利空襲擊電子龍頭
佈局電子時機到來
台股IC代工龍頭台積電及面板業雙雙遭到利空襲擊而中箭落馬，指數雖然企圖攻上七二○六點，但是始終欠缺臨門一腳，這兩大權值股的拉回，也使得台股的氣勢受挫，同時，總成交值一直無法拉升到千億以上，台股的氣勢明顯不如其他股市。
台積電的毛利下降，造成IC族群受到壓抑，雖然高階封測並不受影響，但是大型電子股還是無法上衝，而友達、奇美電等面板股，卻因第三季業績不如預期，友達小賺而奇美卻仍處於虧損，也使股價再度向下修正，這兩大族群的下滑，使指數無法上攻，即使美國道瓊指數頻創新高，那斯達克指數也突破盤整區，但是台股還是顯得有氣無力。
主要還是在電子股權值的弱勢，使整體表現不佳，但是就在指數出現整理時，大盤攻堅的爆發力不足時，低價轉機的電子股及傳產股，又得到漲升的空間，似乎有群魔亂舞的現象，這也反應出台股表面上死氣沈沈，但是正開始在蓄積反撲的力量。
※台股在十字路口徘徊
這一階段在中國收成股大漲之後，已經逐漸進入整理，但是整理的姿態相當高，寶成、益航、正新、統一、大成、味全等都僅小幅回檔，在指標回落之後，自當再行上攻，而低價電子股也是如此。現今較強的反倒是指標已修正的高價電子股已經築出底部，宏達電在八百元之下形成強有力的支撐，而茂迪則在四○○元之處開始抗跌，都使得高價股有東山再起的機會。
同時在能源大幅回檔之後，市場幾乎一致喊打喊殺，對太陽能幾乎形成一致性的看空，即使茂迪要以每股四二○現金償貸，市場仍然不領情，股價跌破四二○元，不過股價隨即翻升，這種慘狀，恐怕連茂迪公司都難以想像，不過話說回來，利空不正是買進的機時？因此，如果茂迪、宏達電，兩檔指標意義極大的電子股無法上漲，那麼台股恐怕很難突破七二○○點。
最近外資在台股上已經開始出現不同的雜音，買進的力道也逐漸減弱，外資看好看壞的都存在，與過去一齊喊進的狀況大異其趣；主要情況是台灣現在幾乎已經沒有散戶，只剩下外資及投信及少數的中實戶，本國資金不進股市，使得動能不足，本益比偏低，造成流動性問題，外資對此雖然不耐，但也不能忽視台股的潛力。
※電子股可以逢低佈局
但也正是因為台股的基本面不惡，多半是因為非經濟因素，造成國人的信心危機，這種調整過程正逐步拉長，再加上香港、中國的大幅成長，使台股失去光彩，資金流動方向不以台灣為主，而以香港為主，這段時間台股必然遭到壓力，不過，看來已逐步接近尾聲，資金外移的情況不會再惡化，而是看何時回流，或許時間不會太久。
從香港股市多年以傳統產業為主，電子股在香港幾無生存空間來看，台股未來的走向，應該是很容易理解，將還是以電子為主，現在前往香港股市上市的台灣公司，還是以傳產為主，電子股還是回到台灣，這種趨勢不容易改變，一旦科技業回升，台灣股市也自然再度產生榮景。
在以傳產為主的港股上漲之後，自然會有回流的力量發生，就如同美國在道瓊指數頻創新高，而那斯達克指數卻原步踏步，但是最近那斯達克也開始走揚，情況相當一致，從最近外資對台股的疑慮也可以嗅出，台灣電子股正逐步在脫離谷底。
宏碁董事長王振堂表示，第四季全球PC市場需求超乎預期的強勁，而此一強勁的態勢可望延續到明年，主要是大家都沒庫存，通路商已經相互搶貨，宏碁第四季保守估計可以成長二成，明年度全球NB銷售量可以達到三成成長率，其他NB重量級廠商仁寶、廣達也相當認同王振堂的說法，如此一來，過去最不受重視的資訊產業，恐怕又將回復到成長的行列，而最近最為紅火的DRAM產業，也勢必在稍事休息後，再度成為主角。
※傳產、電子可能反轉
如果資訊產業能成長二至三成，對中上游的PCB、模組以及零組件，勢必使電子業再度熱鬧起來，同時明年微軟的Vista上市，也勢必帶動硬體的需求，這股力道恐怕是抵擋不住的，而多年來沒有看到的資訊產品革命，將是再度燃起希望，這也將是明年電子業最大動力所在。
在此之前，科技股因為通膨、油價上漲、升息等因素，備受冷落，而資金也流向原物料，房地產及傳統產業，科技股一直備受冷落，台灣的情況也是如此，營建資產、中國成長、價值型的傳產股，各種名目的題材紛紛出籠，以業績為主的科技股，反而遭到冷落，現在情況應當會逐步的扭轉，逢低買進電子股應當不會吃虧。
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