LED運用面增廣商機可期
資料︰研究部
國內LED產業在經歷Q2營運谷底後,自Q3起因新的應用興起,需求強勁,除CCFL缺貨,加速LED作為背光源需求的提升,長期而言在全球環保潮流下,尤其是歐盟將自明年七月實施RoHS環保指令,電子業已逐漸導入無鉛無鹵無鎘製程,CCFL因含汞量過高,無法符合規定,LED的取代趨勢成形,且在汽車、交通號誌等領域新的應用面愈益開廣,未來商機潛力無限。
產業概況︰
LED最主要應用領域在手機產業,因此手機產業若無法持續成長將抑制LED產業的發展;在手機上的應用有按鍵背光源、閃光燈、及面板背光源,由於按鍵所要求的規格跟亮度較低,技術問題較容易克服,產能擴充容易,導致產能過剩,廠商為了搶單,往往只有壓低售價,使得產品價格一直下跌;而閃光燈、及面板背光源所使用的是白光LED,要求的規格跟亮度較高,又有專利權的問題需克服,相對而言進入障礙較高,單價也較高。
根據iSuppli 研究結果顯示,全球LED 市場在2003 年與2004 年歷經將近30%的高成長率之後,未來將持續呈現成長,預估2008 年時可望達到68 億美元的市場規模,其中,以高亮度LED 與超高亮度LED(Ultra-High Brightness LED)最具成長潛力。
值得注意的是,近二年帶動LED 成長相當快速的手機應用領域,預估未來仍將持續成長,不過,2006 年之後LED 在手機應用的產值將呈現趨緩,未來取而代之的新應用領域取,將是以汽車照明、顯示器(包含室內外看板)、相機用閃光燈、面板背光源以及室內照明市場等為主,因此,儘管未來全球LED 市場產值每年仍具高成長趨勢,惟不同時期將會有不同新的成長領域出現。
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全球 LED 市場規模預測︰
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LED的發展
年代 |
材質 |
磊晶方法 |
發光區域 |
|
應用 |
1970年 |
磷化鎵(GaP)、磷化砷鎵(GaAsP) |
LPE |
紅、黃、橘、綠等 |
傳統LED,亮度偏低 |
指示燈、數字顯示燈等為主 |
1991年 |
磷化鋁鎵銦(InGaAlP、AlGaAs |
MOCVD |
紅、黃、橘、綠光等 |
四元LED,亮度較傳統LED 高 |
汽車及彩色看板 |
1993年 |
氮化鎵銦(InGaN) |
MOCVD |
高亮度純綠光及藍光 |
全彩化 |
手機、汽車室內燈、電子顯示幕 |
1996年 |
藍光LED+YAG螢光粉、紅光+藍光+綠光LED(RGB三色混色發光) |
MOCVD |
白光LED |
光效率仍較低,色彩飽和度也較差 |
手機按鍵背光源、面板背光源、相機手機閃光燈、看板 |
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LED產業結構圖:
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LED未來商機:
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照相手機、3G手機等帶動白光LED等需求持續成長︰隨著手機照相功能已成必備的功能,帶動了高亮度白光LED的需求上升。就LED應用在手機上而言,一為來電指示燈,約使用1顆。二為手機附數位相機可搭配閃光燈,約使用1-3顆。三為螢幕背光源約使用2-6顆,四為按鍵背光源約使用6-10顆,合計一般手機8~10顆LED,最高階的機種可能會達到19~20顆LED。2003年全球每一台手機約要使用10.4顆,至2006年將成長至12.4顆。
另外隨手機另一領域3G 手機的興起,對白光LED 需求也日益成長,除了手機按鍵外,手機背光模組等均需高亮度LED 來達成需求,3G 手機FLASH二顆、閃光燈等手機數位相機二顆,亦會使需求量數字增加,2006 年手機領域將是白光LED 重要成長動力來源。
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汽車市場的應用︰目前LED應用在汽車上以車內照明為主,在數量上的佔有比重仍低僅約整體LED 5~6%。在汽車市場因為有各種不同種類車子且要適應各種各地不同的環境,例如溫差大的歐美國家等,因此認證相當嚴苛,需要時間亦久,目前僅使用在車尾燈、方向燈以及第三煞車燈等,但因為目前搭載比例仍低,但市場需求大,長遠來看成長空間相對較大。富士Chimera總研表示,2007年左右對於汽車頭燈(head light)的法令管制可望鬆綁,再加上白光LED的亮度也將提升,預估未來幾年車用LED在數量與金額方面,均可望有顯著的成長。
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取代CCFL作為背光模組光源的市場︰因CCFL缺貨,帶給LED取代CCFL作為背光源的希望大增,但礙於散熱以及成本的問題,目前仍以中小尺寸較具機會,至於大尺寸的尤其是TV用的,雖有產品開發出來,但仍需加裝散熱裝置或者成本上仍有相當差距,短時間內恐難以有成果。但在環保因素下尤其歐盟明年ROHS法案上路,由於CCFL含有汞的成分,相信未來此種取代的趨勢將持續,各瓶頸問題遲早會克服。
CCFL 與LED 背光模組成本比較表
尺吋 |
CCFL數量 |
總成本(元) |
LED數量 |
總成本(元) |
價格差距(元) |
7吋 |
1 |
150 |
14 |
180 |
30 |
12吋 |
1 |
150 |
18 |
360 |
210 |
15吋 |
2 |
220 |
75 |
900 |
680 |
17吋 |
4 |
400 |
105 |
1260 |
860 |
19吋 |
4 |
420 |
143 |
1710 |
1290 |
23吋 |
12 |
1050 |
309 |
3701 |
2651 |
37吋 |
16 |
7000 |
1446 |
17357 |
10357 |
目前出貨以7吋產品為主,以立碁出貨7 吋背光模組為例,平均每片約需20 顆白光LED 以上,平均單價為6~10 元,大約成本落在120~200 元與目前使用CCFL 價差有限,因此在七吋取代速度加快,成為最大的受惠的部份。至於NB 部份則以億光進度較快,認證中 12 吋2000nit、穿透率4%白光LED 使用18 顆,相信未來億光產品有機會取代CCFL 成為背光模組,正式跨入NB 領域。
至於LCD TV方面,目前LCD TV都使用冷陰極燈管(CCFL)作為背光源,不過,RGB LED背光模組技術將逐漸成熟,以及逐步降價,採用LED背光的LCD TV市場可望明年起逐步有成果。由於紅、綠、藍LED組成的背光源,其色彩鮮豔度現階段較CCFL螢光背光高出25%。 RGB LED背光的平面電視目前價格仍然偏高,成本較同尺寸的CCFL背光LCD TV模組成本高出約25%的幅度,因此初期,仍將先以高階市場為主。
LED應用在各產品的數量
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產品
使用量
彩色手機面板背光
2~4
手機按鍵/來電顯示
5~8
相機手機/閃光燈
1~2 3~4
數位相機
4
PDA
6~10
NB PC
45PCS
LCD TV
2400PCS
600R+1200G+600B
4.未來照明用途取代燈泡、日光燈︰目前亦是考量成本,以及作為大面積、空間的照明度不夠,但在未來白色LED亮度持續改善下,將來亦會逐步產生取代作用。目前全球每年的照明用電達2萬億度電力,約1,000 座25萬KW 發電廠的供電量。這些用電量將會產生29億噸的CO2 和上千萬噸的SO2,對大氣層造成嚴重污染。但若採用LED 取代部分傳統照明光源(白熾燈泡、日光燈等)時,預估全球每年將減少25億噸的CO2 排放量,故此趨勢必將逐步成形。
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LED相關公司︰
公司名稱 |
94年前10月營收成長率% |
94年前三季稅前EPS |
94年稅前EPS(F) |
95年稅前EPS(F) |
億光2393 |
5.0 |
3.52 |
5.2 |
6.1 |
晶電2448 |
8.1 |
1.97 |
3.82 |
5.2 |
東貝2499 |
7.3 |
1.44 |
2.06 |
2.50 |
元砷3214 |
61.2 |
-1.47 |
-1.20 |
0.9 |
華上6289 |
-2.1 |
0.76 |
1.34 |
1.6 |
立碁8111 |
6.1 |
2.21 |
2.88 |
3.6 |
今年LED產業出現整併的現象,有助於產業秩序,避免過度競爭帶來的不合理殺價,提高公司競爭力。從元砷與聯詮,晶電與國聯合併,產品價格將可趨穩不再流血競爭、產業地位提升、同時產能規模以及技術提升,亦有助成本的降低,增加與國際大廠合作的籌碼,未來將成為新晶電與新元砷兩強獨大的局面。
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合併後股本(億) |
MOCVD機台數 |
藍光LED產能/月 |
四元LED產能/月 |
合併基準日 |
晶電(與國聯) |
30.6 |
49 |
3億顆 |
12億顆 |
95/12/30 |
元砷(與聯詮) |
31.26 |
39 |
3億顆 |
4千萬顆 |
95/8/1 |
晶電將成為台灣高亮度藍光LED 領導廠商,藍光LED月產能將可達3 億顆以上,居世界前五大,四元產品單月產能更高達12 億顆以上,穩居世界第一位;與日亞化(5 億顆)、Cree(3 億顆)、Toyota Gosei(2.50 億顆)、元砷(約2 億顆)等業者,並列全球前5 大供應商之林。元砷與聯銓合併後,8 月、9 月營收回升為1.44億元、1.59 億元,預期明年合併效益將逐漸顯現。
操作上由於LED未來成長動力持續,在應用層面增廣下,其獲利將持續成長,可以較具題材與獲利佳的個股為標的,如億光、晶電,明年預期可轉虧為盈的元砷,以及近期具題材接獲可口可樂訂單的華上,與介入太陽能電池領域的立碁等。
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