國巨副董事長崔湧轉投資的宏瞻財務顧問公司,昨(7)日宣布以每股20元,即溢價22%,公開收購網通大廠智邦,第一階段收購一成,第二階段引進策略資金收購至51%,預計將以3.35億美元,相當於新台幣108億元,收購百分百股權,並申請下市,未來轉虧為盈後再重新上市,智邦經營團隊及大股東仁寶董事長許勝雄等股東均樂見其成。
智邦執行副總郭飛龍在召開重大訊息說明時表示,宏瞻想以溢價二成方式收購,顯示智邦價值浮現,未來可能與崔湧有關聯的致伸、國巨展開新的策略合作,致伸從事光學與無線通訊設備,國巨則是被動元件龍頭廠,加上智邦身為網通大廠,具有小鴻海的魅力。
身為智邦最大股東的仁寶董事長許勝雄目前人在國外,在電話中表示,尚未接觸宏瞻投資的人,不過樂觀其成,主要是由於仁寶跟智邦目前為單純投資關係,而是與轉投資的智易業務關係較緊密。目前仁寶持有智邦股權約5%到6%,持股成本約15元左右,此次負責收購的元太證券昨(7)日下午拜訪仁寶,仁寶內部也針對要不要參與收購進行討論。
崔湧看好網通產業長期發展,將成為大者恆大的競爭態勢,智邦則具備技術優勢及齊全產品面,未來藉策略結盟提升競爭力,可望成為網通產業領導者。收購案分為二階段進行,第一階段收購日期自11月7日起至16日止,將投入10.89億元,宏瞻已向元大銀行貸款8億元,收購股權達5%便達成公開收購條件。
之後將由宏瞻或遠邦創投引進具備水平擴充及垂直整合策略投資人,展開第二次收購,收購達51%,最後要收購百分百,並申請下市,預期明年智邦可望轉虧為盈,未來兩到三年內再申請上市,並以台灣為優先考慮上市地區。
宏瞻財務顧問公司總經理、同時也是國巨副董事長崔湧昨(7)日指出,今年宣布公開收購致伸與智邦兩家科技廠之後,未來投資標的將不限科技業,體質佳的傳產也是目標。
避免內線交易大家都關在小房間裏談,直到台股收盤,才准出房間。
崔湧主導鴻傳與宏瞻兩家投資公司,宏瞻收購智邦後,外界推測智邦可能與致伸、國巨展開新的策略合作,但他否認這種說法。以下是崔湧接受本報專訪摘要:
問:智邦是否為唯一評估投資的網通廠?選擇原因和評估過程為何?
答:投資公司尋找投資標的最重視資產品質,智邦本身財務很乾淨,是高道德標準的公司,在國內的網通廠中,智邦是唯一的評估標的。
宏瞻花了幾個月的時間研究智邦,確定要投資後,6日上午11時才去拜訪智邦經營團隊,大家關在小房間裏談,直到台股收盤,才准出房間,就是為了避免內線交易的疑慮。
確認合作意願後,智邦高層6日下午召開一級主管會議,向所有員工說明投資案,做事很有條理,我大約晚上7時離開智邦,11點多再次打電話確認,交易就談成了。
問:外界認為智邦執行長黃安捷在這件投資案中扮演重要的角色,你看法為何?
答:我確實也聽過類似的說法(笑),但這是不對的,我不會花100多億元開玩笑,純是專業判斷。其實我跟老杜(智邦董事長杜憶民))和老盧(智邦總經理盧崑瑞)認識很多年,有機會就近觀察整個經營團隊,加上網通廠很有前景,智邦有好技術,所以我很有信心。
問:收購智邦後,對智邦未來規畫為何?經營團隊是否會改變?
答:智邦將和致伸採相同模式,所以智邦明年下市、明年獲利之後、後年再上市,上市首選地點是台灣,畢竟台灣仍以科技類股為主流;但也不排除到美國那斯達克掛牌的可能性。
智邦前幾年虧損,有一部分受到34號公報影響及部分業外虧損,ODM本業還是很好,也許收購後需要整理或賣出部分資產。智邦的問題不在於領導人或技術,換人不是唯一的解決方案,宏瞻也認同智邦的經營團隊表現,經營階層不會有變。初期宏瞻將以「觀察員」角色進入智邦董事會,等到完成100%收購,才會進行改組。
問:智邦股權相當分散,大股東持股未達10%,是否增加收購難度?是否曾與大股東仁寶董事長許勝雄交換意見?
答:股權分散是電子業的現象,致伸也是一樣,所以宏瞻決定溢價22%公開收購,就是為了降低收購難度。至於仁寶方面,雖然尚未見過許董事長,但我打過電話給總經理陳瑞聰,側面了解許董事長的態度是支持的。
問:這次對智邦進行公開收購,背後的投資團(consortium )成員有哪些?之前收購致伸的投資團裡有美林和漢鼎亞太,這次他們會參與嗎?
經營階層不變宏瞻以「觀察員」角色進入智邦董事會,100%收購才改組。
答:我們分兩階段收購智邦,第一階段買進10﹪股份所需要的10億元,都是我自己的錢,第二階段的投資成員目前還不確定,今天有幾位投資人跟我們接觸,都還蠻有意願的,雖然這次案子規模比致伸大,但對這些投資人來說不是問題,資金來源將傾向以國內資金為主,一來了解國內公司,二來也容易得到政府認可。
問:身為國巨的副董事長,國巨是否參與智邦這件投資案?董事長陳泰銘是否知情?
答:這件投資案與國巨完全無關,基於保密,陳董事長也是在6日晚上交易談定後,才接到我的電話告知。
宏瞻財務顧問公司總經理崔湧目前擔任國巨副董事長,與國巨董事長陳泰銘是高雄中學的同班同學,從他們在商場上的表現看來,「併購」似乎是兩人共同的喜好。
不過,聽到崔湧第一階段買下智邦10%股權,只為了告訴大家宏瞻要收購智邦,數學好的陳泰銘還反問:為何不買5%就好?
崔湧給外界的印象一向是風度翩翩、能言善道,足智多謀。一位友人形容崔湧非常smart(精明)、很有企圖心,也非常上進。
1958年出生的崔湧很會唸書,台大土木系畢業後便和前駐美大使夏功權的千金夏怡結婚,兩人一起赴美深造。
他先拿到知名學府哈佛的建築碩士,再轉赴麻省理工學院攻讀管理碩士。畢業後在華爾街工作兩年,回台後進入AIG集團出掌直接投資業務,一路上相當順利。
崔湧的岳母、夏功權夫人夏黃新平,正是已故聞人黃任中的二姐,因為這層關係,崔湧夫婦回台後跟黃任中一直走得很近,且崔湧做人周到,頗得黃任中和徐旭東等長輩的喜愛,崔湧也非常擅用這些人際關係為自己加分。
1996年,AIG跟中華開發一起高價入主遠東航空,崔湧和當時中華開發總經理胡定吾分別擔任遠航的董、總座,是當時國內航空界最年輕的董事長。
今年華航體系重掌遠航大權,崔湧失去了董座位置,不過,崔湧的高中同學、國巨董事長陳泰銘立刻邀請他出任國巨副董職務,由此可見兩人的好交情。
崔湧說,他與陳泰銘是高雄中學唸高三時的同班同學,兩人還是鄰坐。
崔湧說,他1990年回台為AIG尋找投資標的,原本想投資做高爾夫球頭的復盛,卻在機場遇到老同學陳泰銘,兩人不但恢復聯絡,最後AIG也選定國巨為投資對象,投資效益不錯。
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