第一富蘭克林投信第一富基金經理人諶言表示，台股第三季會有旺季效應，第四季則須觀察全球消費市場回溫情況，不排除有拉回修正的可能。至於兩岸開放的實質效益要到明年才會顯現，景氣也將會優於今年。
由本報、第一富蘭克林投信與土地銀行共同主辦的「投資特快車」系列講座，「大中華區未來經濟發展的台灣優勢」25日在新竹舉行，諶言以「兩岸融冰趨勢下的台股投資展望」為題發表演講。
諶言說，台股經過2,000點下跌的大幅修正，第三季會有旺季效應，近期這波上漲應是反彈行情，第四季仍要觀察全球消費性電子需求，不只是美國市場，大陸市場如未能回溫，第四季股價會向下修正。
他認為，兩岸開放的效應短期不容易顯現，明年兩岸政策上的重大突破，仍會是台股上漲的最大契機。
至於第三季的旺季行情，諶言看好水泥、塑化、鋼鐵與電子股，台股要有大行情仍需要等到明年，相較於亞洲地區產業市值偏重金融業，使得台灣電子產業在大中華區地位，更加吃重。
他分析，以前台灣資金都是外流，高達12兆，這一波資金行情，除了外資之外，以前外流的資金扮演重要角色。只要台灣政策正確，資金就會回流台灣，加上政府四大資金也會委由專業機構進行操盤，而第三季上市櫃除權息資金高達1兆元，這些都是潛在的新資金動能。
至於結構性改變的利多，如直航與開放觀光，他說，實質效應沒這麼快，不過，兩岸金融政策的開放與中資來台，中長期來看，資金是會流向台灣，這對資本市場與產業都有助益。
他說，團進團出不可能對台灣經濟有太大幫助，如能取消團進團出，才會對總體經濟有幫助。
諶言強調，中資投資台灣股市會比較快，大陸面臨資金氾濫問題，台灣未來如能成為中資投資標的，股市應該會好轉。大陸企業資金對台灣高科技與金融產業較有高度興趣。
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