| 樂觀迎接電子股旺季來臨 | |
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政治面一向是干擾台股的關鍵因素，雖然台股表現遠遠落後國際股市，但在干擾因素尚未消除前，七○○○點大關不易站上。不過對於迎接第四季電子業旺季仍趨向樂觀，看好手機零組件、NB相關零組件、LCD TV零組件三大族群。 | |
| 目前這個時點影響台股最重要的還是政治面因素，這也是歷年來不斷干擾台股的魔咒。 回顧二○○五年亞洲各國股市，日本股市上漲四十％，南韓股市上漲五十四％，台股僅上漲六％；二○○四年台股上漲四％，兩年加起來台股只漲了十％。相較於南韓股市二○○四年上漲十一％，二○○五年再漲五十四％，由此可見台股表現確實遠遠落後亞洲股市。 今年以來也無法避免的，當全球股市都在走高，政治面再度壓抑台股，加權指數自六二三二起漲至六九六一點才漲了七○○多點，但是這段時間S&P五○○及道瓊指數都創了今年以來新高，相當於台股高點七四七六的位置。 今年亞洲股市中最強勢的就是大陸股市，深圳及上海漲幅都超過五十％，再看香港及新加坡，今年以來漲幅也超過十％，甚至菲律賓、印尼、印度股市今年漲幅都超過二十％，台股今年以來顯然表現弱勢。 政治面壓抑所以指數漲不動，此外今年以來新台幣匯率持續貶值，貶值幅度約三％，可以發現事實上外資是在買超，外資的錢一直進來，但是國內的錢一直流出去，市場統計過去六年國內流出高達五兆資金，反應國人對國內政經環境感到失望。 因此未來主導台股的關鍵因素仍在政治面是否好轉？如果未見好轉，錢可能持續往外跑，指數就黏在這邊，台股可能脫離國際股市走自己的路。如果政治因素能夠慢慢淡化，或是從街頭武鬥轉為議場文爭，台股可望一掃陰霾，回歸基本面。 最看好手機零組件 台灣最具競爭力的還是科技股，第三、四季向來是電子業旺季，電子股也是最能吸引人氣的標的，因此對台股第四季的看法偏向樂觀。 科技股中看好LCD TV相關零組件、NB相關零組件、手機相關零組件，這三塊也構成科技股大宗；不過這三個族群權值佔指數權重較小，在政治面干擾尚未釐清下，預期指數空間仍相當有限，七○○○點壓力沉重，短時間不容易越過。不過個股表現差異就會很大，因為有業績作支撐，沒有外逃的資金也會在某種程度上趨吉避凶，選股上仍以此三大族群為主軸。 去年全球LCD TV出貨二○○○萬，今年預估出貨四二○○萬至四五○○萬台，年成長約一○○％，明年預估出貨六○○○萬台以上，明年成長五十％，成長力道強勁。 至於NB去年全球出貨六○○○萬台左右，今年估出貨七二○○萬台，成長約二十％，明年估八○○○多萬台，成長約十六％，成長速度也很高。 手機去年出貨八．五億支，今年估九．五至九．六億支，成長八％，明年預估大概可以達到十．二億支，成長六％。 這三大族群中，手機成長力道是最弱的，但是最看好的是手機這一塊。因為台灣手機在全球市佔率是偏低的，不像全世界PC、主機板大部分都是台灣做的，台灣組裝或製造的手機大概只佔全球十五％。 所以台灣手機佔全球的餅是很小的，但是隨著低價化時代來臨，台灣廠商降低成本的能力優越，台灣的手機未來會瓜分這塊大餅，成長力道非常強勁。尤其這個時間點是很多新手機的舖貨期，包括大立光、可成、鴻準，美律、綠點、及成、閎暉等個股都可以留意。 NB零組件中可留意新普、新日興，包括做IC設計的立錡、致新、迅杰、類比科、聯發科等，到第四季都還是安全的標的，而且未來還有很大的成長力道。 相較於成長力道最強勁LCD TV零組件，反而比較看好手機零組件優先，為什麼？因為LCD TV有個產業趨勢變化，就是現在面板廠商都把零組件IN HOUSE自製化。 | |
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