外資今年最在意的話題，就是選舉題材。年初台股下探7,800點、藍綠陣營勝選機率尚未明朗時，外資對這次總統大選都抱持非常謹慎態度。但在立委選舉結束後，由於國民黨大勝，引得台股外資策略分析師紛紛出來壓寶，認為國內政治不安的風險降低，台股可望擺脫「漲少跌多」的命運。
不過，外資在樂觀中又語帶保守，口口聲聲提醒投資人，要小心美國經濟陷入衰退、引發電子股疲弱的風險；最好還是等總統大選結果出來，才會放心的「撩下去」。
瑞銀證券、花旗環球和巴黎證券表示，今年總統大選將是台股的「分水嶺」，也都認為本土資金將是推升台股向上的動力。
台股分水嶺 激勵向萬點
花旗環球台股研究部主管谷月涵和瑞銀證券台股研究部主管陳安重申，台股今年在政治環境改善、國內服務業和本土資金帶動下，上看萬點；瑞信證券台股研究部主管馮明煌則強調，若國民黨勝選，對台股將是一大利多激勵。
里昂證券台股研究部主管蘇廷翰和美林台股研究部主管程淑芬兩人，原本認為民進黨總統候選人謝長廷勝選機率較高，但這兩位策略分析師都在國民黨取得立院三分之二的絕對多數後，改口認為市場對國民黨候選人馬英九勝選的預期大幅度提高。蘇廷翰並把兩年前的「資本連結（Capital Link）」重新拿出來再說一次，高喊「資本連結回來了！」
蘇廷翰強調，雖然立委選舉結果不代表馬英九必然勝出，但勝選機率大大提高，而陳水扁總統辭去民進黨黨魁，謝長廷將會往中間勢力靠攏，只要兩岸順利開放，台灣將成為大中華區的服務中心，台灣企業也將成為外資投資中國的學習對象。
然而，長線在美國經濟成長仍然堪憂之際，將持續成為台股走揚的強勁逆風，摩根大通劉至昱表示，台股長線走勢表現將取決在美國經濟是否能夠軟著陸；儘管如此，他認為，國民黨在立委選舉的勝利，無疑已經是打開台股攻上萬點的大門，台股高點基本預估也有10,500點，年底最高上看15,000點。
谷月涵認為，國民黨在立院勝選後，就算最後總統選舉由民進黨勝出，但在立院由國民黨獲得絕對多數，謝長廷可能將被迫與國民黨共組政府；開放觀光、鬆綁陸資來台、開放直航等，都將是未來國民黨的重要政策，並看好零售、航空、資產股將是最大受惠者。
德意志證券台灣區研究部主管王俊朗則認為，國民黨在立委選舉大勝，給市場相當大的信心，提高馬英九能在總統勝選預期，大家擔心的「鐘擺效應」可能發生機率極低；而這次公投在國民黨的杯葛下，投票率只有26%，與總統大選一起舉辦的入聯公投成功機率也相對降低。
至於投資策略建議，外資第一季甚至到上半年的策略，幾乎都是建議加碼傳產、減碼電子。以選舉概念來看，蘇廷翰表示，不論國民黨是否選上總統，營建族群都進可攻、退可守的類股。不過，他還是持續建議投資人以新興市場需求概念為主，受惠於新興市場概念的族群包括塑化、鋼鐵和水泥，看好原物料相關個股如台塑、南亞和中鋼。
期望勿過頭 看美國臉色
不過，包括程淑芬、劉至昱和蘇廷翰等，都建議投資人還不要太早高興過頭，馬英九是否勝選還是未定之數，蘇廷翰預估僅有58%的勝選機率，加上美國經濟、電子財報等都令投資人失望，接下來是否續強還是要看美國臉色。
馮明煌則認為，雖然傳產、金融類股表現令人驚豔，電子股卻還占台股近六成的比重，假如電子類股都不跌，非科技股平均要上漲54%才能達到他預設的9,870點，因此他認為就算台股的政治不確定性被拿掉，全球整體經濟情勢還是讓台股短期難以看到萬點...
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