第一季DRAM市況低迷,台塑集團旗下DRAM大廠南科(2408)與華亞科(3474)單季虧損合計近130億元,創台塑集團跨足DRAM領域以來單季虧損最高紀錄。

不過,南科與華亞科均認為,DRAM市況正從底部翻揚,南科更認為合約價會持續看漲,短期漲幅可由目前的個位數百分比倍增至兩位數百分比以上,第二季整體價格可較上季成長二至三成,明年更有供給不足的疑慮。

南科與華亞科23日舉行法說會,公布首季財報,受DRAM價格大跌影響,南科首季毛損率由前一季的29%擴大至50%,稅後淨損87.83億元,每股淨損1.88元;華亞科稅後淨損41.82億元,每股淨損1.25元,創公司創立以來虧損最大紀錄。

儘管首季財報難看,但華亞科總經理高啟全認為:「DRAM谷底向上爬的時間點已到,目前正在暖車狀態,5、6月反彈力道將更顯著。」

看好市況發展,華亞科正積極將製程轉換至70/75奈米,預計下半年起將月產能12萬片全數轉換成最先進製程投片,屆時華亞科產出可大幅增加以迎接市況需求,估計全年位元產出成長率(bit growth)可達五成以上。配合製程轉換資金需求,華亞科預計在年底透過發行海外可轉債(ECB)募資,額度約在100億元左右。

南科發言人白培霖表示,目前PC代工大廠已開始為下半年旺季需求備料,使合約市場開始有缺貨現象,南科已陸續針對客戶漲價,估計短期漲幅可提高到10%以上,第二季整體價格可望比第一季上漲20%到30%。

白培霖透露,目前以1Gb DDRII需求最強勁,在部分晶片製造商提升製程時造成良率下滑,致影響供給等因素帶動下,供給已開始吃緊,是價格最近得以上漲的主因,由於DRAM廠今年普遍保守擴產,因此下半年不僅供給緊俏,不少代工大廠已開始擔心明年DRAM將供不應求。

白培霖表示,南科第二季位元成長率約在10%到20%左右,不過目前12吋廠投片順利,每月約在3萬片左右,年底前可望導入美光的68奈米新製程,明年再轉進50奈米,在12吋廠產出穩定下,今年南科位元成長率可達65%左右。

南科今年資本支出維持400億元不變,下半年將有百億元的募資計畫。

一天賠3億 DRAM還難逆轉勝

第一季DRAM市況低迷,本土四大DRAM廠虧損單季虧損恐達300億元,相當於一天就賠了約3億元,相較先前市況好時一天可賺1億元,實有天壤之別,也讓市場深切感受到DRAM產業劇烈波動的特性。

隨近期DRAM價格開始有回揚態勢,原本士氣「盪」到谷底的業者開始轉趨樂觀,預期價格將持續走揚,但就目前價格來看,短期內要達到賺錢的目標,還有一段距離。

南科便不諱言:「目前狀況仍像是在十公尺深的水中,要浮出水面,還要一段時間。」短期價格回揚,只能讓虧損縮小,要真正要獲利,除了價格上漲外,還是得靠製程微縮降低成本才行。

上游晶片廠仍在極力擺脫虧損之際,下游模組業者則可望早一步「出運」。

由於DRAM前一波的大跌,不少模組廠營運與晶片廠一樣低潮,但近期NAND Flash價格率先急漲約四成,在DRAM價格也將回彈下,短期內模組廠營運可望先露出曙光。

黃崇仁:力晶下季拚損益兩平

力晶(5346)董事長黃崇仁23日表示,DRAM價格上揚態勢確立,1Gb DDRII顆粒下個月就能回到2美元以上,第二季則會在2美元到2.5美元間遊走。

他認為:「DRAM產業最壞季節已過。」預期力晶第二季虧損將縮小,第三季有機會損益兩平。

力晶23日舉行法人說明會,公布首季財報,因DRAM價格大跌,自結毛損率為58%,營業淨損率68%,稅後虧損97.44億元,但比去年第四季的141億元大幅減少,首季每股虧損1.25元。

黃崇仁表示,力晶虧損最嚴重的時間已過,第一季70奈米製程已經占到八成,預期第二季將提升到95%,且力晶已幾乎不做賠本的512Mb產品;65奈米製程在第二季試產與小量量產後,下半年估計可占到五成,有利恢復單季盈利。

他說,首季雖虧損約97億元,但淨現金流出僅約19億元,比去年第四季的47億元明顯減少,第二季雖然將虧損,但將轉回淨現金流入。

力晶總經理謝再居則表示,力晶首季位元出貨增加23%,第二季將可再成長17%,今年加上瑞晶產出貢獻後,估計全年位元出貨可以比去年成長65%。他說,力晶今年資本支出計畫仍約340億元,其中七至八成都會用來改進70奈米與65奈米製程。

黃崇仁23日也公布旗下子公司瑞晶與鉅晶的近況;他說,瑞晶首季營收50億元、虧損約4億元,但3月已轉虧為盈,預期第二季財報將為正數,將是第二季國內唯一獲利的DRAM廠,還可能是今年全球除了三星外,唯一獲利的DRAM廠。但這也意味,力晶等其他DRAM廠今年將難逃虧損命運。

鉅晶在4月獨立後,目前資產約75億元、員工1,200人,目前每月投片量已達2萬多片,預期到第四季總產能就能達到每月3.5萬片,將積極為國際IDM客戶代工生產液晶面板驅動IC、電源管理IC和影像感測元件等。

力晶首季並無匯損,反而有匯兌利益約1.9億元,23日小漲0.05元,終場收12.45元,成交量43,381張。

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