|
1. 水泥價格到明年農曆年能見度高，台資水泥企業大陸投資有成，內外資用力喊進。 2. 繼海螺水泥後，中國建材轉投資的南方水泥也要整併華南地區的水泥廠，造出第二個水泥巨頭。 | |
| 台股九月底從九○○○點攻上九四○○點，中國收成股是這一路上最教人驚喜的領漲族群，尤其水泥類股，在中國投資有成，獲利有效提昇之下，股價連袂創了十年來的新高，近期更因大陸地區水泥供應吃緊，台泥、環泥將調漲水泥價格後，而帶動整個族群暴漲，其中漲幅較低的嘉泥受到嘉泥)中國(與台泥國際即將在十月二日合併的利多消息帶動，及瑞信證券大力喊進的效應之下，連續漲停三日，廿七日時，成交量更是大幅增加二倍至六萬多張，創下該股上市以來的最高成交紀錄。 其實，先探周刊一直以來都不斷地在呼籲，兩岸三地之中，台灣的水泥股最便宜！尤其今年來中國前幾大水泥股根本就是漲翻天，華東水泥龍頭海螺今年來股價上揚一．五倍，本益比將近七○倍，股價淨值比超過十二倍，但漲勢似乎還未歇止。同樣的，華新水泥Ａ股、冀東水泥及中國建材今年來也大漲了三倍以上。台灣水泥股，在大陸投資效益浮現後，股價也才終於開始受到投資人青睞，但是若以本益比來看，台泥跟亞泥仍然偏低，還有機會再向上竄升。 需求吃緊 產能供應減少 八月以來價格連續調漲 而且八月以來，廣東地區由於乾旱缺雨，電力供應不足，導致不少水泥生產線停產，使得水泥價格持續上揚，一個月內上調三次價格。此外，○八年奧運將來臨，年底趕工效應浮現，但是今年來立窯等落後產能的淘汰速度快於市場的預期，截至今年八月共關停窯生產線五三三家，減少熟料產量三四○七萬噸，但是新增的熟料產量卻只有一○六四萬噸，更是促使水泥價格上走，因此海螺也曾在九月中旬透露風聲要調漲價格約每噸二○元。由於九月為水泥業的旺季之初，上海競爭最激烈地區都能大幅調漲價格，將水泥每噸價格穩在二九○元之上，那麼全中國步入十月以後，水泥價格將還有上漲空間，行業能見度極高。台泥八月份毛利率已頓時上揚至二○％，上半年大陸廠轉虧為盈後，下半年業績成長更加可期。 此外由於水泥業的地域性強，因此以往都是各據山頭為王，數據顯示，○六年度水泥產能在一二○萬噸以上的企業總生產力只佔全中國比重的廿九％，表示有七成以上的產能分散在小型水泥廠或落後產能裡。目前中國政府主導要整合出前幾大的水泥企業，如海螺在華東及華南一帶耕耘，就使得嘉泥)中國(在上海難以抵禦，因此後來多以出口為主。 南方水泥一成立 就搶下行業后座 近來，持有中聯水泥的中國建材也聯手江西水泥、湖南省人民政府國有資產監管委和尖峰集團合資成立南方水泥。南方水泥將通過聯合重組方式，對東南經濟區)包括浙江、江西、上海、湖南、福建(的部分水泥企業進行整合，爭取用三年時間使水泥產能達到一億噸，占該區域三○％的市佔率。南方水泥今年底水泥產能可望達到三千萬噸，如果再加上在淮海地區擁有的二四○○萬噸規模，明年中國建材集團的水泥總產能將接近六千萬噸，不僅直逼海螺水泥的龍頭寶座，也使得台泥原本要搶下中國第二大的美夢頓時破碎，因此自八月中旬以來，中國建材的股價也上漲了一倍。 | |
全站熱搜
留言列表
東森電商大補丸 (9)
