和聯發科則因為股價跌深,又是產業龍頭,也成為外資青睞的標的。

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