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開放陸客來台觀光遲遲未能實現，28日中國全國政協主席賈慶林強調兩岸旅遊不是「國與國」間旅遊，我政府能否接受此一說法不無疑問，陸客來台可能因此增添變數。投信認為，五窮六絕且連胡會的兩岸論壇未釋出新利多，中概股恐將出現失望性賣壓，建議以守代攻，尋找基期低、高股息的中概股。
群益平衡王基金經理人陳沅易表示，中概股原先就有利多鈍化的隱憂，若兩岸論壇沒有重大突破，對於高基期、高本益比的中概股自是利空一樁，第二季建議保守操作。 不過，五一長假對中國收成股營收仍有助益，唯需尋找低基期、低本益比個股，最好還要有高股息性質，以守代攻靜待下半年旺季來臨。 第三屆兩岸經貿文化論壇28日登場，台灣與會人士多達300位，包括大陸台商會長及台灣商界領袖都出席參加，兩岸直航及大陸觀光客赴台旅遊成為市場關注重點。 論壇中除了確定將開放大陸學生來台就讀外，對於兩岸開放並未公布新的重大利多，反倒是賈慶林首次言明：「大陸同胞赴台旅遊不是國與國之間的旅遊。」加上先前民進黨認為奧運聖火傳遞路線有矮化台灣地位之虞拒絕聖火來台，兩岸開放在選前似乎不如市場預期般地樂觀。 近期台股量縮步入淡季，投信資金悄悄撤退，中概、觀光類股更是利多不漲。法人分析，主因本益比偏高、個股僅靠題材面支撐有關，觀光類股的六福本益比最高，已飆到114.6倍、老爺知48.9倍、國賓30.7倍，首季營收年增率僅有鳳凰和劍湖山在兩成以上較為明顯，但兩者股價在4月都沒有太大表現，劍湖山小漲2.55%、鳳凰小跌5.81%。 香港觀光類股在陸客旅遊前後走勢兩極，以股價較高的香港中旅為例，1995~1996年報酬率為150.93%，回歸的1997年股價逆勢下跌20.05%，1998年以來報酬則為95.29%。 香港中旅過去經驗的確符合對觀光股的預期，不過若是買到晨星集團或永安旅遊的股民就沒這麼幸運，無論買在1997年前或之後，都是賠錢。 台灣的觀光飯店住房率原本就不差，即使陸客大舉來台，若房間數沒能擴充，實質獲利趕不上股價飛快成長的速度，與其注意靠題材飆漲的飯店類股，不如回頭看看因陸客來台消費而帶動獲利的運輸、百貨類股。 |
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東森電商大補丸 (9)
