科技業於第4季普遍會步入淡季，尤其是上游與零組件這個區塊最為明顯，畢竟系統廠與品牌廠早已提前備料，故10月營收的月變動率走勢相當兩極，IC設計龍頭聯發科(2454)10月合併營收96.37億元，月減15.4％；瑞昱(2379)月減13.5％；旭曜(3545)減少17.6％；聯陽(3014)減少18.7％；類比科、尼克森、迅杰、安國、致新、系微等更是大減2成以上。
此外PCB的德宏、建榮、育富、旭軟；連接線的萬旭、凡甲、禾昌、良得、今皓；NB週邊的新日興、雙鴻、群光、順達科；面板零組件的科橋、飛信、頎邦、瑞儀、聯詠；被動元件的乾坤、興勤、日電貿等均較9月營收衰退，研判在股價基期墊高與業績走跌下，上述產業應提防股價的修正壓力。
相反地，10月營收能夠持續攀升的族群就特別值得留意，過去週刊我大力看好的DRAM與太陽能就是焦點，此外步入旺季的網通及NB品牌與代工也繳出亮麗成績單，本期我針對營收月增率超過2成，配合獲利面，挑出18檔具潛力的公司，將於後文中深入剖析。
鴻準營收暴衝，法人默默吃貨
廣達(2382)、華碩(2357)與仁寶(2324)等NB廠，10月營收均繳出佳績，廣達營收829億元，月增率21.2％，合併營收達860億元；華碩則有286.6億元，月增率21.6％；仁寶合併營收749.5億元，月成長有11.2％。顯示在Windows7效應下，出貨量明顯攀升，研判將是大型股焦點。
不過前述已說明大部分的NB零組件，因系統廠提前補貨，營收已出現下滑，僅以鴻準(2354)、圓剛(2417)能夠逆勢走強。其中圓剛10月合併營收4.69億元，創今年新高，由於電視卡邁入旺季及Windows 7效益，預期11月營收可續強，前3季EPS 2.7元，今年EPS估3.8元，本益比11倍不高，有機會補漲。
鴻準10月營收143.01億元，月增率高達37.5％，年增率29％，合併營收達182.3億元，月增率也有25.1％，9月以來外資大買，投信也於10月加入，由於鴻準已是PS3與Wii等遊戲機的代工廠商，在旺季加持下，第4季將是獲利最高峰，月線不破，多頭可期。
商丞、南科漲不停，承啟本益比偏低
受到DDR2現貨報價見到2.8美元，DDR3突破3美元激勵，10月DRAM廠營收幾乎全面走揚，由於11月上旬的合約價均暴漲2成，預期營收可持續攀升，附表中共計有力晶(5346)、南科(2408)、承啟(2425)、商丞(8277)等4檔記憶體股的營收月增率超過2成。
其中南科及商丞均是今年減資股，南科股價自17.7元重新掛牌後，股價漲到26.3元，漲幅達49％；商丞自21.4元飆到44.7元，漲幅高達109％，近期更是連拉9支漲停，研判低價的承啟(2425)也值得留意。
以主機板起家的承啟(2425)，由板卡轉做DRAM模組，隨著DRAM報價的走揚，前3季EPS逐季成長，分別為0.12元、0.27元及0.55元，10月營收4.17億元，月增率44.3％，年增率更達234.2％，預估第4季EPS可達0.9～1元，全年EPS約1.9元，本益比僅9倍，不排除上演補漲行情。
神達轉虧為盈 P/B比低
受惠車市回春，GPS廠商業績也明顯增溫，廣達持有39.1％的鼎天(3306)，10月營收1.08億元，月增率居然高達121％，也比去年同期成長75.9％，若以前3季獲利逐季成長來推估，第4季EPS有上看0.8元實力，今年估EPS 1.5元，不過本益比高達36倍，加上今年以來股價已漲了320％，在基期高下不建議切入，不仿可留意低價位的神達(2315)。
神達目前主要產品除手持PND外，還包括PC與伺服器等產品，而且公司看好行動數位電視商機，於今年6月推出7吋寬螢幕的數位電視導航機，加上旗下Mio在9月底進一步推出中價位4.7吋的Mio Moov V505車用導航機，預估明年獲利可出現轉機。
第3季轉虧為盈，第4季因是歐美市場的耶誕旺季，10月營收有62.48億元，不僅較去年成長1成，月增率也有20.7％，11月業績續揚可期待，雖然前3季仍小虧，但以目前營運狀況推估，全年依舊可小賺。股價打底已久，並且底部愈墊愈高突破下降壓力線，外資賣超也減緩，加上投信10月起小幅買超，配合每股淨值有20.8元，在P/B比僅0.75倍下，是一檔具有轉機的低價股。
建漢股價打出頭肩底
第4季也是網通旺季，其中鴻海集團的建漢(3062)，10月營收有11.38億元，月增率24％，年增率32.9％，此外第3季因處分子公司漢陽光電股權挹注，稅後淨利達3.38億元，季成長高達124％，單季EPS 1.02元，累計前3季獲利6.03億元，EPS 1.82元，全年EPS上看2.6元，較去年呈現倍增。股價已打出頭肩底，有機會隨著鴻海集團走強，不過缺乏法人買超是隱憂，操作上不追高以低接為主。
生產高頻微波通訊基板的新復興(4909)，前3季稅後盈餘2.14億元，年增率117.9％，EPS 2.64元，10月合併營收1.91億元，更是創下2007年11月以來新高，以目前接單狀況評估，11月合併營收可突破2億元大關，全年EPS預估3.8元，本益比11倍也不高。
茂迪突破百元，昱晶最具轉機
太陽能10月營收全面走揚，綠能(3519)更是突破10億大關，連續3個月創歷史新高，昱晶(3514)則有18.5億元，月增率最高達25.2％，其餘包括茂迪、新日光、昇陽科、合晶等也都有1成的成長。
我於本刊835期就已領先市場介紹太陽能，鎖定的昱晶及昇陽科均於出刊日(11月2日)見到低點後大漲，昇陽科股價更是由23.1元漲至33.8元，短線漲幅高達46％，由於第3季仍虧損的茂迪(6244)，其股價都已突破百元大關，研判獲利爆發性最強的昱晶將可持續走強。
昱晶上半年因供料長約束縛，造成EPS -4.54元，但與最大供料商MEMC完成修約後，第3季毛利率拉升到12.4％，單季獲利轉虧為盈，EPS 1.3元。目前昱晶接單滿載，故積極擴充產能至560MW，在10月營收大幅攀升下，第4季EPS上看1.8～2元，明年EPS則有4～5元之實力，近期外資與投信站在買方，股價於突破頸線後將啟動另一波攻勢。
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