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1. 八五○○點是馬英九支撐，七五○○點是長多起點。 2. 季報最後壓縮，把握五二○之前的擇優佈局機會。 3. 人民幣升值破七，中國內需股長多商機不變。 4. 貨櫃輪進入旺季，長榮集團全面出擊。 | |
| 雖然馬英九缺口已經被回補，投資人從激情恢復冷靜，不過總統大選結束後的十四個交易日中，只有一天指數低於選前的八五二四點，顯見投資人已經認同八千五百點以下已經不容易再來，七千五百點有機會成為另一個長多的起點，近期有超過五百家公司暫停融資融券，但是大盤成交值仍常態維持在一千三百億元之上，可見市場實質買盤相當強，而倘若一千三百億元是一個階段性的底部量，那未來再度擴量三千億元上攻萬點就不是難事。近期跟一位投資中港台金融市場二十五年的前輩聊了四個多小時，他相當看好未來二年的台股行情，在起身離席前的最後一句話最為經典—這一波我們都會賣得太早。 長榮集團多頭司令 二六○三總其成 近期中遠太平洋(01199HK)公布去年獲利四．二八億美元，年成長率高達四七％，股價迅速反彈四成，中海集運(02866HK)去年獲利也高於預期，瑞銀立即增加值股，短線漲幅也有四七％，貨櫃輪即將進入第二季的傳統旺季，國內的長榮2603、陽明2603等公司似乎值得注意。有幾個角度值得進一步觀察：一、高油價的利空已經漸淡，即使從一百美元上漲到一百五十美元，增加的百分比已經縮減，衝擊也將減小，反而現在常態性的高油價有利於六月旺季附加費用的成功調漲，油價也有其循環，不可能永遠高油價，倘若油價一回檔，又將是利多。二、由於玉米、黃豆、小麥等穀物價格居高不下，以及美元貶值，不少穀物轉包貨櫃輪運回到亞洲，目前太平洋西向航線的裝載率已經從三十％升高到五十％，並且每ＴＥＵ(二十呎貨櫃單位)運費從八百美元上升到一千六百美元。三、由於板鋼價格連續上漲，造船的成本增加約六成，也帶動中古船交易的價格，長榮海運自有船舶的比率高達八成，明顯享有重置成本的優勢，四、長榮在巴拿馬以及義大利都擁有自建碼頭，陽明在越南擁有碼頭，均具資產價值，五、陽明已經公布去年ＥＰＳ二．六元，相對前年成長四倍，因此大家對於長榮的業績數字也相當期待。六、長榮集團旗下股今年都表現相當強勁，例如榮運2607從一三．三五元到三四．二五元漲幅高達一五六．五％，長榮航空2618從十一．五元到二○．八五元也上漲了八一％，長榮持有榮運四萬二四○六張，去年底榮運收盤價一五．一五元，今年三月底收盤價三○．五元，增加了六．五億元的帳面價值，長榮持有長榮航空七萬五○五七張，去年底與今年第一季底的價位分別為一三．五元以及一八．二元，帳面也增加了三．五二億元，倘若以三四、三五號會計公報來看，今年長榮第一季估計起碼多出十億元的帳上獲利，每股貢獻約○．三三元。七、榮運位於南崁的七．五萬坪土地已於前年底向桃園縣政府申請變更地目，擬規劃興建觀光旅館等設施，規劃成「住商混合區」，立院日前通過航空城計畫，桃園縣政府也有經國計畫的開發案，根據房屋仲介推估，此土地開發利益高達將一百億元，每股潛在利益高達十元左右，長榮持有榮運四成股權，相當於有四十億元的潛在開發效益可以期待。八、長榮是整個集團中漲幅最少但最核心的航空母艦，法人報告預估今年ＥＰＳ普遍落在三．八四元到四．二元之間，值得長線追蹤。 人民幣加速升值， 潤泰新、宏全直接受惠 中國最大的液體奶銷售商蒙牛乳業(02319HK)公布去年獲利九．三六億人民幣，較前一個年度成長了二八．七％，中國龐大的內需商機仍相當吸引人，尤其人民幣升值幅度越大，內需的商機也越大，近期在美國財長鮑爾森訪問中國之後，人民幣果然更加速的升破的七元整數關卡，中國的內需題材再受到注意，國內例如遠百2903、潤泰新2915、潤泰全9945、藍天2362、聯強2347、大聯大3702、宏全9939等均值得追蹤。 中國今年第一季大風雪，居民搶購商品，大潤發今年前二個月獲利達五五○○萬美元，達成率超前為四二％，中國大潤發去年增加二十家店總數已達八五家，預定今年將超過一百家，未來三年都將維持二五％的成長速度擴點，正好搶食中國最熱的內需商機，中國大潤發在同業中經營績效最好，像是同業家樂福的單點營業額只有大潤發的八成而已，WALMART差距更大，單點營業額只有大潤發的五成，今年大潤發的稅率從三三％調降到二五％，相當有利，預定○九年將到香港掛牌。法人估計，今年大潤發回饋給母公司股東的利潤可望增加四成，目前潤泰新持有中國大潤發十六％的股權，潤泰全持有十％，可望水漲船高。潤泰全經營紡織業，潤泰新除了持有大潤發比例較高之外，其經營營建業也是目前台灣最火熱的產業之一，在人民幣加速升值過程中，潤泰新值得長線密切追蹤。 | |
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