趨勢前瞻:換個觀點看世界,就可找到機會。過去20年台股始終以美股馬首是瞻,但今年道瓊指數下跌18%,NASDAQ下跌8%,反觀台股卻上漲7%,從跟隨變領先,最主要原因就是台股轉向連動陸股。中國家電下鄉使台灣電子供應鏈受惠,2月營收近7成約800家上市櫃公司較上月成長,促成台股打底完成,粉碎外資認為第二支腳將跌破3955點的說法。
2月台股漲升7.3%,漲幅冠全球。績效卓越,買盤不請自來。72.6萬張空單隨著4月股東會召開前的回補期限到來,軋空效應使指數突破4817點,短期挑戰5095點。再者持股偏低及空手,看錯台股賣超過頭的外資,與想來混水摸魚的國際熱錢皆躍躍欲試。台股的無基之彈將上演資金行情的第二部曲。週線連三紅為去年9309點反轉作頭的首次中線技術指標轉強,研判5095點附近或有噴出急漲的拉回壓力,但中期反彈的架構沒有改變。
中國急單估計到4月達高峰,利多近尾聲,且急單的毛利率不佳,4月發布的第一季財報或不如市場預期,故台股急需下一個多方題材。5~6月舉行的第三次江陳會,預計達成兩岸定期航班,加強金融合作、雙向投資等協議,並討論ECFA議題,擴大台股的想像空間。另外台灣參與世界衛生大會或有轉機,國際空間獲得重大突破,對股市信心幫助很大,亦加大資金行情格局。
選股方針:從今年起漲4164到4817點的600餘點,主流是獲中國急單的電子股,運用基本面選股賺最多,雖4817點以後的主流將是補漲股,改採技術面挑戰具備題材的落後股。在電子股方面,面板、網通、太陽能是今年以來漲幅最少者,未來補漲空間大。反之,IC設計、LED漲幅居前將面臨利多鈍化的調節壓力。
非電子股方面,除了汽車股提前反應汽車下鄉漲幅領先外,其餘皆落後。大盤量能上千億元,證券股的補漲力道增強。三次江陳會利多提早發酵,包括航空、觀光、桃園機場概念股將蓄勢待發。預料本波台股反彈末班車是景氣最悲觀的營建股,此刻介入有利可圖。(
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