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選擇權成交量變化》週一1月份選擇權契約的總成交量125288口比前一日減少7.9萬口,其中call的總成交量約6萬口,較前一交易日減少3.6萬口,集中在7700~8000序列,其中最大交易量在7800call,成交量為1.6萬口左右,權利金較前一交易下跌10%put的總成交量約6.4萬口,較前一交易日減少4.3萬口,集中至7400~7500序列,最大交易量是7400點的Put,成交量為1.3萬口,權利金較前一交易日下跌11%。成交量的put/call ratio 由前一交易日的112.77%下滑至107%。指數狹幅震盪,買、賣權交易量同步下滑,。


《選擇權隱含波動率》週一1月選擇權市場,收盤隱含波動率較前一交易上揚0.13%,約為18.25%1月選擇權Call隱含波動率較前一交易日上揚0.05%,為16.37%;而Put的隱含波動率約較前一交易日上揚0.21%,為20.13%。以1月份選擇權的隱含波動率變化來看,賣權隱含波動率上升,市場心態在指數高檔趨於謹慎,避險需求延續前一交易日有增溫現象。


《選擇權未平倉量變化》週一1月未平倉callOI增加8262口累積OI20萬口,而put的方面,增加1.1萬口,累積OI20.7萬口;其中callOI最大宗為8000點序列,OI增加119口,OI累積為5萬口;另外PutOI最大宗在7400點的序列,OI增加4741口,OI累積為4萬口。目前看來,下檔PUT最大未平倉量在7400點的序列,而CALL最大未平倉量在8000點序列。另外,1月份合約的未平倉量put/call ratio較前一交易日上揚1.33%,至103.53%


《市場綜觀》1月份最大未平倉量分別是7400賣權及8000買權,賣權未平倉量增加幅度較大,使得1月份合約的未平倉量put/call ratio連續六日上升,整體部位向多方移動。賣權未平倉量增加幅度,最主要增加在7400,使得下檔支撐區有向上偏移的現象,而上檔買權增幅最大在7800序列,使得短線上目前第一道主要的壓力區在7800。暗示短期內指數仍將落在74007800間震盪。觀察整體選擇權結構來看,下檔向上偏移表示市場認為指數即使回檔,空間有限,而上檔7800增幅較大的情況,也顯示高檔在7800不易突破,目前隱含波動率的變化,整體買、賣權波動率下降,指數狹幅盤整,對買方較為不利。選擇權買方操作上以不追價為原則。

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