投資基金，每年收你1％、1.5％或是2％的費用，在投資人只注視高報酬的心態下，看起來似乎是微不足道、還可以接受的小數字。但是市場總會循環輪替，基金的高報酬沒有永遠不墜的神話，可是1％、2％的費用卻照樣得付，投資人若仔細檢視這些數字，才會知道自己損失了一筆可觀且完全無法回收的資金。
舉例來說，投資人買進一檔年化報酬率10％的基金，扣除2％可能的通貨膨脹率，實質報酬率為8％。假設投資人每年被收取1.5％的成本費用，實際獲利率變成6.5％。以20年時間計算，8％報酬率可以讓100萬元成長到466萬元，但扣除成本費用後的6.5％報酬率，只能讓100萬元變成352萬元，支出了114萬元高額的成本，不等於經歷了一次25％的市場重挫震撼？
一次性成本 費用好幾筆
民眾購買基金時，銷售機構會先收取「申購手續費」，這是第1筆費用。接著，多數投資人申購共同基金是透過「特定金錢信託」方式，因有信託行為產生，銷售機構對於投資人在持有基金期間，會收取提供信託保管服務的費用，稱為「信託保管費」。銀行就是採用「特定金錢信託」模式，因此投資人在贖回基金時，將會依實際投資天數被收取0.1～0.5％信託保管費用，直接自贖回款項中扣除，這是投資人所需支付的第2筆費用。
目前國內銷售的海內外基金多屬於開放型基金，基金公司為了增加投資人資金運用及操作的彈性，多數均允許投資人在其旗下各基金間自由轉換，轉換費用分為「名目費用」以及「隱含費用」。名目費用就是手續費用，各銷售機構計算的方式不同，有的採「定額法」，不論金額大小一律收取固定費用；有的採「定率法」，依轉換金額的固定比率收取手續費用。
目前市場上銷售機構多半採取定額法，一次收取500～800元不等的轉換手續費用，這項費用是投資人所需支付的第3筆費用。而所謂的「隱含費用」，就是基金公司在計算轉換資產價值時，會內扣相關行政轉換費用，這又是投資人所需支付的第4筆費用。
持續性成本別忽視淨值藏玄機
不同於一次性成本，持續性成本的費用都是內扣，直接反應在基金淨值中。一般我們都會注意到的持續性支出，就是管理費(Management Fee)，在台灣核備上架的境外基金中，股票型基金最常收取1.5％，債券型基金最常收取0.75％。如果投資人以為，基金公司只內扣1.5％或是0.75％的管理費，那就打錯算盤囉！
共同基金的持續性支出不止有管理費，再細看公開說明書的內容，一檔基金正常支出至少還包括了以下項目：銀行保管費、律師顧問費、會計師簽證費用、日常行政費用。這些林林總總的細項費用加總起來，才是基金淨值中實際被扣掉的費用。
配息基金 費用再添一筆
任何股息發放，會因發放之額度而降低基金股份的價值，進而導致基金淨值的減少。另外，基金公司由於需要人力行政作業來完成相關配息工作，因此，投資人每配息一次，就需要付一次行政費用，而這些配息費用，也是隱藏在淨值計算之中，小心配到利息，卻賠掉績效。成本控制 晉升為20％贏家
我們常會提醒投資人，過去績效不代表未來績效，基金獲利的預期必定伴隨虧損的風險，這表示市場變化的不可預測性。但是投資一檔基金的費用成本，卻是投資人可主動選擇，甚至加以避開的，「你不理財，財不理你」的投資名言總能朗朗上口，但是「聰明理財，成本控制」才能在投資市場中，成為八二法則中的20％贏家。
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