在中央銀行採取新台幣緩步升值以抗輸入性通膨的政策下，手上持有外幣的投資人該如何因應這樣抗通膨的理財策略？中國信託財富管理處理財規劃部經理廖亭亭表示，不論任何理財，分散配置是降低風險不二法門，在外幣投資策略上，仍以主要貨幣作為直接投資，而高報酬或新興市場的貨幣採取連結相關投資工具，例如結構產品、基金等，才不至於僅受到匯率風險影響而有潛在的投資收益可期。
而對於外幣投資考量，最重要考量到貨幣流通度，因此主要貨幣包括美元、歐元、英鎊、日幣、澳幣等國際間通用貨幣，要贖回新台幣時，並不困難，而且手上持有這些主要貨幣要出國使用時，也能夠派上用場。
廖亭亭指出，在投資外幣時，除了考慮與新台幣間匯率外，當地國家外匯管制以及利率走勢，也是很重要參考因素。投資外幣除了避險賺取匯差外，以外幣計價的存款也成為重要理財方向。
撇步一
要賺匯差 注意節稅
以過去兩年的澳洲、紐西蘭市場觀察，除了與新台幣之間匯差，澳洲與紐西蘭也是少數亞洲市場存款利率還有超過5%的國家，因此若以澳幣計價存款，除了有匯差的利潤外，利息利潤也相當可觀。不過，廖亭亭分析表示，澳洲與紐西蘭的升息循環在景氣逐步趨緩下恐已接近尾聲，如紐西蘭從去年七月以後，即未再有升息的動作，澳洲則最近再次調升利息，惟升息的空間也已經不大，若想要享受高息的利潤，此時進場的投資客，可以採取長天期的固定利率作為投資方法。
不過，廖亭亭也提醒要以外幣存款賺利息，要注意如何節稅，因為每個人最高利息免稅額為新台幣27萬元，若台幣存款加上外幣存款利息所得超過上限額都要課稅，賺到辛苦匯差被課稅，應該是不划算的。
所以，若新台幣存款利息所得將近27萬元的邊際時，對於外幣投資，廖亭亭說，應該利用免稅或分離課稅的工具，例如投資海外基金，可以購買與存款類似功能的海外貨幣、債券型基金，波動低又能賺到利息。
撇步二
海外基金 注意標的
另外手上持有外幣計價的海外基金投資人，廖亭亭認為，檢視外幣計價的海外基金報酬，除了外幣的表現強弱外，最重要仍要檢視投資標的的表現如何。例如，投資美元計價的基金，基金投資標的是以金融股、房地產為主要產品，近來表現應該是相當弱，因為剛好是次級房貸核心族群，因此這類基金要翻身恐怕還要等一個較長週期，最好還是能做轉換或逢反彈逐步了結出場。
但若投資的海外基金，以美元計價，不過投資標的符合趨勢如替代能源類股，以長期來說，不論是由產業基本面或環保議題著手應該仍有大好前程，美元的弱勢表現仍有機會隨著停止降息與股市止穩後逆轉，因此以外幣計價的海外基金，廖亭亭建議，應該建立主副的概念，主要考量標的是基金選擇的方向，次要考量則是外幣強弱表現，若主要投資標的有願景，不需要太過憂慮短期的匯差波動，
此外，若以美元計價，投資標的是全球概念市場，而不是僅限於美國市場，例如以美元計價投資東協，或投資新興市場等，由於美元與投資市場貨幣之匯率走勢互有抵銷，不見得美元偏弱時，一定是吃虧，因此仍是要著眼於投資標的表現，次要考慮美元與投資標的間的匯率波動。
撇步三
投資外幣 勤做功課
而投資外幣對於國際經濟情勢掌握，廖亭亭認為，投資客自己做功課還是不可少。例如，全球經濟歷經油價上看100美元的壓力時，加上原物料及大宗物資欠缺，不論已開發國家或開發中國家，對於原物料價格節節攀升，都採取不同政策因應，這也牽動各國貨幣政策走向。另外突然中東戰火又升起，恐怖攻擊再現警訊時，此時也會使得避險聲音四起，中立國的貨幣例如瑞士法郎就會受歡迎。
以亞洲國家來說，這波升值幾乎是全面性的趨勢。因為亞洲多數經濟已開發國家都仰賴國外輸入資源，為了抑制輸入性通膨的壓力，採取貨幣升值減緩國內內需成本壓力，是一個策略。會持續多久，很難預測，但對於弱勢通用貨幣來說，不妨也可做逢低加碼的策略。
從整體經濟觀察，廖亭亭說，資本帳表現活絡，顯然該國吸引相當多資金流入，通常國際熱錢湧入不是股市就是房市，若是外資因通路、產能、資源進行直接投資，則會讓該國貨幣的漲升行情更為持續。以過去兩年新興市場來說，巴西里拉光去年就升值將近24%，而印度盧布也有9%的表現，然而這些地區貨幣投資是否能夠積極佈局，廖亭亭認為，端看風險承受度。
撇步四
政經 影響貨幣走勢
當然各國政治情勢變化，也是外幣投資重要因素。以近來東協各國表現來說，廖亭亭說，泰國解除外匯管制，也帶動泰銖升值，馬來西亞因為選舉過後呈現不穩定的局勢，也讓馬幣有大幅波動。因此以這些單一貨幣為投資標的時，廖亭亭認為，政情不穩定地區，投資相對宜短不宜長，宜少不宜多。
對抗採用的貨幣政策，對該國經濟影響負面或正面，其實各國情形不一。廖亭亭說，以近來都是資優生澳幣來說，因為澳洲屬於大宗物資及原物料輸出國，拜各國都需要這些物品，使得澳洲出口表現亮眼，也帶動國內就業人口大幅增加、國民所得提高，因此澳幣升值，利息走升，與該國經濟成長向上發展，都屬於正向關係。
觀察貨幣走勢，各國公布經濟數據也是重要投資參考時機。例如以近來美元走弱，歐元走強的格局來說，廖亭亭指出，美國政府發表重要經濟數據前，若得以掌握一些端倪，在發表前可提前佈局歐元。
為把握一定的利潤，廖亭亭建議，若是存單到期時，除了可逢高獲利了結，利差與匯差雙贏外，若是基於幣別配置的需求，可於利率高點的此時選擇固定利率或確定收益的產品，例如選擇以澳幣計價到期保本保息的結構型策略等，在利息有一定獲利確保下，對於未來可能的匯差波動，較能提升風險承擔能力。
至於匯率表現亮眼的新興市場貨幣，廖亭亭認為，可選擇以弱勢國際通用貨幣計價的海外債券基金，例如美元計價的亞洲或新興市場高評等債券，因為美元弱勢，當地貨幣強勢，匯兌的利潤將會反映在淨值表現，不過，想要投資類似產品時，要多留意基金是否購買以當地貨幣計價的債券比例，作為投資參考。
以長期的研究，及過去的投資經驗，廖亭亭認為，理財仍應該以新台幣作為第一計價工具，其次再以外幣為投資工具。而理財是有閒錢再來做管理，千萬不得借錢操作，這樣才是真正生財之道。
廖亭亭表示，以自己過去經驗來說，基本的分散配置是仍是外幣理財重要避險方法，並選擇適合自己的投資工具操作為宜，影響匯率走勢的因子眾多，全球串聯的外匯市場幾乎2 小時營業，若對於貨幣波動、利率波動敏感度反應不及的話，建議最好不要貿然介入外幣衍生性投資商品。
此外，要符合自己需求做規劃，廖亭亭指出，若短期內有出國進修、旅遊、投資等明確目標，在這波台幣升值時，可以大膽規劃，但還是要以不同主要貨幣作為投資搭配。但若並無明顯需求，近來匯率波動也不用太過緊張，畢竟主要投資標的表現才是主要決定贏面的關鍵。
外幣投資已經成為國人重要理財工具，不論是投資海外資金，或手頭有外幣帳戶等，出國從事商務、旅行或求學等，都讓國人擁有外幣並非難事。不過，在上半年整體主要通用貨幣走勢，中國信託財富管理處財務規劃部經理廖亭亭認為，美元、英鎊在次級房貸壓力下，短期內相較於歐元來說，仍屬於較弱的格局。
特別是美國還有降息的可能，使得美元可能成為國際投資客繼日幣之後，成為投資周轉最佳貨幣工具。因此在這波新台幣升值趨勢下，對於美元佈局可採取較為分批逢低佈局策略，除了以美元計價海外基金外，還可考慮雙元理財的衍生性靈活商品。
而歐元目前價位算是高部位，加上原物料、環保、原油價格等壓力，預料歐盟也有降息的壓力，因此若手頭有歐元計價的存款投資，可開始考慮採取長天期固定利率方式，作為保證利息利潤的投資手法。
亞洲貨幣來說，日幣由於不論是政府人事穩定、就業狀況、內需經濟表現等，都沒有如預期的表現，且還屬於差強人意的成績，廖亭亭認為，日幣本波漲升應屬於套利交易回補與會計年度作帳的帶動，短線雖仍有漲升機會，但在基本面考量下不建議追高。
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