鳳凰不落無寶地！旺旺蔡衍明買進台灣媒體，構築台港媒體新勢力，旺旺ＴＤＲ回台掛牌，大漲九成。康師傅魏家豪氣買了九戶帝寶豪宅，在錯失了新光三越Ａ11之後，立即以淨值一．六倍買進一○一大樓近二成股權，亞太會館、中信大樓也是未來的潛在目標。
潤泰尹衍樑多年前高價出脫安泰人壽，精準時點令人讚嘆，近期卻傳出有意搶標南山人壽，有可能又是另一個好時點。據悉還有不少台商正不斷回台洽商投資標的，並且以商務機密不想被媒體炒作為由，要求洽談者簽訂保密協定。這一些在中國賺到大錢的台商，現在不約而同的回台大舉投資，搶購資產，這已經無法僅以鮭魚返鄉來形容，是不是嗅到了何種大商機而鯊魚返台想要先大咬一口呢？這股龐大資金潮，已經帶給台灣資產價值驚天動地的新變化，如何乘風破浪，順勢崛起，已是目前的大功課。
味全ＶＳ統一 中國市場定輸贏
味全與統一都是台灣的老牌食品股，在一九八九年時，味全高價一九一元高於統一的一四五元，不過之後統一領先進入中國大陸佈局，有此長線想像力支撐，一九九二到九六年之間，統一股價維持在三○元到六六元之間箱型震盪，味全則是從五七元一路盤跌到十八元，即使康師傅一九九八年入主之後，味全的最低價四．五五元也是低於統一的九．一五元(二○○一年），此二階段都是統一股價比味全強。不過當時統一是高階幹部駐紮在中國，康師傅則是魏家四兄弟親自在中國各地第一線走透透，經營績效逐漸拉開，此時康師傅對於味全的灌頂更是得心應手，味全的累積虧損在二○○八年底全部打清，預估二○一○年將可順利配發股利，目前味全的股價四二元，又再度超越統一的三六元。味全與統一股價各階段的強弱起伏，中國大陸市場無疑扮演了關鍵的因素。
小盆栽變成大神木
以目前兩岸三地的食品股來看，總市值前兩大是貴州茅台以及五糧液，高濃度的烈酒原本在中國就是剛性需求。康師傅與旺旺，分居第三、五名，統一企業加統一中國合，則可以排在第六名。水泥股中，海螺水泥總市值二○二九億台幣最大，台泥、亞泥排名兩岸三地市值第二、三名的水泥股。
台商在中國賺到大錢之後，又逢兩岸關係空前和緩，紛紛回台尋找商機，天福茗茶李瑞河指出，很多台商的資金回台之後，都是先搶股票、搶資產再說，並且虎視眈眈。雖然經濟數據有通縮的疑慮，但是現實生活上，卻處處可見資產膨脹的事實，學者擔心，貧富差距勢必會拉大。
新疆動亂 中股唯有上漲一途
目前國際股市幾乎只看中國的個人秀，已經跌破季線者有美國、德國、法國、英國、俄羅斯等，趨勢偏弱。不過法人估美國第二季企業獲利將衰退三四％，太過悲觀，因此七月中下旬美國的超級財報周，應有企業獲利優於預估的震盪盤堅行情可期。
中國屢有調整放款之議，不過十月一日為中國建國六十周年的國慶，近期又有新疆的暴動，此時中國股市根本沒有下跌的本錢，上海Ａ股未破十日均線並不算回檔，深圳Ａ股更是勇創年度新高，這將有利於台股的資金行情持續局部發酵。新疆的動亂正好對比出目前台海兩岸關係和緩的可貴，而中國給台灣糖果吃的必要性也將加重些許。
營收獲利催化股價反彈
時序進入七月中旬，六月營收以及上半年獲利將成為股價催化劑，例如聯發科法人預估上半年ＥＰＳ有十四～十六元的實力，股價突破年度新高，成為台股再攻七○○○點的中流砥柱。瀚宇博德六月合併營收優於五月，全年ＥＰＳ二．五～三元，將挑戰二○○六年的獲利高峰。
另外，ＬＥＤ的應用越來越廣，ＮＢ部分滲透率已經接近六成，未來監視器部分也將挑戰五成，而第三季為ＬＥＤ的傳統旺季，相關股值得密切追蹤。例如一詮六月營收四．二九億元，月成長一六．五％，主因是五月訂單遞延以及ＳＭＤ部分需求轉強，第三季有背光以及照明的ＳＭＤ導線架新產品加入，面板用燈罩需求也持續成長，因此法人報告預估第三季營收將在成長一八％，全年ＥＰＳ挑戰三．四元，目前本益比十一．五倍，應算是ＬＥＤ族群中本益比較低者。
ＬＥＤ設備需求將大幅成長。近期市場傳言，由於ＬＥＤ需求強勁，旺矽第二季ＬＥＤ測試儀器出貨增加九倍，第三季又值旺季，值得追蹤。
第三季進入傳統旺季者還有數位相機ＤＳＣ，此外，ＤＳＣ產業也出現了結構性的改變。目前ＤＳＣ全球市占率以日本的五○％為最高，而日本廠商中有一半是在日本製造(也就是全球有二五％的ＤＳＣ是在日本當地製造），台灣廠商在○七～○八年市占率約三○％～三五％，主要以代工低階數位相機為主。不過日圓兌美元從○八年九月的一一○元升值到今年的九五元，已經造成日商的虧損，○八年SONY、CASIO、Panasonic等三家廠商的淨利率都是負的。其次，數位相機逐漸走向低價化，也不符日商的成本，因此日本廠商加速將ＤＳＣ的代工訂單釋出給台灣廠商的趨勢正在加速成形。
數位相機結構性轉佳
而Panasonic併購Sanyo，原先Sanyo的客戶減低下單意願，此部分也有加速轉給台廠的趨勢。根據ＭＩＣ的預估，ＤＳＣ的全球需求將從二○○九年的低點，一路上升到二○一二年，而台商的出貨比重，預估二○一二年更將高達六○％。相關個股，就頗值得長線追蹤，例如華晶科由於新客戶Fujifilm從第三季開始出貨，因此法人預估第三季業績將比第二季成長一四○％，比起往年第三季旺季的平均成長率三○％，要多出兩倍，單季ＥＰＳ約為一．三八元，全年ＥＰＳ挑戰四元，而法人預估二○一○ＥＰＳ將有六元的水準，近期外資報告將未來十二個月的目標價調升到七五元。
應華為國內專業ＤＳＣ金屬機殼製造商，主要客戶為Casio、 Fuji、Nikon、Sanyo等大廠，今年再獲日系Panasonic新款數位相機訂單(七月已開始出貨），目前包括日系及韓系數位相機品牌廠訂單全數到手。應華目前在大陸的厚街與寮步有二座生產基地，由於產能已經滿載，預計第三季末將把寮步廠原本的八條線擴充至十一條，單月機殼產能提升至二○○萬～二○○萬台，而厚街廠也會視情況調高產能。
台商押注新商機
佳能持有十七．八％的應華以及二成的精熙國際，佳能第二季營收比第一季成長四三．四八％，第三季是傳統旺季的開端，加上該公司代工客戶的出貨也穩健成長，公司認為，下半年的業績仍將優於上半年。由於轉投資精熙計劃回台掛ＴＤＲ並且應華獲利明顯成長，佳能亦值得長線追蹤。
台商回台押很大，資產已經出現新價值，相關受惠股，味全、新光金、皇翔、潤泰全、潤泰新、旺旺保、統一、康那香、大台北、勤益、華電，等以供參考。
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東森電商大補丸 (9)
