仁寶陳鐵嘴大爆利空 NB非合併 毛利率Q2跌破5% 明年續下滑
仁寶第二季非合併毛利率跌破五％大關，僅剩下四．七％，跌幅大於市場預期，雖然仁寶總經理陳瑞聰調高第三季NB出貨目標到三八○至三九○萬台，但對毛利率後市仍「不看好有反彈的可能」，甚至在法說會後進一步提出，由於今年NB市場殺價搶單又起，各家組裝報價均下滑，影響到NB整體產業明年表現，廠商毛利率不排除再下滑。
仁寶第二季受到整機出貨比重提高和NB市場代工報價下滑影響，第二季毛利率來到四．七％，較第一季的五．一％衰退，不過仁寶財務長呂清雄表示，若以合併毛利率而言，第二季仁寶合併毛利率仍有五．四個百分點。只是與第一季的五．七％相比，仍是呈現衰退。
陳瑞聰表示，仁寶第三季毛利率僅能與第二季的四．七％水準持平，明年NB代工產業受到殺價影響，毛利率有繼續下修空間。
由於毛利率下探，加上第二季不具大筆轉投資利益入帳，仁寶第二季稅後純益僅十六億八千九百餘萬元，較上季衰退二三％，今年上半年仁寶每股稅後純益為一．○五元。
仁寶六月出貨量首次突破百萬台，七月持續成長至一百一十萬台，第三季出貨優於預期，估計單季出貨可成長三五％至四○％，約在三百八十至三百九十萬台之間，若需求超乎預期強勁，有機會上看四百萬台。陳瑞聰說，仁寶全年出貨將可站穩在一千四百萬台以上，能否達成全年一千五百萬台目標，關鍵在第四季。
至於明年市況，陳瑞聰指出，今年在多項不利因素影響下，全球全年出貨不如年初預期，不過，明年在新版作業系統推出之後，對買氣具正面影響，上半年即可出現優於往年買氣，仁寶估計明年全球需求量將較今年成長二成，達到九千萬台水準。
本業毛利率表現不佳，仁寶法說對業外的預估也釋出不甚樂觀看法，被預期是仁寶金雞母的手機廠華寶，將下修出貨目標，今年出貨將由原先預估全年七五○○萬支降至六八○○萬支。
面板廠統寶部分，第二季面板產業供過於求，再加上NB、監視器用面板跌破變動成本，統寶之前停止生產這部分大尺寸面板出貨，產能利用率降至四成，不過八月十七吋面板報價回到一一五美元以上，目前又開始小量出貨。陳瑞聰表示，希望統寶第四季可以達到單月損益平衡。
華寶增資股出籠 股價受考驗
低階手機面臨庫存調整問題，華寶通訊（8078）宣布調降今年全年手機出貨目標，由原先估計的七千五百萬支調降為六千八百萬支、調降幅度為九．三％，由於今（十）日華寶將有五萬七千九百二十九張增資新股出籠，是否將會影響華寶及整體手機股的走勢，相當值得留意。
華寶是MOTO低價手機主要供應商，目前MOTO占華寶營收比重超過八○％以上，今年第一季華寶出貨量一千四百九十萬支、第二季出貨量一千六百九十萬支，今年上半年出貨量合計三千一百八十萬支。華寶表示，目前訂單和出貨都很順暢，公司預計第三季的出貨量將和第二季的出貨量一千六百九十萬支相當。
經過近期跟所有客戶的諮商和確認，華寶根據各個客戶最新的需求和預估，將今年全年的出貨目標從七千五百萬支調降為六千八百萬支。
其實不僅是華寶，法人也認為另一手機ODM廠華冠今年的出貨量也將面臨修正，華冠今年年初對外表示「今年的出貨量將可以達到一千八百萬支」，以上半年出貨量八八一萬支來看，狀況還不錯。不過近期公布七月份單月出貨量才六十六萬支，估計八、九月可能還是持續在低檔徘徊，所以就算第四季可比第三季好轉，一千八百萬支還是很難做到。
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