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★DRAM現貨狂飆，恐小幅拉回；NAND快閃記憶體旺季需求帶動下，現貨價依舊呈現上升走勢。 集邦科技9/12指出，DDR2現貨價格持續大漲，DDR2有效測試（eTT）現貨價格也強力上漲，並超越品牌顆粒價格，但這突顯出目前市場投機氣氛濃厚，預計短期內現貨價隨時都有拉回修正疑慮，不過幅度不會太大；至於NAND快閃記憶體方面，在傳統旺季需求帶動下，現貨價依舊呈現上升走勢，並以八Gb和十六Gb最明顯。 ★蘋果新款iPod加大容量；有助Flash庫存去化。 據路透社報導，蘋果（Apple）12日在美國舊金山發表新一代影音下載服務軟體iTunes7與iTunes網站，同時推出新改款的iPod MP3播放器。其中，能欣賞影片與音樂的iPod Video新增30GB與80GB產品，採大容量微型硬碟；而以快閃記憶體（Flash）儲存的iPod Nano並未做大改款，而是讓2GB與4GB容量的機種進行強化功能與增加配色等小改款，但新推出的8GB大容量iPod Nano是蘋果過去沒有的產品，有助快閃記憶體庫存去化 ★供貨吃緊，32吋電視面板歷來首次漲價。 全球液晶面板龍頭—南韓三星電子受到供貨不及的影響，調漲32吋面板價格10美元，台灣面板廠包括友達、奇美電與華映等，也醞釀在9月下旬跟進。這將是32吋面板歷來首次漲價，也顯示出電視面板供貨吃緊。 ★大尺寸TV面板，出貨攀高峰。 第三季面板需求回溫，除了監視器面板之外，三十二吋以上大尺寸電視面板出貨表現相當強勁。八月友達、奇美電、華映等大尺寸電視面板出貨紛紛寫下新高。面板廠表示，除北美液晶電視市場持續成長之外，歐洲與大陸液晶電視市場也正逐漸加溫，帶動電視面板市場的復甦。 ★Vista效應，金文衡：PC與主機板需求延至明年初。 Vista英文版確定於2007年1/17-21推出，美商高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡昨日指出，「今年下半年走季節性需求、明年開始走換機潮與景氣循環需求」趨勢雖確立，但會將年底PC與主機板需求遞延至明年初。 ★NCC釋利多，機上盒概念股爆紅。 NCC 為加速國內有線電視數位化，擬規定業者免費贈送用戶第一台數位機上盒，根據業者估算，目前國內有線電視收視戶約 400 多萬戶，若以每台STB平均價格2,500元計算，潛在商機超過百億元。 ★油價重挫，原料大跌，塑化廠受惠。 國際油價在連續多道供給面利空衝擊，近期跌幅慘烈，昨日一度跌破六三美元，塑化原料乙烯、丙烯、苯等也跟進重挫，但台塑(1301)、台聚(1304)、台苯(1310)等指標廠商表示，「現貨價尚未跌到重要支撐，目前仍可望不可及，不能出手！」塑化廠商可望在此波原料大跌下受惠。 ★工紙九月每噸將漲一千元。 七月全球紙漿庫存天數出爐，由於增幅落後市場預期，在市場仍供不應求下，全球前十大漿廠的前六大廠日前同步對市場喊出漲聲，每噸長纖漲幅初步敲定在二十美元，大陸地區由於缺漿更形嚴重，已有廠商喊漲到三十美元，在漿價九月仍有續航力道下，工紙搶先在八月喊出的每噸調漲一千元的漲聲可望全數漲足。 ★不銹鋼價，南韓浦項鋼漲5%。 反映鎳原料成本，南韓浦項鋼昨（14）日宣布，20日起調高不銹鋼售價每公噸17萬韓元，幅度約5%；主力廠再度漲價，亞洲不銹鋼行情可望續上揚。 |
★台積電庫存調整仍將持續「一陣子」。 台積電執行長蔡力行表示，台積電庫存調整仍將持續「一陣子」。台積電庫存調整確定延續到第四季，市場開始擔心庫存問題是否會影響到明年第一季半導體的景氣。原先預期今年全球半導體產業成長幅度為8-12%，目前看來恐將朝8%靠攏。 ★GPS、PDA，全球市場縮水。 由於受到車上導航裝置（PND）市場擠壓，資策會昨（14）日預估今年全球定位系統（GPS） 結合個人數位助理器（PDA）的全球市場規模，將較去年下滑，也不如去年3.87倍的年成長率。預料神達旗下宇達電通Mio、鼎天等GPS廠將受影響。 ★化纖廠賺了面子，賠了裡子。 遠紡、新纖等化纖業公司上月營收都較去年同期成長兩成以上。原因為去年美國、歐盟抵制中國大陸紡織品，台灣化纖業出口大陸的化纖產品數量銳減，基期相對較低。不過，因己內醯胺（CPL）、乙二醇（EG）及純對苯二甲酸（PTA）等化纖原料報價上漲，化纖廠並無法轉嫁成本，不少業者減產度小月，預期獲利會再被壓縮。 ★大陸EG擴產能，我業者打顫。 中國大陸石化業者積極在海內外擴充乙二醇（EG）產能，迫使東聯（1710）及中纖（1718）決定暫緩投資新的EG生產線，將投資計畫轉向特用化學品或煉油廠，預期EG業獲利近年可能不會有太好的表現。 ★外資呼籲，全球鋼鐵減產。 瑞士信貸等外資發出警告，認為全球性鋼材過剩危險依然存在，各大鋼廠應注意量能變化。瑞士信貸認為要避免進入鋼鐵周期谷底，全球鋼鐵公司應採取減產行動，尤其未來一季，也就是庫存周期中途，而不是在高峰值時期才考慮減產，才能使鋼材價格進入平穩狀態。 ★住展：8月房市首見黃紅燈，出現過熱警訊。 根據住展雜誌調查，8月房市風向球為64分，改寫去年以來的新高，比7月多出4分，也較去年同期增加13分，燈號從代表復甦安全的綠燈，首次出現代表景氣熱絡必需注意的黃紅燈，是92年下半年房市景氣翻揚以來，首度出現過熱的警訊。 ★金管會緊縮不動產授信。 銀行對房貸及建築融資放款的比重偏高，已引起金管會的高度重視，銀行法規定，銀行房貸及企業建築放款不得超過其存款總額加計發行金融債券的三○％，此一比重已達二五％，因此，金管會將建議政府停辦優惠房貸。 |
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市場與籌碼面 短線務必留意新台幣匯率之動向，現階段暫以32.8元/美元關卡為觀察重點。短線收盤在未跌破之前代表台幣暫時趨貶，台股動能仍將受到壓抑使上檔空間將有限。 就中期而言：整體市場量能受倒扁事件衝擊，人氣動能退潮趨勢仍未改變，迄今尚未見到恐慌性之連續急殺且尚未見窒息之所謂”凹洞量”且融資餘額亦持續減肥中。籌碼面觀之：本波段之底部量應在500億元，甚至400億元水準，而融資餘額可能會減肥至2000--2200億元，屆時才可望浮現出中長期大底。而短期內若欲即時扭轉成回升之日平均攻擊量則需持續增量至1200億元以上才可確認。目前條件仍尚未符合，暫只能以跌深之技術性反彈視之，逢高仍需保持高度戒心才是。 本週有長榮等6家增資股上市買賣，9/20：長榮海運 19.07萬張，元禛企業1.38萬張，中華汽車2.02 萬張等3家增資股上市買賣。9/21：華碩36.70萬張等1家新股權證上市買賣。9/22：有佳必琪1.41萬張，及茂順密封3808張等 2家增資股上市買賣。 | |
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技術面 中期看法:台股中段整理迄今仍持續未變。且短線前高(7/4)6789點關卡(9/11)達6802點後突破後馬上再跌破，須小心是否形成”假穿頭，真破底”賣點，逢高應先減碼為宜。 短期看法:短線自(6/9)6268點以來所出現上漲(或下跌)之跳空缺口均一一被回補。 目前僅存(8/30)的6500-6523點缺口未補，宜留意近日內若帶量回補且收盤跌破下檔6500點關卡，即屬波段正式轉弱之訊號，屆時不排除重新壓回探底尋求支撐。 就順勢的操作原則，現階段策略看應是逢高調節轉弱股，提高現金部位為主；遇壓回6500點短期支撐不破時才可擇強低接搶短。反之，若跌破就持續保持觀望保守。
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本週觀察重點 ★國內倒扁政治衝擊擴大，是否影響市場信心，當須留意。 ★9月亞太科技產業論壇在台北於9/8正式展開，應留意對產業及個股的影響。 ★外資近期雖仍積極加碼，後市是否持續買超或轉為調節當須觀察。 ★近期原油價格大幅下跌，激勵國際股市轉強，後市油價強弱影響擴大，當須留意。 | |
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東森電商大補丸 (9)
