何謂共同基金
什麼是共同基金：
所謂『共同基金』，就是集合大眾資金，委託專家來操作管理，共同分享投資利潤，分擔風險的一種投資工具，適宜中長期的投資。共同基金（mutual fund）也是美國金融投資機構所採用的名詞，但是在英國體系他被稱為單位信託（unit trust），其實兩者本質一樣。
共同基金的兩大特色：
共同基金的資產市匯集大眾的資金而成，非由特定人提供。
共同基金是一種投資工具，他是以『獲利』為主要目的。
共同基金的起源：
共同基金起源於英國，當英國經歷工業革命之後，中產階級累積了大量的財富，隨著國力的擴展，資金由英國流向美洲新大陸與亞洲等地區，但由於對於海外投資市場不熟悉，所以投資風險非常高，經常發生錢財被騙的事情。為了保障投資安全，投資人開始尋找值得信賴的人士，委託他們代為處理海外投資事宜，由此投資信託事業雛形初具，只是尚未有公司組織，僅是投資人與代理投資人之間的信託事業，直到1868年，在英國始有倫敦國外級殖民政府信託的創立，當時主要以國外殖民地的公債投資為主，是目前記載最早的證券投資信託公司的組織。
共同基金的發展：
信託基金雖然發源於英國，卻在美國蓬勃發展起來，一次戰後，美國經濟快速起飛，國民所得大幅提高，一般民眾對於投資理財產生強力需求，於是引進了英國的證券投資信託制度，隨著投資人狂熱的投入，投資公司在美國快速發展，由於競爭激烈，為了爭取客戶，而使得經營風格偏向投機。投機泡沫終於在30年代金融風暴中破滅。許多經營不善的投資公司紛紛倒閉，投資人血本無歸。美國政府為了市場健全與保障投資人權益，於1934年通過『聯邦證券管理法』，1940年『投資公司法』，使得美國共同基金市場更為健全，二次大戰後形成一股風潮。
目前國內共同基金發展情形：
在國內，共同基金是由證券『投資信託』公司（亦稱為『基金經理公司』，也就是俗稱的『投信』）所發行。國內的共同基金在民國74年才開始出現，迄今年齡尚淺，目前國內也20家以上基金經理公司，發行基金數目超過100個，並有許多管道可以購買許多海外基金，所以藉由共同基金，投資人不但可以投資國內證券市場，更可以投資海外市場，達到真正『投資無國界』、『獲利無時差』的地步。
--------------------------------------------------------------------------------
共同基金的種類
共同基金的種類繁多，如果詳細進行分門別類，可達數千種之多，為了化繁為簡，就基金的交易方式、投資風險性與投資地區來進行簡便的分類。
從買賣交易方式來區分：
可以分成『開放型基金』與『封閉型基金』，此種方式是國人頗為熟悉的基金分類方式，簡言之，開放型基金的買賣係透過基金經理公司，封閉型型基金的買賣係透過股市交易來進行。由於封閉型基金的投資人將基金賣掉時，通常沒有辦法得到該有的回收，引發了許多問題，迄今無法完全解決，因此他被視為較不理想的基金產品。截至民國86年6月，國內有22的封閉型基金，開放型基金數目不斷在迅速增加，封閉式基金已不再增加。
從投資風險性來區分：
可以粗略分為兩大類，『成長型基金』與『收益型基金』。『成長型基金』以基金資產價值能夠不斷成長為主要目的，重視投資對象的利潤差別，風險較高，通常是以投資股票為主，『收益型基金』則以追求投資的當期的收益為主，重視投資對象的孳息（例如股利及利息），國內外的基金投資於股票的基金多是成長型基金，投資於債券型的基金多是收益型的基金。
從投資區域來分：
可以區分為「國內基金」與「海外基金」。國內基金是指國內投資信托公司所發行的基金，投資於國內的金融商品，通常以投資於國內股市為主。海外基金則是投資於海外的投資市場。國內投信所發行投資於海外的基金通常其規模較小，絕大多數以投資國外股市為主。且由於國內基金業務起步較晚，國內投信通常無全球性的經營團隊，因此所發行投資於國外的基金，如論在資訊的取得與產業的研究上，可能較不完整。海外基金經理公司通常歷史悠久，無論是基金規模與研究團隊均相當龐大，而且可以選擇基金種類非常多，投資項目與範圍極為廣泛，無論是股票、債券、黃金、房地產等等，因此投資人在進行海外投資時，海外基金經理公司應可提供較多的選擇與服務。
--------------------------------------------------------------------------------
海外共同基金的種類
海外共同基金種類繁多，根據統計，在共同基金最為發達的美國，基金種類達六千種以上，各種類型的基金各尤其優缺點，風險程度也有差異，投資人可以依照自己對於風險承受度、理財目標，以及目前國際金融市場的狀況，搭配出最適合自己的基金組合。一般而言，海外共同基金可以依照投資區域不同、投資標地不同，分出各種不同種類。
依照投資區域區分
全球型基金 (世界型基金)：資標的遍佈全球，通常是以歐美日國家為主要區域。全球型的股票共同基金充分掌握各國股市上升的潛力，其實就像個「自動對焦的照相機」--當某一地區市場的空頭市場來臨時，基金經理人也會做適當地降低持股比例的策略，避開空頭市場的影響，投資人根本無須費心追逐市場投資，充分達到分散風險的目的。以世界型基金為例，年平均報酬率達15%，是穩健投資人最佳選擇。
區域型基金：區域型基金是以特定區域為投資標的。儘管區域型基金分散投資在區域內各國股市，但由於區域內股市常常出現齊漲齊跌的特性，因此風險仍比全球型基金為高，投資人在投入區域型市場時，需密切注意國際經濟景氣循環。
單一國家基金：是以特定國家作為投資目標，風險性最高。因為，世界上沒有一個股市可以年年稱霸，今年全球股市的贏家，很可能就是明年的輸家，因此投資單一國家基金風險最高，較適合冒險型的投資人。
依照投資標的區分
股票型基金：大部分的基金都是股票型基金，這類型基金是以股票為主要投資標的。投資股票基金獲利性與風險性都較高，這是因為根據過去歷史觀察，企業盈餘獲利能力是持續上升的，股東未來所能獲得的股利會增加，導致股價上揚；另外，各上市公司擁有的資產如不動產或轉投資的股票價值上升，其資產所增加的價值，最終是歸股東所有。而一國的經濟成長率愈高，長期股市的平均投資報酬率也愈高。
債券型基金：債券為主要投資標的，由於債券價格波動幅度遠比股票小，風險較低，且多數的海外債券基金都有定期固定配息，適合保守穩健的投資人。
平衡基金：平衡型基金以兼顧長期資本增長與穩定收益為投資目的。投資標的一部份包括固定收益工具例如債券，以獲取穩定的利息收入，其餘的部分則投資在股票上，以追求資本利得。
貨幣市場基金：投資標的為流動性極佳的貨幣市場工具，例如短天期的票券，基金淨值波動最穩定，風險最低，當投資人對於海外投資心存觀望時，會以貨幣型基金作為資金停車場，以收取和市場短期利率相同的偏低利率。
產業型基金：投資標的是以個別產業的股票為主，常見的分類包括高科技產業股票、房地產產業股票、公用事業股票、黃金礦脈公司股票等。對一般投資人而言，產業型股票基金的市場資訊的掌握度較差，屬於高難度的投資，風險也偏高。
認購權證基金：主要投資在上市公司的股票認購權證，由於認購權證具有高度槓桿作用-當股票價格上漲，認購權證漲幅將超過股票，但是當股票價格下跌，認購權證跌幅也將超過股票，常常出現讓投資人出現血本無歸的窘狀，此種基金只適合冒險型投資人，且不適合長期投資。
可轉換證券基金：主要投資在可轉換公司債，可轉換公司債附有可轉換成發行公司股票的權利，當股票行情低迷時，可享有債券的固定利息收入，當股票前景大好時，有可轉換成股票，轉取資本利得，具備「進可攻、退可守」的特色。
--------------------------------------------------------------------------------
投資海外共同基金的優點
合法完全免稅：
根據中華民國個人稅法的規定，目前投資海外基金不論資本利得或是配息都完全免稅，提供給您一個合法的節稅管道。
分散投資，降低風險：
海外共同基金規模龐大，資金分散在數百種股票或是債券上，風險遠比單一股票或債券交易來得低，同時由於分散投資世界各地，可以避免單一股市齊漲齊跌的風險，是相當穩健的投資工具。
專業操作，免去選股煩惱：
共同基金公司都聘有專業基金經理人與研究人員，並針對各國總經濟狀況與個股表現作深入研究，免去投資人選股的煩惱。
流動性佳，變現容易：
共同基金的流動性極高，不但可隨時贖回，變現性極高，更不會有懲罰性的手續費，必要時也能當作抵押品向銀行借款；相較銀行定存若是提前解約，利息還得打折的情況，投資共同基金完全沒有這方面的顧慮。
潛在匯兌收益：
由於新台幣在台灣景氣衰退下有潛在走貶壓力，為分散資產風險，建議您選擇以強勢貨幣如美元計價的投資工具，避免資產因貨幣貶值而縮水。
--------------------------------------------------------------------------------
如何選擇基金
了解自己的投資屬性與風險承擔程度
了解自己是正確投資的第一步，投資理財乃是人生大事，能正確認識自己的投資屬性及風險承擔程度，才知道什麼樣的基金最適合自己，也才可以讓我們專業的服務人員為您挑選出最適合您的基金，如何選擇適合自己的基金呢？
確定您的風險容忍程度：投資人對風險承擔程度隨年齡、個性及不同社會階層而不同。以年輕較外向的人來說，由於來日方長，可接受的風險較高，而年屆退休養老的銀髮族，則對資金的穩健來源較為倚重，因此可承受的風險較低。
確定您的資金運用時間及數額：如果可供運用的時間比較短，再冒險的投資人也不該投入到過度高風險的基金上，同時您也需衡量自己的財務能力，手中握有的資金越多，能夠承擔的風險就越大。
確定您對未來收益的期望：如果您希望每月每季都能有固定收益，債券型基金就較適合您，若是您偏好較高的利潤，較積極的股票型基金就可以是您的選擇。
參考範例：不同階段的基金投資規劃
人生階段 青年期 成熟期 穩定期 退休期
經濟狀況 開始有收入
開始儲蓄 經濟來源穩定 事業有成
開始回收 固定收入作養老之用
理財目標 購屋、購車
結婚、創業 子女教育基金
房屋貸款 退休準備 保本為主
風險承擔能力 高 中高 中 低
投資期間 長 中長 中 短
獲利期待 高報酬 中高報酬 中等報酬 穩定收益
適合基金類型 全球股票基金
高科技基金
區域基金
中小型企業基金 全球股票基金
高科技基金
區域基金
中小型企業基金 全球股票基金 債券基金
--------------------------------------------------------------------------------
如何取得基金投資訊息
共同基金已成熱門投資工具，但投資人的習慣往往仍停留在買基金基於手續費折扣的誘惑或是事前準備不周，一坐上銀行經辦櫃檯仍拿不定主意要買什麼基金好。究竟，投資人要怎麼樣才能拿到詳細又正確的共同基金資訊，在經過慎重考慮後，為您的理財規劃跨出成功的一步？
基金經理公司：
基金經理公司一定是您查詢索取相關資料的第一選擇。需要國內基金資訊的找證券投資信託公司，也就是投信。需要海外基金的找海外基金公司在台設立的證券投資顧問公司，也就是投顧公司。不論是基金的投資組合、過去績效報告、風險指數、基金經理人經驗背景等相關資訊，投信與投顧公司都絕對能提供第一手的最齊全資訊。尤其現在許多投信投顧公司都有專門的客戶服務部門或免費諮詢電話，投資人可善加利用。
投顧公司的服務品質也可以作為投資人選擇投資的方向之一。因為第一步的良好服務可以奠定售後服務的基礎，也就是申購後許多基金公司所提供的投資對帳單等單據，供您定期了解資產狀況。
銀行：
很多投資人是透過銀行或郵局管道申購基金，銀行也時常與投顧公司共同舉辦大型投資說明會，對全球股市展望與海外基金的發展做一說明，投資人可以多注意報上廣告，主動去電報名。許多基金公司提供理財俱樂部之類的售後服務，也就是說，只要是購買該家基金公司產品的客戶都有權利要求基金公司定期提供基金或股市的相關資訊。如果這家基金公司不願意，投資人就不免對這家基金公司的客戶服務存疑。當然，投資人在申購前可以與多家公司聯繫，多索取資料，好好比較一下國內外基金的優勢各在哪裡，買基金應該與買一般商品一樣，「貨比三家不吃虧」。
平面與電子媒體：
各報章雜誌更是取得共同基金資訊的好管道。由於海外基金的低風險、穩健獲利的特性，已成熱門金融商品，許多電子媒體（電視、廣播等）與平面媒體（報章雜誌）都加強了共同基金方面的報導，對於基金募集動態、基金績效比較與投資策略的建議等等，都能提供投資人即時又實惠的資訊。許多報紙並每周提供股市與基金淨值變動表，可以讓共同基金新鮮人好好研讀一下。惟國內共同基金多達160種左右，國內代銷的海外基金也有近500支，媒體不可能像國內上市、上櫃股票每日完整地刊登基金淨值，僅能選擇性地作報導。對於更用功的投資人，仿間更有許多介紹共同基金的書籍，能補強並深入的介紹投資細節。
電腦網路：
電腦網路族可以在網路上找到各種國內外基金的相關資訊網站，內容應有盡有，投資人並可以透過基金公司所設的電子郵件，詢問相關問題，或直接在網站上填寫個人基本資料索取基金相關手冊，不必出門就可以輕鬆達成了解理財的目的了。
如何獲得共同基金資訊：
特性
基金公司 可提供第一手最完善資訊與諮詢
銀行說明會 可快速得知當前最流行投資區域訊息
平面與電子媒體 最廣泛可得，透過記者的第三者筆調可提供選擇性資訊的客觀分析
電腦網路 不必出門就可輕鬆達成了解理財的目的，且內容應有盡有
--------------------------------------------------------------------------------
何時該考慮贖回基金
基金是長期的投資工具，投資人若有閒置資金，仍然選擇長期投資是最好的方式，例如以績優世界型股票基金來說，在複利計算下，如果從20年前成立之初就開始投資，從不贖回，以利息轉入再投資計算來說，輕輕鬆鬆賺了近20倍的獲利。由此可見長期投資、複利效果的奇妙。這樣投資效果尤其適合退休金的儲備。
許多投資人在股市行情看淡時會忍不住出脫手上基金，事實上基金投資應該是長期佈局，在基金波段回檔時贖回，是最可惜的事。不過，若投資人的資金都是另有用途，則有幾種情況下，投資人可以尋找賣點：
一、基金表現極差，遜於同類型基金：
當基金表現不佳時，不能為投資人帶來預期利潤，投資人也會考慮退出該基金，尋求其他表現更好的基金。事實上選擇基金前可以注意，有一些成立時間夠久的基金，過去的績效都可以顯示出，多空頭時期皆能夠打敗大盤，這樣的基金較值得信賴。
二、單一市場行情反轉而下已成定局：
基金的價值取決於投資標的漲跌，因此，當基金投資市場呈多頭走勢，基金表現理應上漲，反之，當投資標的出現空頭，且空頭走勢未見停歇，投資人應趁早看輕局勢，提早出脫以免損失擴大。例如1992年日本市場步入空頭，1996年東南亞股市連番下跌，如果投資人未即時出場，損失可不小。由此也可看出，投資人可以世界型基金為投資主菜，區域型或較高風險基金則為投資配菜。因為世界型基金的投資範圍大，專業經理人可以較多的資訊分析選股，並適時轉換，投資人較不用傷腦筋。
三、基金的投資策略改變：
基金於公開說明書上都會明白標示其資產配置的限制，投資策略，基金經理人與收費標準等規定。一般來說，投資人在購買前，會衡量基金的投資策略與本身的需求是否相符。但弱勢基金經理公司迫於市場行情轉變，經過受益人大會改變了基金型態，若與原先預期不合，此時投資人可能考慮贖回基金。
例如，積極成長型基金的目標應以投資股票市場為主，來追求資本利得的最大成長。如果基金經理人因應金融市場的變化，大幅提高債券或短期票券的投資比重，甚至超過公開說明書的規定，基金整個型態已轉為收益型，投資人應考慮是否贖回或是轉換基金。
四、投資者本身的理財需求改變：
個人的人生規劃與理財策略會隨時間、年齡與收入不斷改變。例如，年輕時能夠承受風險較大的認股權證基金投資，年紀較長了有較多的家庭計畫如子女教育基金、購屋基金需要實現，就應該將轉換基金為較為穩健成長型的基金，或者為了退休基金作準備，可以轉而考慮債券市場基金這類風險低，收益固定的基金。
五、投資者本身的收支狀況改善：
若投資者收入增加，閒置資金多了，可加強作一個全面的投資省視。例如將原來投資的基金退出，轉移到以前因資金不足而無法投資的基金；或者是由定期定額投資，轉而向報酬收益較高的單筆投資基金。但若是投資者的支出增加，出現日常生活維持上的困難，當然也會考慮贖回基金，或將高風險的基金轉入風險較低的固定收益型基金，以求穩定的配息收入。
何時該考慮基金贖回或是轉換的時機？
1 基金表現極差，遜於同類型基金
2 單一市場行情反轉而下已成定局
3 基金的投資策略改變
4 基金的投資策略改變
5 投資者本身的收支狀況改善
--------------------------------------------------------------------------------
基金驚人的複利效果
共同基金累積財富的威力到底多大呢？由下圖的比較中即可看出，同樣是一塊錢，投資到定存與世界型股票基金的結果完全截然不同。40年後，投資到定存的一塊錢會變成14.97元，而投資到世界基金卻可累積至267.86元，時間越長，複利效果越顯著，由此可見選擇投資工具的重要。
年數 5年後 10年後 20年後 40年後
年利率為7%的定存 1.40元 1.97元 3.87元 14.97元
過去年平均報酬率為15%的世界型股票基金 2.01元 4.04元 16.36元 267.86元
再假設我們分別以10,000元投資到銀行定存與世界型股票基金兩者來做比較，從1954年到1998年，定存累積的金額是189,756元，世界型基金則可累積到3,971,839元，足足成長了400倍之多，足見股票基金的時間複利效果有多麼驚人。
■ 投入本金 ＝ 10,000 元
■ 投資期間 ＝ 11/29/1954 ~ 5/31/1998
■ 基金採轉入再投資計算。
■ 銀行定存以年率 7% 計算。
--------------------------------------------------------------------------------
投資海外基金的十項YES
現在共同基金是國人投資理財的重要工具之一，尤其是現階段國內股市陷入盤整，而海外股市部分如歐美股市仍舊多頭氣勢強勁，海外股市表現遠比國內股市佳，海外基金因而更為吸引投資人青睞。然而面對琳瑯滿目的海外基金，投資人需要具備那些觀念，才能在變動快速的國際金融情勢中，做出正確的選擇，選擇出適合自己的海外基金投資。富蘭克林證券投顧指出，選擇基金時應有「10個Yes」與「10個No」，其實遵循這十大YES/NO法則，基金投資獲利相當簡單。
TEN YES
要注意各國景氣變化
要分散投資區域風險，利用全球型基金最為方便
要理出適合自己的基金投資組合
要注意該海外基金是否有在證期會登記
要注意該基金有無國際基金評等公司之評鑑
要選擇經過兩個多空景氣循環之基金經理人
要投資強勢幣別資產之國家
要注意基金公司的全球研究團隊實力
要注意基金之週轉率
要善用投顧公司提供的諮詢服務
要注意各國景氣變化
股市變化是反映一國經濟盛衰的櫥窗，投資人利用海外基金踏出陌生的國外市場投資，就應該要對所投資區域的基本面、經濟成長率、企業盈餘等指標有所了解，才能夠精準掌握到獲利機會，投資人必須要改掉投資國內股聽小道消息的短線炒作方式。舉例而言，美國股市景氣連續第八年擴張，每年經濟呈現平均3%的成長，因而帶動股市多頭數年，過去五年年平均報酬達20%，在美國經濟持續溫和成長下，股市仍是長遠多頭趨勢；此外，歐洲景氣正在谷底翻升，利率水準仍低，股市預期也有不錯表現，投資人不妨以投資歐美股票型基金為主，或是以歐美為主的世界型基金。而還需要長時間調整基本面的東南亞股市，則不適宜作加碼投資。
要分散投資區域風險，利用世界型基金最為方便
許多投資人要踏出海外投資，由於缺乏市場資訊，對於選擇哪一個國家股市或是區域股市，都有小生怕怕的感觸，並且常常都是追高殺低，成為區域景氣循環最後一之老鼠，追到的都是行情漲完的末升段。近來興起的世界型基金，解決了投資人海外投資的苦惱，世界型基金也在開始熱賣當中藉由這樣的類型基金，不但讓如何選股的兼具責任交給基金經理人團隊，就連把選擇投資哪個市場的責任，也交由基金經理人，作最佳全球資產配置，找尋各各市場投資時點，獲利較為穩健，投資計劃更為輕鬆。全球型股票基金是交由基金經理人作全球最佳資產配置，當任何一市場為多頭走勢，基金經理人將會自動加碼該區，例如目前的歐美股市；而當任何一市場出現空頭警訊，基金經理人也會自動減碼該區，例如目前的亞洲市場，因此，獲利每年多可以維持正數，國內最為績優的世界型基金過去二十年，年平均報酬率高達15%，長期複利效果佳。
要理出適合自己的投資組合
投資的第一步首重了解自己。因此投資海外基金之前，首先要清楚自己承擔風險的程度，並且定下自己對於報酬率的期望，再去篩選適合自己的海外基金。例如，您若是屬於保守型的投資人，投資以保本目的為主，投資組合當中的債券基金比重就必須高一些，並且盡量避開齊漲齊跌的單一國家股市基金。
要注意該海外基金是否有在證期會登記
全球的海外基金種類繁多，不勝枚舉，而且良窳不齊。投資人在進行海外基金投資時，最好先去『證期會』詢問該基金是否有在『證期會』登記。『證期會』的工作內容之一，是篩選海外基金。必須在國外有兩年以上操作績效的海外基金才有可能引進國內。除此之外，必須是信用良好的海外基金公司所發行的基金才可能獲得『證期會』的核准。因此，申購經由證期會核准的海外基金對於投資人較有保障。在投資海外基金前，投資人最好先行確認欲申購的基金已經由『證期會』核可。如此才能有多一層的保障。
要注意該基金有無國際基金評等公司之評鑑
目前較普遍使用的國際評等資料有兩種，一是評鑑美國註冊基金的「晨星Mornigstar」，另一個是評鑑美國以外地區註冊(如在盧森堡、開曼群島等免稅天堂註冊)基金的「S&P's Micraopal」，兩種評比都是針對成立三年以上的基金，在同時考量報酬與風險的表現之後給予評鑑，最高為五顆星，因此，獲得越多星級表示該基金在風險與報酬表現上相對優於其他基金。
要選擇經過兩個多空景氣循環之基金經理人
在規劃十年、二十年的長期投資計劃時，必定會經歷一次以上的景氣循環，因此，您必須挑選不論在多頭市場或是空頭市場，都能操作穩健、擊敗大盤的基金經理人，您的長期投資獲利較穩定，也因此，基金經理人的操作經歷與基金的過去績效表現，都應納入考量。
要投資強勢幣別資產之國家
匯率是反映一國經濟強度的指標，因此通常匯率傾向升值的國家，經濟成長腳步較快，股市常是多頭走勢，此外，一國匯率升值，較能吸引國際資金湧入，藉以持有強勢貨幣。因此，投資人不妨投資強勢貨幣資產國家。以歐洲市場而言，由於歐元前景未明，俄羅斯金融危機逐漸浮現，歐洲貨幣出現貶值壓力，是現階段介入歐洲的投資人應該注意之處。
要注意基金公司的全球研究團隊實力
國際金融脈動日趨頻繁，常常演變為牽一髮而動全身的局面。因此，基金公司有無遍佈全球研究分析團隊的密切合作，足以掌握國際金融環境的動向，絕對是投資上的致勝關鍵。一個傑出的基金經理人背後通常由專業的研究團隊來協助分析與選股，因此基金研究團隊是否經歷過多頭與空頭的歷練、投資經驗能否傳承、投資哲學是否能貫徹均影響公司的整體績效。有些基金公司全球研究團隊實力不堅強，因此只能侷限在發行區域型或是單一國家股市基金，這類型基金公司通常會傾向發表對於某些區域過分樂觀的研究報告，投資人宜明視之。
要注意基金之週轉率
所謂週轉率，就基金操作而言，是用來衡量基金在買賣有價證券時，交易頻繁程度，週轉率愈高，代表基金偏向短線操作，研究實力不足，況且付出的交易成本也愈高。舉例而言如果基金規模是20億，一年之內共賣出了40億的有價證券，那麼基金的週轉率便是40/20=200%。由於買賣有價證券需要交易費，因此，週轉率愈高，代表該基金所付出的交易成本愈高，相對投資人的獲利將會減少，同時週轉率高也反應基金經理人研究實力不足的缺點。台股基金的週轉率平均為200%，台股基金經理人傾向短線操作，而大多數海外基金週轉率較低，以穩健型的世界型股票型基金為例，週轉率只有20%，傾向長線投資，投資人不妨選擇「績效佳，週轉率低」的世界型基金。
要善用投顧公司提供的諮詢服務
國內有許多證券投資顧問公司，備有專業顧問與研究人員，專門諮詢海外資金投資以及國際金融投資建議，部分證券投資顧問公司更備有國際金融日訊、月刊等等，或是提供基金投資建議。投資人應該要善用投顧公司提供的諮詢服務，洽詢相關資訊。
--------------------------------------------------------------------------------
投資海外基金的十項NO
現在共同基金是國人投資理財的重要工具之一，尤其是現階段國內股市陷入盤整，而海外股市部分如歐美股市仍舊多頭氣勢強勁，海外股市表現遠比國內股市佳，海外基金因而更為吸引投資人青睞。然而面對琳瑯滿目的海外基金，投資人需要具備那些觀念，才能在變動快速的國際金融情勢中，做出正確的選擇，選擇出適合自己的海外基金投資。富蘭克林證券投顧指出，選擇基金時應有「10個Yes」與「10個No」，其實遵循這十大YES/NO法則，基金投資獲利相當簡單。
預定目標報酬率的重要； 根據國內各種市場調查的分析，國內投資人長期理財的三大目標分別是；養老、購置房子及子女教育。 這種理財需求與國外先進市場投資人的需求沒有任何差別，也就是國外投資理財主流方式的全生涯理財規劃(Life Style Financial Planning)。 在步驟上來說，全生涯理財規劃的第一步就是理財健診，目的就是根據投資人的長期理財目標，找出適合投資人需要的長期投資目標報酬率。 這樣做的意義是在於引導投資人在目的清楚的前提下，按步就班的進行長期穩健投資。 如果不從全生涯理財規劃的角度出發進行理財，投資人往往就會在急於發財的強烈慾望下去追逐各種高報酬率的投資標的而忽略了其背後所隱含的高投資風險。 所以說穩健的長期投資理財最重要的部份就是在滿足日後生活水平期望值的前提下找出預定的目標報酬率。
資產配置是成功控管投資風險的關鍵； 穩健的長期投資必須有健全的投資決策流程，它包括了釐清長期投資目標、設定長期投資的目標報酬率、資產配置＊、篩選資產管理公司以及定期評估調整資產配置。 在正常情況下投資人經由理財健診就能試算出來適合自己長期理財需求的預定目標報酬率該是多少？ 而目標報酬率通常都會高於存款利率，表示投資一定會有風險，所以緊接著最重要的工作就是藉助資產配置以控制投資組合的風險。 標準的資產配置一共有四大類別；現金、債券、股票、不動產。 目前在先進市場，由於貨幣市場及不動產證券化的業務相當發達，資產配置主要就是依賴債券與股票兩大類資產再搭配全球分散來進行，其中股票還可以再細分成三至四種類股進一步降低投資風險。 由五種SIS精選基金所組合而成的投資組合就是利用債券與股票兩大類資產的風險報酬高低不同特性來控管，如果不能承擔過高的投資風險，則投資債券的比例就需要高一些，如果希望報酬率高一些又能長期投資的人，投資股票的比例就要高一些。
SIS精選基金設計符合長期穩健投資需求； 嚴格的說，SIS精選基金應該稱作資產配置式的基金，因為SIS精選基金當初的設計就是為了滿足投資人經由理財健診的程序找出適合自己理財需要的目標報酬率，進而在資產配置的概念架構下以投資人可承擔的投資風險進行長期穩健的投資。 這樣做投資人只需要五種分別投資全球債券與股票的基金就夠了，而不需要五十種甚至五百種花樣繁多的基金。 弘利投顧公司的理財服務與一般海外基金公司最大的不同之處是在於強調穩健的長期投資理財方法而不是在不同時空環境推銷不同特性的海外基金。
SIS精選基金有現成的資產配置組合供投資人運用； 投資人可以藉由弘利投顧公司所提供以五種精選基金組成的三種投資組合在一定的投資風險範圍內享受合理的長期投資績效。 這三種投資組合的年均名目報酬率分別設定在10%到14%之間，目標報酬率及相對應投資風險具備95%的可信賴度。 投資人可藉由這三種投資組合逐步實現長期投資理財的目的。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
