回顧2009年的台股，由上半年的「無基之彈」到下半年的「有基之彈」，指數足足大漲了7成以上，讓一堆專家的眼鏡碎滿地！其中在低利率的效益下，營建指數自121.38點飆到316.87點，漲幅161％居冠，而資產股士紙的狂飆，也讓造紙類漲幅達122％；此外中國的汽車下鄉政策，不僅讓大陸汽車銷售稱霸全球，也推升國內的汽車股與橡膠股大漲，漲幅分別有146％及133％。
至於科技股的攻勢則集中於中小型電子股，大陸先後推出「十城萬盞」、「五十城兩百萬盞」，加上LED TV商機，讓LED族群大漲，帶動光電類股漲幅達107％；此外鴻海跨足NB代工，群創合併統寶與奇美電，防「鴻」題材，讓爭奪零組件供應鏈白熱化，第3季的連接線器狂漲，嘉澤(3533)股價自18.6元飆至155元的歷史新高，漲幅高達7.3倍，也讓電子零組件類股大漲114％。
此外本刊長期鎖定的電子新產品，包括觸控面板、電子書、微投影機…等也一路大漲，加上835期我領先市場介紹具轉機的太陽能，新日光、昇陽科、昱晶呈現倍數飆漲，配合雲端運算、智能電網等題材，讓小型股在牛年一路狂奔。
ECFA延簽 2010年台股虎頭蛇尾？
台股在2009年「牛氣沖天」後，2010年的行情到底是「虎虎生風」還是「虎頭蛇尾」呢？國內經濟數據已明顯好轉，外銷訂單自元月的176.8億美元一路攀升，10月更達317.5億美元，創下1年來新高，年增率4.4％，是金融海嘯以來首見，雖然11月因季節因素稍微下滑至312.6億美元，不過仍較去年成長37.1％。至於景氣對策訊號分數於10月一口氣跳升到28分，景氣燈號在隔了18個月後終於亮綠燈。
景氣快速地回春，主計處也上修2009年及2010年的經濟成長率，修正後數據分別為-2.53％與4.39％，2009年第4季GDP成長率為6.89％，2010年第1季則衝高至8.96％，不過這是因為2009年基期相對低所致，之後卻是呈現逐季成長率縮減的情況。而且第4次江陳會並沒有簽署租稅協定，似乎主權問題不是那麼容易獲得共識，故雖然第5次江陳會將討論ECFA，但因牽涉範圍更廣，完成簽署可能要到秋天。
所以我認為本波多頭高點將落在第1季，頂多延續至4月底財報公告前，必須提防漲多後的中期修正，選股上更應注意獲利的成長性與轉機性，同時股價基期的高低也是考量的主因。
戰勝台股的葵花寶典
當然前述2009年的飆股，普遍均有業績回升的支撐，這正是我的投資座右銘「堅持業績成長，掌握前瞻飆股」的最佳寫照。雖然2010年年中不排除會有中期回檔，但獲利成長股仍可異軍突起，萬寶研究團隊於本期正式推出2010年獲利預測，共計有1228家上市櫃公司的EPS大公開，將是虎年戰勝台股的葵花寶典。後文中包括有賴暉明、王凱文、周傑夫、陳奕霖等文章，先替讀者作潛力股篩選。而我則看好面板、DRAM、NB、手機、太陽能、鋼鐵等6大主流。
雙D、太陽能具備大轉機
NASDAQ與費城半導體指數持續創新高，加上科技廠大舉調高資本支出，顯示電子股仍將於2010年擔綱主流，尤其是在2009年併購題材頻傳，搶攻零組件供應鏈將更趨白熱化，手機、DSC、NB零組件等可望維持穩健成長，具轉機的太陽能也可於首季財報公告前展開另一波攻勢。電子書、微投影機、觸控面板等新產品仍可持續發燒，不過部分個股的股價基期高，操作上應謹慎。
此外，美光及SanDisk股價的創新高，加上DDR3的刺激，且傳出記憶體封測元月要漲價10～20％，DRAM股不容小覷。本刊833期我也早已鎖定，在獲利轉機性強下，顆粒、模組、通路、記憶體IC設計與封測等是多頭指標之一。
而面板產業方面，韓廠已表示2010年元月將調漲面板報價，其中監視器面板喊漲5～7美元，漲幅高達5％，配合農曆年需求增溫，2010年的面板股將出現第3次的獲利高峰，加上新奇美的成立，在搶零組件協力廠商下，週邊股爆發力將更強，我於840、842期已提前說明。
鋼鐵股是傳產多頭指標
除了電子股外，中概內需通路短線有農曆年旺季題材，中長期仍可持續受惠大陸擴大內需效應；至於金融股，因2010年元月16日兩岸MOU正式生效，研判會有跌深反彈空間，連帶在陸資來台下，大台北的資產股與商辦將有再炒一波機會。
原物料則以基期低的鋼鐵為指標，由於大陸寶鋼宣布調漲2010年1月熱軋鋼盤價逾500元人民幣，預期國內鋼鐵廠將跟進，在獲利跳升與美國鋼鐵大漲創波段高點下，鋼鐵股將扮演傳產的火車頭。綜上所述，我於本期也挑選出輔祥(6120)、頎邦(6147)、鈺創(5351)、中鴻(2014)4檔，作為卡位元月行情的指標股。
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東森電商大補丸 (9)
