太陽能電池廠毛利率首季大跌後，第二季持續籠罩烏雲。在原料缺貨壓力未見紓解，儘管茂迪（6244）、益通（3452）6月營收同創新高，第二季毛利率仍有破底危機，其中茂迪下探兩成以下，獲利恐較首季衰退25%至30%；益通恐連15%都保不住，續寫掛牌來新低，每股純益也恐跌破4元。
益通10日證實，第二季毛利率走勢仍「有壓力」，目前看來應會較首季的16.3%衰退，估計約在15%上下，主要原因在於上游料源仍舊吃緊，現貨市場又有大陸太陽能廠抬高價錢掃貨，造成購料成本大增，且近期現貨市場料源持續上揚，威脅毛利率的走勢。
益通透露，目前現貨市場料源與合約相較，以5吋單晶矽晶圓為例，單價便高出約兩成。益通第二季約有三成以上料源來自現貨市場，額外的支出增加很多，儘管4、5月已減少現貨料源投料量，營收也因而下滑，藉以減少支出，但仍只是「止血」的方法，並無法有效提升毛利率。
業界估計，以益通第二季現貨市場取料比重仍高達三成以上估算，加上終端產品售價持續走跌，第二季毛利率恐怕連15%都不保，且益通第二季營收由首季的12餘億元下滑至11 億元左右，在毛利衰退、營收也減少下，獲利勢必隨之衰退，第二季每股純益恐跌破4元。
關於第二季毛利率是否會低於15%，益通表示：「目前還不清楚」。不過，近期合約料源掌握度明顯提升，第三季現貨料源比重目標降至三成以下，可望稍微舒緩毛利率走跌壓力。益通10日股價下跌6元，收595元。
太陽能電池龍頭廠茂迪也面臨毛利率探底窘境，摩根士丹利便認為，茂迪第二季也將遭受高單價現貨料源所造成的負面效應，單季毛利率恐由第一季的25%下滑至19%附近，估計獲利將因而減少25%至30%。摩根士丹力將茂迪評等為「持有」，目標價538元。
茂迪10日股價下跌5元，收453元。對於外資對第二季毛利率走跌的看法，茂迪表示一切仍在結算當中，目前無法置評。
全站熱搜
留言列表
東森電商大補丸 (9)
