Vista效應帶動下，DRAM市場需求暢旺，連向來是景氣從旺轉淡的第四季，業者營收仍是一路衝高，讓業者荷包滿滿之餘，也對明年景氣走勢多抱持正向看法。然而，在業者普遍對景氣看多之際，不少外資券商及研究機構卻逆向提出明年DRAM景氣恐不如預期樂觀的看法，使得市場漸漸出現雜音。
以既有數據來看，今年第四季迄今，DRAM廠營運確實是令人刮目相看，儘管時序邁入傳統淡季，但廠商營運仍普遍呈現高檔走勢，其中茂德（5387）與力晶（5346）第四季以來營收仍維持逐月走高態勢，就11月營收來看，茂德、力晶各為72.8億元與110.62億元，分別是公司連續第六個月及第八個月創新高。
淡季不淡 力晶信心滿滿
業者營運高檔不墜，對未來景氣走勢更顯得信心滿滿。力晶便認為，明年上半年前全球DRAM廠產出量增加有限，放眼望去僅力晶有顯著量的增加，在Vista效應帶動，以及大陸與印度等新興市場蓬勃發展下，明年第一季價格應只會有5%以內的跌價，相較於往年狀況，整體市場仍處於淡季不淡。
力晶認為，Vista效益帶動的DRAM市場需求相當明確，目前合約市場「非常缺貨」，加上部分大廠90奈米製程轉換仍在調整，且全球主要業者新增產能並不顯著，無法補足需求缺口，後市需求仍相當強勁。
力晶強調，明年是產業另一新的關卡，尤其製程進入70奈米世代，技術上更加困難，如果業者無法順利完成製程轉進，在供給有限、市場的需求又在Vista效應帶動下蓬勃發展，勢必引發一波缺貨潮。
茂德也樂觀預期，由於Vista效應，帶動市場對DRAM全面性需求，目前全球個人電腦代工廠積極備貨，DRAM景氣相當樂觀透明；茂德認為，在個人電腦景氣復甦及Vista效應支撐下，DRAM供給吃緊的狀況，將延續到明年農曆年前，期間DRAM價格也將維持平穩。
南科指出，目前DRAM廠庫存水位已到偏低的危險狀態，合約市場訂單能見度已到明年首季，DDR2需求幾乎倍增，加上明年1、2月戴爾及惠普等品牌大廠會進行產品促銷，屆時DRA M市場「鐵定缺貨」。
在業者一片看好之際，外資圈和研究機構卻提出相異的論點。尤其Vista是否真能延續這股DRAM需求潮，以及明年包括力晶、南科、華亞科、茂德等四大台灣DRAM廠都有新的12吋廠產能開出，供過於求的問題，都讓市場關切。
摩根大通便率先喊出：「市場對Vista的期待真的是太高了！」摩根大通認為，全球記憶體廠今年在各項主要廠品降價的刺激下，今年的成長將高於預期，但是明年記憶體的成長將大幅減緩，價格也將顯著滑落，主因是DRAM價格已高、CPU處理器的價格下降幅度下以及顯示器面板升級等。
供給過剩 顧能提出警訊
巴黎証券也指出，第四季筆記型電腦出貨強勁，促成DRAM價格強勢上漲，但DRAM價格已急漲一波，Vista效應不會迅速反應，而業者又積極擴產，明年第一季若筆記型電腦成長率不如今年第四季，恐導致DRAM報價走軟。
此外，今年以來NAND Flash價格「腰斬再腰斬」，在殺手及應用產品仍未問世，價格跌價問題無法有效解決下，可能促使部分業者將產能回撥生產DRAM，造成市場供給過剩的問題，也頗受矚目。
市調機構顧能（Gartner）便指出，，全球有46%的DRAM製造商同時跨足DRAM與NAND Flash兩種業務，一旦產能轉回生產DRAM，將造成DRAM市場供過於求的問題。顧能認為，明年DRAM產業恐面臨供過於求，使得全球銷售成長率比今年縮水五成以上。
顧能預估，今年全球電腦用標準型DRAM銷售額將比去年成長34%，達339億美元，總體記憶體晶片銷售額則會比去年增加22%，達604美元。明年整體市況仍維持成長態勢，但因供過於求的威脅，電腦用標準型DRAM市場銷售成長狀況會比今年顯著遜色，年成長率僅15%左右，不到今年的一半，產值約為390億美元，整體記憶體晶片產值約663億美元，年增率僅9.8%。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
