台股自本波低點6,708點反彈逾600點，在油價續跌、二房風暴遠颺後，台股反攻號角真的吹響了嗎？
洪瑞泰：明夏前 難有大行情
台股近期止跌回升，我認為6,700點應是波段底部，預估第三季將逐步築底，但由於經濟成長率仍難大幅好轉，第四季會稍微反彈，在明年第二季之前台股難有大行情出現，推估後續指數反彈有如乒乓球掉到地上，由最初的大幅震盪，逐漸收斂震盪幅度，成交量亦將逐步萎縮，對證券業而言，未來三季才是真正的苦日子。
由於景氣循環是反應實際供需的變化，過去幾年原物料與石油價格持續攀升，但價格漲至高峰後將出現量縮現象，價格也隨之下跌，目前全球即面臨此狀況，步入經濟不景氣或衰退的循環過程中。
近期原油價格回跌，相關原物料報價也向下修正，從波羅的海BDI指數走跌、鋼鐵廠豐興報價下跌，以及台塑董事長李志村日前公開指出，明後兩年後，因中東、大陸石化廠產能陸續開出，市場將進入削價競爭，石化景氣將十分艱辛等。種種現象顯示，投資人要留意原物料股因景氣從高檔滑落的訊號。至於資產股，因為先前已漲過一波本益比偏高，因石油飆高而受惠的自行車類股股價，也已在高檔。
台股本波跌勢凶猛，許多獲利不錯體質佳個股出現超跌，甚至跌破淨值，目前台股正值除權息密集期，由於除息會讓個股本益比降低，吸引投資買盤，較看好除息行情，建議投資人可選擇配股息高、現金殖利率高的大型權值龍頭股。
外資近期仍持續站在賣方，後市動向成為市場關注焦點。先前做過研究顯示，外資、投信持股與散戶融資動向都一致，「法人也沒有比散戶厲害到哪裡去」。
與其預測哪些類股是第三季投資主流或者追隨法人追高殺低，還不如留意基本面好、前景佳的個股，在第三季股價便宜時分批買進，然後長抱至明年第二季，應該都有賺錢的機會。
孫慧芳：填權息機率很大
油價大跌，通膨壓力減輕，就期指角度觀察，近期空單亦減少，看多現貨的比例增加，讓上周台股大漲。先前由於市況不佳導致棄權賣壓相當重，許多個股跌無可跌，但在全球金融市場逐漸回穩之時，吸引低接買盤進駐，例如數位機上盒（STB）、IC設計股在除完權息後出現大幅彈升的情況，加上部分公司實施庫藏股都是大盤近期止跌反彈的主因。
台股目前正值除權息旺季，由於大盤歷經二個月大跌整理，指數來到低檔，預估填權息機會很大，其中部分IC設計股已出現填權行情。我認為若無填權行情，也應有填息行情，並以跌深的電子族群最有機會。由於對景氣有疑慮，預估電子廠的庫存不高，但應該仍有返校潮等旺季需求，也不排除筆電、手機廠會出現訂單激增現象。
面板龍頭友達上周召開法說會，並首次指出旺季不旺的情況，外資先前也在一個月內連降三次評等，並下修面板族群目標價。我認為台股短期被嚴重超賣，已逐漸反應相關類股利空，未來景氣若逐漸復甦，反彈的力道就會很強。
7月迄今外資大賣台股920億元，除美股因素外，避險基金清算也是主因。近期台股止跌回升，外資出現買超，研判應有小量長線資金回籠，不過，外資買超力道要真正轉強，還要看台灣基本面是否有轉好或重大突破而定。近期新政府釋出擴大內需等政策，讓相關產業有實質受惠成效，更能帶動投資信心。
由於新政府開放政策明確，我仍看好金融相關個股。雖然部分金控股因二房風暴關係股價出現重挫，但在市場反應過度下，壽險相關個股反彈幅度相對高。
儲祥生：跌深中低價電子 可布局
台股從520以來約五個交易日就破底，但從7月16日以來已經過了七個交易日未破底，並彈升約500點左右。籌碼面部分也有利台股止穩，融資一路減肥，幅度已與大盤跌幅相當，加上大批上市公司實施庫藏股，是指數接近底部的徵兆。目前台股投資人仍缺乏信心，這部分仍必須由美股的反彈帶動，台股才會有較明顯的彈升。
台股目前自主性還不夠，但從近期指數走勢可以看出，與國際股市的連動性已不像先前這麼高，比較麻煩的是電子股指標之一的美國費城半導體指數走勢仍疲弱，其意義是否代表因次級房貸風暴衝擊全球景氣，讓市場降低電子產品需求，導致終端買氣萎縮，拖累廠商下單保守，其後市變化將牽動台灣電子產業。同樣與電子股連動性高的那斯達克指數若不再破底，代表台股前波低點6,708點有強力支撐。
近期大盤反彈多是由跌深族群，或正值除權、息個股帶動，盤面未出現基本面佳的主流族群帶動，加上量能不足，短期台股要出現波段大漲行情的機會並不高。
以往股市多頭時，市場資金參與除權息意願很高，今年則剛好相反，但目前多數個股在除權息旺季前，股價已先大跌，加上今年多以發放現金為主，不少個股殖利率都很高，近期的除權息行情仍可期待。投資人若要參與除權息，首先仍要留意基本面，若基本面不錯，股價也跌深，填息機率相對提高。
北京奧運進入倒數，不過，相關建設與消費電子需求商機應已告一段落，相關類股或許會有短線題材，但較難形成大波段走勢。至於走了五年多的房市多頭，因原物料上漲與地價成本提高，加上股市行情不好與景氣差，短線雖然因信義聯勤標土地標售案的短多題材刺激，營建股後市也較難有大行情出現。
電子股歷經近二個月大跌整理，目前雖然不一定是絕對低點，但也是相對低點，跌深的中低價位電子股值得留意，看好IC設計、白牌手機與低價電腦概念股。壽險股因二房風暴衝擊深，可留意部分遭錯殺個股。目前台股處於打底震盪階段，資金配置建議持股約六成。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
