LED運用面增廣商機可期

 

資料︰研究部


國內LED產業在經歷Q2營運谷底後,自Q3起因新的應用興起,需求強勁,除CCFL缺貨,加速LED作為背光源需求的提升,長期而言在全球環保潮流下,尤其是歐盟將自明年七月實施RoHS環保指令,電子業已逐漸導入無鉛無鹵無鎘製程,CCFL因含汞量過高,無法符合規定,LED的取代趨勢成形,且在汽車、交通號誌等領域新的應用面愈益開廣,未來商機潛力無限。


產業概況︰

LED最主要應用領域在手機產業,因此手機產業若無法持續成長將抑制LED產業的發展;在手機上的應用有按鍵背光源、閃光燈、及面板背光源,由於按鍵所要求的規格跟亮度較低,技術問題較容易克服,產能擴充容易,導致產能過剩,廠商為了搶單,往往只有壓低售價,使得產品價格一直下跌;而閃光燈、及面板背光源所使用的是白光LED,要求的規格跟亮度較高,又有專利權的問題需克服,相對而言進入障礙較高,單價也較高。

根據iSuppli 研究結果顯示,全球LED 市場在2003 年與2004 年歷經將近30%的高成長率之後,未來將持續呈現成長,預估2008 年時可望達到68 億美元的市場規模,其中,以高亮度LED 與超高亮度LED(Ultra-High Brightness LED)最具成長潛力。

值得注意的是,近二年帶動LED 成長相當快速的手機應用領域,預估未來仍將持續成長,不過,2006 年之後LED 在手機應用的產值將呈現趨緩,未來取而代之的新應用領域取,將是以汽車照明、顯示器(包含室內外看板)、相機用閃光燈、面板背光源以及室內照明市場等為主,因此,儘管未來全球LED 市場產值每年仍具高成長趨勢,惟不同時期將會有不同新的成長領域出現

  • 全球 LED 市場規模預測︰


  • LED的發展

年代

材質

磊晶方法

發光區域

 

應用

1970

磷化鎵(GaP)、磷化砷鎵(GaAsP)

LPE

紅、黃、橘、綠等

傳統LED,亮度偏低

指示燈、數字顯示燈等為主

1991

磷化鋁鎵銦(InGaAlPAlGaAs

MOCVD

紅、黃、橘、綠光等

四元LED,亮度較傳統LED

汽車及彩色看板

1993

氮化鎵銦(InGaN)

MOCVD

高亮度純綠光及藍光

全彩化

手機、汽車室內燈、電子顯示幕

1996

藍光LED+YAG螢光粉、紅光+藍光+綠光LED(RGB三色混色發光)

MOCVD

白光LED

光效率仍較低,色彩飽和度也較差

手機按鍵背光源、面板背光源、相機手機閃光燈、看板


  • LED產業結構圖:




  • LED未來商機:

  1. 照相手機、3G手機等帶動白光LED等需求持續成長︰隨著手機照相功能已成必備的功能,帶動了高亮度白光LED的需求上升。就LED應用在手機上而言,一為來電指示燈,約使用1顆。二為手機附數位相機可搭配閃光燈,約使用1-3顆。三為螢幕背光源約使用2-6顆,四為按鍵背光源約使用6-10顆,合計一般手機8~10LED,最高階的機種可能會達到19~20LED2003年全球每一台手機約要使用10.4顆,至2006年將成長至12.4

另外隨手機另一領域3G 手機的興起,對白光LED 需求也日益成長,除了手機按鍵外,手機背光模組等均需高亮度LED 來達成需求,3G 手機FLASH二顆、閃光燈等手機數位相機二顆,亦會使需求量數字增加,2006 年手機領域將是白光LED 重要成長動力來源。


 


  1. 汽車市場的應用︰目前LED應用在汽車上以車內照明為主,在數量上的佔有比重仍低僅約整體LED 56%。在汽車市場因為有各種不同種類車子且要適應各種各地不同的環境,例如溫差大的歐美國家等,因此認證相當嚴苛,需要時間亦久,目前僅使用在車尾燈、方向燈以及第三煞車燈等,但因為目前搭載比例仍低,但市場需求大,長遠來看成長空間相對較大。富士Chimera總研表示,2007年左右對於汽車頭燈(head light)的法令管制可望鬆綁,再加上白光LED的亮度也將提升,預估未來幾年車用LED在數量與金額方面,均可望有顯著的成長。


  1. 取代CCFL作為背光模組光源的市場︰CCFL缺貨,帶給LED取代CCFL作為背光源的希望大增,但礙於散熱以及成本的問題,目前仍以中小尺寸較具機會,至於大尺寸的尤其是TV用的,雖有產品開發出來,但仍需加裝散熱裝置或者成本上仍有相當差距,短時間內恐難以有成果。但在環保因素下尤其歐盟明年ROHS法案上路,由於CCFL含有汞的成分,相信未來此種取代的趨勢將持續,各瓶頸問題遲早會克服。

CCFLLED 背光模組成本比較表

尺吋

CCFL數量

總成本()

LED數量

總成本()

價格差距()

7

1

150

14

180

30

12

1

150

18

360

210

15

2

220

75

900

680

17

4

400

105

1260

860

19

4

420

143

1710

1290

23

12

1050

309

3701

2651

37

16

7000

1446

17357

10357




目前出貨以7吋產品為主,以立碁出貨7 吋背光模組為例,平均每片約需20 顆白光LED 以上,平均單價為6~10 元,大約成本落在120~200 元與目前使用CCFL 價差有限,因此在七吋取代速度加快,成為最大的受惠的部份。至於NB 部份則以億光進度較快,認證中 122000nit、穿透率4%白光LED 使用18 顆,相信未來億光產品有機會取代CCFL 成為背光模組,正式跨入NB 領域。

至於LCD TV方面,目前LCD TV都使用冷陰極燈管(CCFL)作為背光源,不過,RGB LED背光模組技術將逐漸成熟,以及逐步降價,採用LED背光的LCD TV市場可望明年起逐步有成果。由於紅、綠、藍LED組成的背光源,其色彩鮮豔度現階段較CCFL螢光背光高出25%。 RGB LED背光的平面電視目前價格仍然偏高,成本較同尺寸的CCFL背光LCD TV模組成本高出約25%的幅度,因此初期,仍將先以高階市場為主。

LED應用在各產品的數量

產品

使用量

彩色手機面板背光

2~4

手機按鍵/來電顯示

5~8

相機手機/閃光燈

1~2 3~4

數位相機

4

PDA

6~10

NB PC

45PCS

LCD TV

2400PCS

600R+1200G+600B


4.未來照明用途取代燈泡、日光燈︰目前亦是考量成本,以及作為大面積、空間的照明度不夠,但在未來白色LED亮度持續改善下,將來亦會逐步產生取代作用。目前全球每年的照明用電達2萬億度電力,約1,00025KW 發電廠的供電量。這些用電量將會產生29億噸的CO2 和上千萬噸的SO2,對大氣層造成嚴重污染。但若採用LED 取代部分傳統照明光源(白熾燈泡、日光燈等)時,預估全球每年將減少25億噸的CO2 排放量,故此趨勢必將逐步成形。


  • LED相關公司︰

公司名稱

94年前10月營收成長率%

94年前三季稅前EPS

94年稅前EPS(F)

95年稅前EPS(F)

億光2393

5.0

3.52

5.2

6.1

晶電2448

8.1

1.97

3.82

5.2

東貝2499

7.3

1.44

2.06

2.50

元砷3214

61.2

-1.47

-1.20

0.9

華上6289

-2.1

0.76

1.34

1.6

立碁8111

6.1

2.21

2.88

3.6


今年LED產業出現整併的現象,有助於產業秩序,避免過度競爭帶來的不合理殺價,提高公司競爭力。從元砷與聯詮,晶電與國聯合併,產品價格將可趨穩不再流血競爭、產業地位提升、同時產能規模以及技術提升,亦有助成本的降低,增加與國際大廠合作的籌碼,未來將成為新晶電與新元砷兩強獨大的局面。



合併後股本()

MOCVD機台數

藍光LED產能/

四元LED產能/

合併基準日

晶電(與國聯)

30.6

49

3億顆

12億顆

95/12/30

元砷(與聯詮)

31.26

39

3億顆

4千萬顆

95/8/1


晶電將成為台灣高亮度藍光LED 領導廠商,藍光LED月產能將可達3 億顆以上,居世界前五大,四元產品單月產能更高達12 億顆以上,穩居世界第一位;與日亞化(5 億顆)、Cree3 億顆)、Toyota Gosei2.50 億顆)、元砷(約2 億顆)等業者,並列全球前5 大供應商之林。元砷與聯銓合併後,8 月、9 月營收回升為1.44億元、1.59 億元,預期明年合併效益將逐漸顯現。

操作上由於LED未來成長動力持續,在應用層面增廣下,其獲利將持續成長,可以較具題材與獲利佳的個股為標的,如億光、晶電,明年預期可轉虧為盈的元砷,以及近期具題材接獲可口可樂訂單的華上,與介入太陽能電池領域的立碁等。

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